MACD即指數平滑異同移動平均線，是一種利用短期（通常為12日）移動平均線與長期（通常為26日）移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買進、賣出時機作出研判的技術指標。短期移動平均線與長期移動平均線之間的差離值稱為DIF。DIF的M日指數平滑移動平均線即DEA線。MACD還有一個柱狀線輔助指標，即BAR，在0軸以下為綠色，0軸以上為紅色。
MACD指標運用口訣
1、 MACD在0軸上方——每發生一次金叉，股價將創新高。
2、 MACD在0軸下方——每發生一次死叉，股價將創新低。
3、 MACD在0軸上方——金叉屬於上升趨勢多頭行情，可低吸高拋到頂背離。
4、 MACD在0軸下方——金叉屬於下降趨勢反彈行情，一直到上0軸才參與。
5、 MACD在0軸上方——金叉死叉次數越多越好、牛股。
6、 MACD在0軸下方——金叉死叉次數越多越差、熊股。
7、 MACD將金不金——綠柱二次反身向下、必跌。
8、 MACD將死不死——紅柱二次反身向上、必漲。
9、 MACD賣小——股價上漲、而後一波紅柱沒有前一波高、將下跌。
10、MACD買小——股價下跌或走平、而後一波綠柱沒有前一波低、將上漲。
11、MACD不三不四——跌破0軸趨勢後不是第三浪就是第四浪就必將上漲。
12、MACD高位縮頭——股價大幅急漲後MACD遠離0軸紅柱縮短，快速收錢走人。
13、MACD低位金叉——股價大幅急跌後MACD遠離0軸、必漲出現二次金叉更猛。
14、MACD起死回生——上漲過程當中的洗盤迴檔死叉後一兩天又迅速金叉必漲。
15、MACD不可救藥——上漲之後進入回調，反彈MACD金叉一天後迅速死叉必跌。
16、MACD黃金坑——股價上漲一波後回調MACD死叉7天之內綠柱較短，又金叉，黃金坑必漲。
17、MACD火燒連營——紅柱持續超過兩個月，大牛。
這是一張MACD圖
1）DIFF，也就是圖中的黃線
DIF是短期（常用12日）指數移動平均線
與長期（常用26日）指數移動平均線的差值
因為其變動較為靈敏，又稱快線
2）DEA，也就是圖中的紅線
DIF是M日（常用9日）的平滑移動平均線
因其變化稍慢，又稱慢線
3）MACD紅綠柱線
是DIF值與DEA差值的2倍數值
柱線的高低直接反應多空能量的強弱
4）零軸線，也是綠柱子與紅柱子長出的地方
零軸線是MACD的多空分界線
DIF和DEA在零軸之上為多頭市場
在零軸以下是空頭市場
DIF線自下而上穿越DEA，MACD則由綠柱轉為紅柱
代表股價由下跌開始轉為抬升，意味著多頭市場的開始，按金叉位置與零軸線關係的不同
可以分為零上金叉和零下金叉。
金叉和死叉
不管在0軸上還是0軸下，DIF向上穿越DEA，稱為金叉，是買入信號；DIF向下穿越DEA，稱為死叉，是賣出信號。
DIF和DEA都位在零軸上方時是零上金叉，市場整體處於多頭市場，金叉錦上添花
但要注意以下幾點：
1）如果經過多次金叉後，個股已有很大漲幅或短期漲幅巨大，兩線已經衝到很高位置時，需謹慎對待，應結合日K線走勢判斷。如果日K線發生衝高回落走勢，留下長上影線，形成高位十字星或螺旋槳，或者形成雙頭，或者連續中大陰線，有見頂跡象或見頂跡象明顯，就不能再買入，而要觀察後再決定。
2）處於0軸以上時，DIF走平或向右下角走低，一般應視為短暫回落，可以關注其進一步走勢，但不宜急於賣出。但如果個股走勢很弱，處於橫盤或小箱形走勢，則宜先賣出，等個股走好時再介入。
3）處於0軸以上時，如果DIF向下穿越DEA發生死叉，可以先賣出，但如果日移動平均線依然多頭排列或雖空頭排列但未破30日均線，周MACD線依然強勢向上，可以在DIF重新拐頭向上時再次買入。如果DIF繼續向下走壞，則離場觀望。
2、柱狀線收縮和放大
一般來說，柱狀線的持續收縮表明趨勢運行的強度正在逐漸減弱，當柱狀線顏色發生改變時，趨勢確定轉折。如紅色柱狀線持續收縮，表明多頭氣勢在減弱；綠色柱狀持續收縮，表明空頭氣勢在減弱。同一柱狀線面積的持續擴大，則表明趨勢運行的強度正在增強。
但柱狀線只能起輔助判斷作用，它只能說明氣勢在減弱或增強，卻不能用來判斷後市趨勢是否發生轉折。尤其是在時間週期不長的情況下，更不能用柱狀線來判斷趨勢的逆轉與否。要真正判斷趨勢是否發生轉折，決定是否買進、賣出股票，還是要以DIF、DEA走勢為判斷指標，以它們是否發生金叉、死叉為準。
3、形態和背離情況
MACD指標也強調形態和背離現象。當形態上MACD指標的DIF與MACD形成高位看跌形態時，如頭肩頂、雙頭等，應當保持警惕；而當形態上MACD指標的DIF與MACD形成低位看漲形態時，應考慮買入。在判斷形態時以DIF為主，MACD為輔。當股價持續升高，而MACD指標走出一波比一波低的行情時，意味著頂背離現象的出現，預示著股價可能在不久之後轉頭下行。當股價持續降低，而MACD指標卻走出一波高於一波的行情時，意味著底背離現象的出現，預示著股價將很快結束下跌，轉頭上漲。
MACD金叉買入形態：DIFF線與DEA線金叉
在MACD指標中，DIFF線與DEA線可以表示股價在短期內的張跌速度，而DAE線可以代表股價在長期內的漲跌速度。這兩根曲線在零軸上方的位置越高，說明股價上漲的速度越快；其在0軸下方的位置越低，說明股價下跌的速度越。
當DIFF線自下向上突破DEA線時，說明股價短期內的上漲速度已經超過長期上漲速度，這是股價將加速上漲的信號。這樣的形態出現在零軸下方時，說明短期內的下跌速度慢於長期下跌速度，這是股價將見底反彈的標誌。這樣的形態出現在零軸位置時，說明股價正在由下跌趨勢轉為上漲趨勢，且未來的上漲速度會越來越快。
買點：MACD金叉完成時
當MACD金叉完成時，是看漲買入信號。此時投資者可以積極買入股票。
止損位：DIFF線跌破DEA線
一旦DIFF線跌破了DEA線，說明股價在短期內的上漲速度已經慢於長期的上漲速度，或者短期內的下跌速度超過長期下跌速度，這是股價將見頂下跌的信號。此時投資者應該將手中的股票賣出止損。
操作要點：（1）在不同位置的MACD金叉形態中，一般認為零軸附近金叉的看漲信號最強，零軸上方金叉的看漲信號稍弱，零軸下方金叉的看漲信號最弱。（2）在DIFF線和DEA線金叉的同時，如果成交量同步放大，則驗證了多方力量持續增強的信號。此時該形態的看漲信號會更加強烈。（3）如果均線、均量線和MACD三個指標的金叉同時完成，則說明上漲行情十分強勢。此時應該形態的看漲信號強度將大大增加。（4）如果DIFF線和DEA線的金叉完成，則MACD柱線必然也會由綠變紅。投資者可以將MACD柱線作為金叉是否完成的參考。
MACD金叉實例：日照港股價在經過下跌之後，在2013年7月11日MACD金叉形成，同時K線圖也逐步構建出了三重底的形態，之後股價迎來了一波不小的漲勢。
MACD死叉賣出形態：DIFF線與DEA線死叉
MACD死叉形態簡介：當DIFF線自上向下跌破DEA線時，就形成了MACD死叉形態。這樣的形態出現在零軸下方時，且短期內的下跌速度已經超過了中期的下跌速度，是股價將加速下跌的信號。這樣的形態出現在零軸上方時，說明市場正處於上漲過程中，且短期內的上漲速度已經慢於中期上漲速度，這是股價將見頂下跌的信號。這樣的形態出現在零軸附近區域時，說明市場正由上漲趨勢進入下跌趨勢，且未來的下跌速度會越來越快。
賣點：死叉完成時
當DIFF線跌破DEA線、死叉形態完成時，這就是投資者賣出股票的時機。
補回位：DIFF線突破DEA線
如果未來DIFF線突破了DEA線，說明短期內的下跌速度已經慢於長期下跌速度，或者短期的上漲速度已經超過長期上漲速度，這是看漲買入股票的信號，此時投資者可以將剛剛賣出的股票買回，繼續持有。
操作要點：（1）不同位置的死叉形態中，一般認為零軸位置死叉的看跌信號最強，零軸下死叉的看跌信號較弱，零軸上方死叉的看跌信號最弱。（2）如果在MACD指標死叉完成的同時均線和均量線指標也同時完成死叉，則該形態的看跌信號會十分強烈。（3）當DIFF線跌破DEA線時，MACD指標中的MACD柱線必定會由紅變綠，投資者可以將MACD柱線作為死叉形態是否完成的參照標誌。
MACD死叉實例：民生銀行2013年9月經過一波反彈後，MACD於24日出現了DIFF線與DEA線死叉，股價結束反彈，從反彈高點一路震盪下行，重新進入下行趨勢。
MACD買入形態：DEA線突破零軸
形態簡介：DEA線可以代表股價在中期來看的漲跌速度。當DEA線在零軸上方，說明股價在中期來看處於上漲趨勢中，且該指標線的位置越高說明股價的上漲速度越快。當DEA線在零軸下方時，說明當前市場在中期來看處於下跌趨勢中，且該指標線位置越低說明股價的下跌速度越快。因此，當DEA線由下向上突破零軸時，就說明股價的下跌速度越來越慢，隨後由下跌趨勢進入了上漲趨勢，這是未來股價將繼續上漲的信號。
第一買點：DIFF線突破零軸
在MACD指標中，DIFF線的波動比DEA線更加靈活。當DIFF線突破零軸時，說明股價在短期內已經進入上漲趨勢，未來DEA線也會完成突破。此時投資者可以先買入部分股票建倉。
第二買點：DEA線突破零軸
當DEA線也突破零軸時，說明在中期來看股價已經進入上漲行情。此時投資者可以加倉買入股票，完成建倉。
止損位：DEA線跌破零軸
投資者買入股票後，可以繼續觀察後市行情走向。如果未來DEA指標線跌破了零軸，就說明上漲行情結束，該股進入了下跌趨勢。此時投資者應該將手中的股票賣出止損。
操作要點：（1）如果DIFF線在突破DEA線的同時也突破了零軸，及兩條指標線在零軸位置完成金叉，則說明市場由跌勢進入漲勢的同時，其上漲速度也越來越快。這是更加強烈的看漲信號。（2）如果在DIFF線和DEA線相繼突破零軸的同時成交量也逐漸放大，說明在股價上漲過程中市場上的多方力量逐漸增強。這是對該形態看漲信號的驗證。
實例：福建高速股價在2013年6月底至8月初盤底時，MACD先是在7月10日形成MACD金叉買點，之後於8月14日DIFF線突破零軸形成第一買點，8月26日DEA線突破零軸形成第二買點。股價走出一波上漲行情，並於9月23日形成MACD死叉，賣點出現。
MACD賣出形態：DEA線跌破零軸
形態簡介：當DEA線由上向下跌破零軸時，說明市場上已經由中期的上漲行情進入下跌行情，這是看跌賣出信號。
第一賣點：DIFF線跌破零軸
當DIFF線跌破零軸時，說明股價在短期內已經進入下跌行情，並且未來DEA線也很可能會跟隨DIFF線一起零軸。此時投資者應該先將手中的股票賣出一部分，保留一定倉位繼續觀望。
第二賣點：DEA線跌破零軸
當DEA線跌破零軸時，說明股價在中期來看也已經進入了下跌行情。此時投資者應該儘快將手中剩餘的股票賣出。
補回位：DEA線突破零軸
投資者賣出股票後可以繼續觀察後市，如果未來DEA線見底反彈，再次突破了零軸，就說明股價再次進入上漲行情。此時投資者可以將剛剛賣出的股票買回，繼續持有。
操作要點：（1）如果在DIFF線跌破DEA線的同時，兩條曲線也幾乎同時跌破零軸，即兩條曲線在零軸位置形成死叉，則該形態的看跌信號會更加強烈。（2）DIFF線的波動比DEA線的波動更加頻繁，因此在DEA線跌破零軸之前，其DIFF線必定會首先跌破零軸。
實例：中信證券股價自2013年2月開始見頂下跌以來，MACD指標先是開始出現了MACD死叉，在3月11日DIFF線跌破了零軸，說明股價在短期看來已經進入下跌趨勢，此時投資者可以先賣出部分股票。3月14日DEA線也跌破了零軸，第二賣點出現，此時投資者應該儘快將手中剩餘的股票全部賣出。
用MACD的分析趨勢走勢的方法
趨勢方向的分析：作為一個趨勢類指標，MACD最大的作用是指示趨勢。我們根據MACD的形態，可以知道趨勢的方向變化、力度、級別以及應該採取什麼操作的策略，是做多還是做空。
判斷趨勢方向變化的方法有下面幾種：
（1）背離
作為趨勢類的指標，MACD的背離有很好的指示方向變化的作用。若某一級別MACD底背離，則意味著同級別漲勢的開始；同理，若某一級別MACD頂背離，則意味著跌勢的開始，其準確度相當高。
（2）底部形態和頂部形態
首先要明確，底部形態和頂部形態不只是適用於K線分析，同樣適用於指標分析。而且，基本上所有的K線形態分析方法都同樣適用於分析指標。
如果在MACD的曲線形態上出現頭肩頂、雙頂之類的頭部形態，就意味著上升趨勢的完結，下降趨勢開始；同理，如果MACD的曲線形態上出現頭肩底，雙底之類的底部形態也意味著跌勢的終結，漲勢即將開始。
（3）趨勢形態
趨勢形態分析同樣也適用於指標分析。只要MACD的DIFF曲線形成下降趨勢，則意味著跌勢已經形成；同理，如果DIFF曲線形成上升趨勢，亦代表漲勢已經形成。
最後散戶投資者在使用MACD指標時應該注意以下幾點：（可以用炒股手訓練系統，仿真訓練，不斷提高）
1、MACD指標最主要的特點是穩健性高，可以在週期較長的時間內給出相對穩定的買賣信號。因此中長線操作者可參照MACD指標進行具體操作。
2、MACD指標的最大劣勢是指指標信號過於緩慢。日線級別中的MACD指標並不適用於短線操作。為了彌補這一劣勢，短線投資者可以參照15分鐘級別或者60分鐘級別的MACD指標來進行判斷。
3、在中長期的上漲或者下跌行情中，投資者使用MACD指標會比較有效。但是在股價大幅震盪或者多空焦灼的行情中，MACD指標對投資者並沒有太大的參考價值。要想在股海戰爭中做常勝者，就得有一套行之有效的操作盈利模式！
MACD中的波段操作
下面將通過對MACD與波浪理論的配合研究，全面揭示MACD自身的“波浪理論”，進而可以通過MACD來靈活的進行波段操作。
價值連城的MACD操盤口訣：牢牢記住，財富形影不離！
從上圖中可以明顯的看出：
1）股價經過一波長期下跌後，股價與MACD形成底背離，股價可能止跌反轉回升。
2）當股價逐步走高，中長期價格均線（以60日線為準）逐步抬升，股價站穩60線後並繼續向上拉昇，這往往是波浪中的第1浪，伴隨著1浪的是DIF和DEA兩線從零軸線下金叉上穿並站穩零軸線繼續上揚。
3）第2浪是波浪理論的短暫調整浪，此時DIF高位下穿DEA形成高位死叉，意味著股價短暫調整的開始。
4）第3浪是主升浪，當第2浪調整結束後，DIF重新金叉上穿DEA，該金叉經常位於零軸上方或零軸上下附近，因為零軸近似於60日價格均線，股價不能跌破太多，如果跌破太多，則期待的市場主上升浪值得懷疑。在第3浪行情中，MACD會隨著股價的推升而抬高。
5）第4浪是推升浪中的第二個短暫調整浪，此時DIF再次高位下穿DEA形成高位死叉，意味第4浪調整的開始。在第4浪中，股價往往會跌破60日均線。同樣，DIF和DEA也往往會下穿至零軸線下方。
6）第5浪是推升浪的最後一浪，伴隨著股價調整的結束和進一步推升的開始，此時DIF再次上穿DEA形成金叉。這一浪最明顯的頂部技術特徵就是：當股價第5浪的高點創出相對於第3浪的新高時，DIF與DEA的最高點低明顯的沒有相應的創出新高，相反會持平或底於DIF、DEA第3浪的最高點，這就是明顯的頂背離，意味著整個上漲行情接近尾聲，要謹慎小心，警惕反轉下跌的隨時到來。
7）下跌A浪是調整浪的第一浪，伴隨著頂部到來和下跌的開始，股價會下穿中長期價格均線（以60線為準），且中長期價格均線掉頭向下。此時，DIF再次下穿DEA形成高位死並快速雙雙下穿零軸線。
8）B浪是調整浪中的反彈浪，在A浪下跌過後，由於短期的超跌，股價遠離中長期價格均線（以60日線為準），DIF和DEA雙線在零軸下方且遠離零軸，此時DIF會上穿DEA形成零下金叉開始反彈，但反彈的幅度往往不大。
9）C浪是調整浪中的最後一浪，在經過B浪反彈後，股價再次調頭向下，DIF下穿DEA形成死叉（經常在零軸下方），意味著一波瘋狂殺跌的開始，要及時的規避風險。在大C浪的末期，隨著空方的逐步衰竭，在股價不斷創新低的同時，DIF和DEA兩線卻悄然逐波抬升，意味著下跌到了尾聲，市場有可能止跌反轉上漲，重新開始波浪運行的下一個輪迴。
MACD“將金不金”買進法：
特徵：MACD兩條曲線數值相同、剛觸碰或兩條曲線非常接近將要死叉，然後DIF開口上行，紅柱線重新拉長。MACD“將死不死”買入法還要同時滿足下列條件：
①當天股價剛突破20天均線或已在20天均線上方運行時再出現放量陽線。
②當天成交量至少大於5天均量，5天均量要大於10天均量。
MACD“將死不死”買入法有兩種類型：
①標準型：MACD兩條曲線數值相同、兩曲線剛觸碰，然後，DIF開口上行。買入時機：DIF剛開口上行，紅柱線重新拉長，當天出現放量陽線。
②接近型：DIF勾頭下行接近MACD，然後，DIF開口上行。買入時機：DIF剛開口上行，紅柱線重新拉長，當天出現放量陽線。
需要說明的是：
①MACD“將死不死”買入信號在0線下方出現與在0線上方出現是有不同市場意義的。MACD在0線下方出現“將死不死”買入信號時，股價仍在60天均線下方運行，因此，MACD在0線下方出現“將死不死”買入信號時，可先看作是反彈。
MACD在0線上方出現“將死不死”買入信號時，股價已在60天均線上方運行，由此可知：MACD在0線上方出現“將死不死”買入信號是強勢的特徵，可積極買入，尤其在0線上方附近第一次出現MACD“將死不死”買入信號時更應積極買入。
由於MACD與60天均線存在這種密切的相關關係，有些股市專業人士把60天均線視作“股價起飛線”是有道理的。MACD在0線上方出現“將死不死”買入信號時，DIF向上開口當天，有些股票當天成交量小於5天均量，碰到這種情況，為防踏空，激進型投資者可先以適量作試探性買入，待出現當天量大於5天均量時再增倉。
②在20天、120天、250天均線形成多頭排列，股價受20天均線支撐時，MACD在0線上方出現“將死不死”買入信號，升勢更強勁，是強勢市場選牛股的制勝“法寶”。
③“事不過三”。MACD連續三次出現“將死不死”買入信號時，要警惕頂部出現。
MACD“將金不金”賣出法：
MACD指標兩曲線發生金叉時股價會上升，這是常識。但是有時MACD兩曲線高位死叉後股價也會上升，而且有時還會創新高。這就好比當一列火車高速運行時，剎車後要它立即停下來是不可能的，巨大的慣性會使火車繼續向前衝一段路程才會停下來。
MACD兩曲線死叉發出賣出信號後股價還繼續上升，如同火車慣性前衝的道理一樣，是形成的上升趨勢的慣性作用，是一波上升行情的最後一衝。隨著股價慣性上升，高位死叉後的DIF會勾頭上行與MACD將要金叉，然後DIF再勾頭下行，形成“將金不金”的形態。MACD兩曲線“將金不金”形態出現，後市將會產生新一輪下跌。
需要說明的是：
1.MACD兩曲線死叉後股價上升，即使DIF與MACD再金叉，DIF也會形成頂背馳，股價的上升行情也走不遠。
2.MACD兩曲線高位死叉後再金叉，有時也會走出一波較強勁的上升行情，但這只是少數股票才會出現。
典型的反轉形態：MACD二次金叉法
MACD二次金叉法是指利用MACD低位兩次金叉買進的方法。
MACD在低位發生第一次金叉時，股價在較多情況下漲幅有限，或小漲後出現較大的回調，造成買進的投資者出現套牢虧損情況。但是當MACD在低位第二次金叉出現後，股價上漲的概率和幅度會更大一些。因為在指標經過第一次金叉之後發生小幅回調，並形成一次死叉，此時空方好像又一次佔據了主動，但其實已是強弩之末，這樣在指標第二次金叉時，必然造成多方力量的發力上攻。
買入時機：
隨股價上升MACD翻紅，即白線上穿黃線（暫時先別買），其後隨股價回落，DIF（白線）向DEA （黃線）靠攏，當白線與黃線粘合時（MACD柱要翻綠未翻綠），此時只需配合日K線即可，當此時K線有止跌信號，如收陽，十字星等（注意，在即將白黃粘合時就要開始盯盤口，觀察賣方力量），若此時能止跌，稱其為“底背馳”。底背馳是買入的最佳時機。
賣出時機：
股價高位回落，MACD翻綠，再度反彈，此時當DIF（白線）與DEA（黃線）粘合時（MACD柱要變紅未變紅）此時股價若有受阻，如收陰、十字星等，就有可能形成“頂背馳”，“頂背馳”是賣出良機。空中纜繩
海底電纜是指MACD指標在零軸以下運行很長時間（一個月以上），DIFF線金叉DEA線以後（零軸以下金叉），兩條線不是強勁上升，而是與DEA線粘合成一條直線，數值幾乎相等。一旦兩條線開始多頭髮散，即可買入。
零軸以下的海底電纜形態的形成，多為股價在下跌探底之後，拋盤窮盡時呈現的底部形態，這時主力介入，進入壓箱頂吸貨所致，應理解為擇機入市。
利用MACD指標進行多空力量分析
眾所周知，股價的上漲或下跌是多空雙方爭鬥的結果。多方佔據主動，則股價上漲；空方佔據主動，則股價下跌。任何一方都不可能一直處於強勢領導地位，當一方力量衰減時，另一方就有可能趁勢出擊，奪取股價的主導權。
投資者如果能夠準確把握多空力量的變化，就能更加準確地預測未來股價運行的趨勢。MACD指標中的0軸與柱線，就是一種相對來說比較有效的判斷多空力量變化的工具。
如圖所示，哈藥股份的股價經過一段時間的震盪調整後，於2015年5月7日創下9.98元階段低價後開始上漲。此時MACD指標雖位於0軸上方，但柱線處於0軸下方，說明此時空方仍佔據優勢地位。此後，隨著股價的震盪上升，MACD柱線逐步縮短。2015年5月15日，哈藥股份的股價出現小幅調整，而此時macd柱線由0軸下方升至0軸上方，這說明多方已經佔據了優勢地位，未來股價上漲的概率非常高。
在使用MACD指標時應該注意以下幾點：
1、MACD指標最主要特點是穩健性高，可以在週期較長的期間內給出相對穩定的買賣信號。所以對於大勢做判斷的時候，我們可以多看看周線級別。
2、MACD指標的最大劣勢是指標信號過於緩慢。日線級別中的MACD指標並不適用於短線操作，大家可以參考5分鐘指標來作為日內T+0操作的一個參考，15分鐘指標來作為日線買賣操作的一個參考。
3、在中長期的上漲或者下跌行情中，投資者使用MACD指標會比較有效。由於MACD指標具有滯後性，用MACD尋找最佳賣點逃頂特別適合那些大幅拉昇後做平臺頭的股票，不適合那些急拉急跌的股票。而且結合其他一些指標、形態分析的綜合運用可以大大提高操作的成功率。
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