3月30日，財政部等四部門發佈了《關於集成電路生產企業有關企業所得稅政策問題的通知》(下稱《通知》)，《通知》提出的政策優惠包括：對符合條件的企業免徵及一定時間後按照25%的法定稅率減半徵收所得稅；在過去“兩免三減半”基礎上享受“五免四減半”的進一步優惠等。
對此，市場人士普遍認為，此次新稅收政策對國內集成電路製造公司是重大利好，推動集成電路國產化加速。從政策的角度講，鼓勵企業加大對先進技術的研發和投入，顯示資源進一步向優勢企業傾斜，龍頭企業將強者恆強。在此背景下，集成電路行業上市公司業績增長有望進一步提升，行業景氣度繼續上行，具有業績支撐的龍頭企業或迎佈局良機。
在政策大力扶持下，集成電路產業上市公司業績表現也頗為喜人，截至目前，已有50家相關公司披露了2017年年報，報告期內淨利潤實現同比增長的公司達到33家，其中，三毛派神、南大光電、乾照光電、新綸科技、華微電子、方大化工等6家公司2017年淨利潤均實現同比翻番。除此之外，還有54家公司披露2017年年報業績預告，業績預喜公司達到41家，佔比逾七成。其中，納思達、中國海防、聞泰科技、巨化股份、上海貝嶺、京東方A、長電科技、深科技、兆易創新、天華超淨、晶盛機電、華燦光電等12家公司均預計2017年淨利潤同比翻番。綜合來看，2017年淨利潤實現或有望實現同比翻番的公司達到18家。
進一步統計發現，一季報業績預告顯示，集成電路行業2018年一季報業績有望超預期，行業景氣度或繼續提升，截至昨日，共有37家集成電路行業上市公司披露了2018年一季報業績預告，業績預喜公司合計有29家，佔比近八成。其中，北方華創(880%)、中京電子(383.08%)、南大光電(340.08%)、方大化工(311%)、海特高新(220%)、新綸科技(170%)、精測電子(138.71%)、晶盛機電(130%)和振芯科技(118.07%)等9家公司2018年一季報業績均有望同比翻番。
在政策利好疊加優異業績的雙重催化下，集成電路板塊3月份表現十分搶眼，板塊內共有94只成份股期間實現上漲，佔比逾八成。個股方面，27只個股3月份累計漲幅在20%以上，天華超淨(79.11%)、宏達電子(69.18%)、國科微(49.73%)、江豐電子(46.65%)等個股期間累計漲幅居前，均超40%。
財富證券表示，短期集成電路板塊受國家政策、市場情緒以及板塊高估值的影響波動性較大，但長期來看，相關細分領域的市場空間和成長性都相當不錯，維持行業“領先大市”評級。建議關注集成電路行業中地位突出，規模優勢明顯、業績增速和估值相對匹配的標的，建議關注長電科技、三安光電、兆易創新等。
值得注意的是，在已披露2017年年報的集成電路相關公司中，有19家公司前十大流通股股東中出現QFII、社保基金、險資、券商等四類機構的身影，而新綸科技、華天科技、紫光國芯、錦富技術、揚傑科技、華微電子、雅克科技、亞翔集成、景嘉微、江化微、晶瑞股份等11只科技藍籌股成為上述機構集體在去年四季度新進或增持的重點，值得期待
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