今天市場整體走勢比較疲弱，醫藥、白酒等消費板塊表現突出，逆勢上漲。本週五是六月一日，MSCI新興市場指數基金開始配A股，可能會提振市場信心，但是六月份市場資金面偏緊。臨近年中，銀行有季末考核壓力，可能會導致一部分資金撤離市場，流回銀行。市場信心目前也比較疲弱，信心的恢復需要一定時間，短期之內指數上很難有大的表現，主要體現為結構性行情。
中美貿易摩擦已經確定通過磋商來解決，這個大框架是不會改變的。目前已經經過兩輪談判，中美雙方達成了高度共識，本週美方還會派貿易代表來北京和中方進行貿易談判，落實細節。中興事件解決辦法逐步明確，通過更換董事會和管理層，支付大額罰金，美國商務部可能會接觸對其芯片銷售禁令。只是在貿易談判的過程中，市場走勢難免會有一定反覆。
目前市場處於結構性行情中，消費股一枝獨秀。特別是我今年重點推薦的中藥龍頭股，股價不斷創出歷史新高，大有去年白酒龍頭股的走勢，今天再次大漲。今年的醫藥就是去年的白酒，特別像中藥這類稀缺品種，在A股納入MSCI新興市場指數之後，外資可能會加大對中國獨有品種的配置，比如中藥與白酒。
今天不僅醫藥股上漲，白酒也出現了大漲，特別是二三線的白酒，也開始上漲。這表明消費股的牛市仍然在進行之中。現在炒消費不僅是炒消費升級，即高端消費，一些快速消費品也得到了許多投資者的認可，出現了比較好的上漲。炒高端消費品，例如去年的高端白酒，品牌藥等等，主要受益於消費升級。而炒快速消費品，其實就是炒人口的增長和消費能力的提升。中國擁有世界上最大的消費市場，不僅一二線城市青年人消費能力強，三四線城市擁有超前消費觀念的年輕人也有很強的消費能力和消費意願。三四線年輕人沒有買房的壓力，所以工資很大一部分可以用來消費。所以很多國內外品牌，都將目標瞄向了三四線城市，大家不應該忽略三四線城市對於消費的需求。
對於消費品的配置，我認為應該採取@買入並持有”的策略。因為消費行業盈利比較穩定，很難通過做波段來收益，一般要通過“買入並持有”來獲得好的回報。巴菲特能取得很好的投資業績，與他大量持有消費股不無關係。巴菲特持倉最多、持股時間最久的也都是一些消費品，比如可口可樂，喜詩糖果等。消費是跨越經濟週期的，無論經濟好或不好，都需要消費。所以消費品只需“買入並持有”，不需要進行反覆的波段操作。
當然，當前消費品表現突出也和市場的風險偏好低有關。現在投資者對於業績確定性要求較高，而只有消費品有很高的業績確定性。像週期品或是成長股類的其他品種，業績都存在很大的不確定性，較低的風險偏好使得持續增長的消費股比較受歡迎。
今天，近期新上市的獨角獸——藥明康德再次漲停，連續收出15個漲停，市值突破1200億，可以說“吸金效應”非常明顯。而富士康、寧德時代等獨角獸也即將上市，獨角獸的迴歸一方面吸引了一些資金流出其他板塊，流入獨角獸企業，導致市場的重心下移。另一方面，也會加大大小盤的分化，導致資金向龍頭股進一步集中。
可以說，龍頭股的表現今後會越來越好，而績差股和題材股會越來越低，對此，大家必須要有清醒的認識，堅定地擁抱優質白馬股、龍頭股，遠離績差股和題材股，這樣才能在市場的震盪中獲得比較好的投資回報。
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