行情走到現在，每個人都有自己的感受，是牛也好，是熊也好，震盪也好，戒貪的感受依然是當前優質公司是核心資產，好公司將走出獨立慢牛行情!
戒貪之前挖掘的晨光文具，桃李麵包，口子窖，濟川藥業，均是優質好公司，這些公司的一個共同特點就是上市時間比較短，大家關注度不是很高，才給我們提供了低位買入的機會。
那麼戒貪根據個人十年的炒股經驗，分享一下戒貪是如何挖掘下一隻大牛股的，歡迎大家來共同品鑑！
【一、為何上市不滿3年的個股更多是妖股而不是優質慢牛股】
首先，講講關於ipo的事情，為什麼大家都希望到主板上市呢？因為這裡人傻錢多，以獨角獸富士康工業富聯為例，該國ipo募資額超過200億，成立近三年以來，最大A股ipo，而且董事長還放言，上市以後還會通過增發和其他融資方式繼續圈錢擴大實業投資。
為什麼戒貪用圈錢來形容呢？這裡有一個數據，大家可以看一看，根據工業富聯招股說明書顯示，公司發行前每股淨資產1.59元，公司總體淨資產不到300億元，現在按照每股13.77元去發行新股，募資200億元，大家可以明顯看到，這個價差是非常大的，明顯的是A股投資者養補貼原始股東的節奏，因為發行完成後，大家同股同權，共同享受公司的淨利潤，發行後工業富聯每股淨資產為2.79元，投資者明明花了13.77元，結果買來的是2.79元的淨資產，這就是套利空間所在。換一個角度講，投資者10%的股份對應200億的資金，原始股東90%的股份對應300億的淨資產，因此
資本市場天然是不公平的，中小投資者處於弱勢地位。另外，工業富聯上市前的資產負債率為81.03%，因此，從價值投資的角度講，戒貪認為工業富聯3年後的股價可能比發行價高不了多少，因為頻繁需要融資、不斷重資產投入的行業通常不優質，說的有點悲觀，咱們拭目以待！
近期次新股，剛上市的開板次新股，炒作非常厲害，宏川智慧發行價8.53元，目前股價67.09元，短短兩個月的時間翻了近八倍，類似的個股還有近期的福達合金，深信服，亞普股份，藥明康德，越博動力，天地數碼，湖南鹽業，七一二，等等，從基本面的角度講，這是非常不可思議的，因為一個公司能夠長期維持的利潤增速大概也就20左右，上市以後瘋狂炒作，提前進入的投資者賺了快錢，那麼後面的三年大概率是陰跌走勢。看幾個過往的圖形就知道了：
這個是江蘇有線
這個是寶鋼包裝
這個是思維列控
類似這樣的個股，戒貪可以找出上百隻，上市後的最高點就是未來3年、未來5年，甚至永遠的最高點。
講這些例子，只是想說明一點：雖然新上市的個股裡面，在長週期裡可能有走出伊利股份這樣的大牛股，但必須承認的是上市新股裡面，三年後80%的股票表現平庸，這個不是戒貪預測出來的，而是根據過往已經上市股票的走勢情況和基本面業績情況總結出來的。
因此，戒貪認為，選剛上市的新股，主要是在上市滿三年以後再去選，當然，這裡說的是基本面投資，如果你要抓漲停板，搞技術炒作，那麼不受此限制。
按照戒貪這樣的分析理念，所以戒貪認為2015年上市的個股裡面可能存在一些牛股。
【二、選股如選美，對選股苛刻是對自己的投資負責！】
接下來咱們重點講如何選出牛股？選股如選美！毫無疑問，篩選牛股是需要設置一些條件的。
咱們設置的第一個條件就是上市時間上，肯定是從2015年上市的個股裡面去選；上市滿三年，既不老也不新，剛剛合適。
第二個條件相對就比較苛刻了，那就是2017年的淨利潤必須大於2015年淨利潤的1.5倍，看上去確實比較苛刻，但是你想一下，一家公司通常ipo募集的資金就比公司上市前的淨資產要多，既然你上市募集了這麼多資金，那麼擴大再生產是必然的，即使擴大的產能還沒有投產，那麼閒置資金去理財也是有很大一筆收益的， 所以戒貪認為，2017年淨利潤大於15年淨利潤的1.5倍是一個比較合理的條件。
第三個條件更苛刻，那就是公司2015、2016、2017年必須連續三年淨利潤增速都在10%以上，這樣才能一定程度上證明你的經營是可持續的，而不是大起大落的。如果今年大賺明年大虧這樣戒貪心臟受不了，所以咱們講究穩健可持續增長。
第四個條件更加苛刻，不但要求公司穩健增長，還要求公司高質量增長，因為利潤容易造假，所以咱們關注經營現金流量淨額，你的經營必須能夠實實在在產生現金流，而且是經營現金流的淨額，這個現金流與淨利潤相比必須大於60%，這樣才能戒貪安心，不至於承受太大的風險。
第五個條件，2017年資產負債率不高於40%，這個想必很容易理解，你ipo上市圈錢過後負債率還很高，只能說明，你目的不純，想多元擴張，戒貪始終認為，不要借太多的債，安心經營主業，才是本分、守正道。
第六個條件，營業淨利潤率大於15％，對，你沒看錯，這裡是營業淨利潤率，不是毛利率，因為根據戒貪多年經驗，發現
有的公司毛利率很高，高達百分之七八十都有，但是扣去三費以後，營業淨利潤率是很低的，所以戒貪通常不是關注毛利率，而是直接關注營業淨利潤率。沒錯，就是這五個條件，大家想一想，2015年上市的個股總共有223只，咱們設置這五個條件去選美，會有多少隻個股會被咱們剔除掉呢，這個數字絕對讓你感到驚訝，答案是通過五個條件篩選，2015年上市的223只個股中，只有8只符合選美標準！那麼，其他的215只，從基本面投資的角度來講，咱們可以，不去過多關注，或者直接忽略。看起來挺殘酷的，但這就是現實，如果你在選美上面不把好關，那麼最後投資虧損了受傷的還是自己！
【三、在八隻潛力大牛股中優中選優，精益求精！】
條件設置好以後，用同花順愛問財來篩選即可。
下面咱們進一步去分析這8只個股！
通過上述三個表格，大家應該可以一目瞭然看到潛力牛股的特徵了，其實咱們還錯過了一隻，它叫勝宏科技，差一點點就入選了，所以咱們條件是很苛刻的。
錯過就錯過了，咱們不去後悔和遺憾，我珍惜當下的八隻個股即可。
1、口子窖不用過多分析了，這是戒貪持續關注兩年的現金奶牛，上市以來沒有再融資，好股票無疑，只是近期稍微漲高了，追漲不是很划算，等待回落機會。
問題來了，公司什麼都好，就是最後一點不好，靠投資收益貢獻的利潤不持久，同時公司變更會計準則以後，按照公允價值計價，那麼趣店股票殺跌，可能對公司淨利潤產生直接影響，因為崑崙萬維持有趣店16.86%股份。
這裡普及一個會計知識，可交易性金融資產，按照公允價值計價，它的變動直接影響淨利潤，可供出售金融資產並非為了短期獲利，雖然他也按照公允價值計價，但它的變動，不進入當期損益，暫時計提減值準備，只有當處理時才影響損益，所以趣店股價下跌，這裡對崑崙萬維處置股票來說會形成利空。
3、康弘藥業 資產負債率只有22.74%，但複合淨利潤增長率在25%以上，從財務指標看，現金流也非常充裕，康弘藥業，最大的優勢在於新藥研發領域的核心競爭力，他的一個缺點就是公司從來就沒有便宜過，預計2018年淨利潤有望達到8億元，對應滾動市盈率為40倍，所以今年初創下的45元附近的低點基本再也不會出現，只能等哪天出現相對低位，靠近50元，追高一點入場，不過相對恆瑞醫藥70倍的市盈率而言，康弘藥業膽大的話，可以嘗試追高入場。另外，年初公司公告康柏西普海外啟動III期臨床，一旦獲批，業績有望呈現加速增長態勢。
4、好萊客也是戒貪長期關注的個股，公司在定製家居行業僅次於歐派家居和索菲亞之後，公司的現金流非常充裕，一邊有很多的應付款，另一邊有很多的應收賬款，在上下游中處於強勢地位，公司2018年預計淨利潤有望達到4.5億元，你當前估值並不是很高，尤其是近期還突破了年線，隨時可能拿出一波大行情。
5、歌力思主營品牌服飾的研發生產和銷售，公司的一個看點在於毛利潤非常高，大概將近70%，公司的戰略定位是成為具有國際競爭力的高級時裝品牌集團，品牌價值凸顯，主品牌ELLASSAY實現營業收入9.62億元，佔總營收55%，LAUREL、EdHardy、IRO三大品牌合計貢獻了歌力思總營收的45%，正逐漸成為其新的業績增長驅動力。預計2018年淨利潤在4.2億左右，當前市盈率20倍，相對合理偏低，所以近期股價已經有所上攻。
6、浙江鼎力也非常優秀，業績呈現加速增長態勢，同時股價上漲非常明顯，公司是我國高空作業平臺製造龍頭，在全球排前20強，隨著樓宇高層建築的增多，公司需求非常旺盛，在外延擴張上面，公司2017年先後參股美國和意大利高空作業平臺，隨著中國一帶一路的實施，浙江鼎立國際化加速推進，必將進一步打開上漲空間，只是當前市盈率30倍，沒有低估的空隙可乘。
7、萬孚生物是非常優質的公司，但是目前公司市盈率高達六十倍，所以本著謹慎的原則，即使公司再好，戒貪短期也不會買的，這是一種保守主義的投資理念。
8、浩雲科技主營業務為金融安防系統設計，屬於軟件服務板塊，毛利率很高，只是當今利潤規模偏小的時候，往往有很大的不確定性，當然，公司在一個估值也在50倍左右，因此即使公司具備優質全美標準，那麼短期也不適合買入。
【總結：2015年優質股終極對決！】
經過對2015年上市的200多隻個股的篩選和分析，戒貪根據基本面分析價值投資的理念，認為真正具備投資價值的個股只有五隻，分別是口子窖，康弘藥業，好萊客，浙江鼎力和歌力思，如果在優中選優的話，那就只剩下三隻，分別是口子窖，康弘藥業，好萊客，由於口子窖短期稍微漲高了一點，所以當下具備投資價值的就是康弘藥業和好萊客，若從核心競爭力和龍頭屬性來講，只有康弘藥業。
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