【野火財經】5月24日訊,神奇網站58同城(NYSE:WUBA)第一季度財報總營收為24.7億元,同比增長24%,但是增速創下兩年以來新低,同比倒是扭虧。
收入和會員
58同城主要由會員收入和在線營銷收入組成,其中在線營銷收入佔總收入超過60%,會員收入佔比約38%。當季同比增長速度下滑到24%,整體上是可以接受的,畢竟還在20%以上。
會員營收為9.3億元,同比增長17%,去年同期為7.9億元。這個增速也是近兩年來新低。
包括58同城、趕集網和安居客在內,付費會員帳戶數為267萬,較去年同期221萬增長21%。可以看到,付費會員數量連續3個季度在260萬左右,有見頂的趨勢。
在線營銷服務營收為14.9億元,同比增長31%,去年同期為11.4億元。增長主要是由於提供多種在線營銷服務,包括實時競價、優先展示和其他在線營銷服務被更多地接受,效果得到優化。
成本和費用
營收成本為2.579億元,同比增長29%,而去年同期為2億元。同比增長主要是由於二手商品銷售成本,支付給58同城廣告聯盟合作伙伴流量獲得成本,工資和福利,以及短信服務成本上升。
每個互聯網公司都有“流量從哪兒來”的終極追問,所以每個季度流量費都是一筆不小支出。就連騰訊一季度渠道費用都要花40多億,更何況其他公司。
運營費用為19.5億元,同比增長14%,而去年同期為17.1億元。
銷售營銷費用為14.4億元,同比增長15.5%,而去年同期為12.5億元。其中廣告費用為6.8億元,去年同期為5.1億元,增長33%,主要是由於與58同城和轉轉品牌推廣相關費用增長。
研發費用為3.5億元,較去年同期增長10%。管理費用為1.6億元,較去年同期增長7%。
廣告費增速大於營收增速,研發費用和管理費用低於收入增速,所以保增長還是很重要的,那只有投廣告。
利潤和現金流
毛利潤為22億元,同比增長24%,去年同期為17.9億元。
毛利率為89.6%,而去年同期為90.0%。
58同城神奇在,毛利率居然一直在90%左右,更早時候毛利率還在95%以上,是不是暴利?NO,還是要看淨利潤!
歸屬於58同城淨利潤為1.75億元,去年同期為淨虧損2150萬元。雖然持續盈利,但是該季度盈利水平也是近4個季度新低。
2018年第一季度,來自經營活動淨現金為7.1億元,去年同期為4.3億元。
資產與市值
58同城2015年3月和4月分別收購安居客,合併趕集網,商譽激增至近160億元。所以在58淨資產裡,商譽佔比很大。
58在今年股價整體表現簡直是一股清流,比起不少老牌中概股來說,還算堅挺,58市值也大多數時候在百億美元以上。
58預計第二季度總營收為31億元至32億元。
週四美股開盤,58同城低開低走,截至發稿時已經跌超過5%。
(注:野火君不持有58同城股票,文章不構成投資建議)
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