诗悠帆

央行加息，对股市的影响，主要表现在对大盘指数的影响，以及对一些行业和股票的影响。

一，第一方面，对大盘指数的影响，分为两点：

第一点，在加息初期，对股市是利好，因为加息代表经济向好，开始热起来，有通货膨胀的迹象，所以央行加息，央行在刚开始加息的初期阶段，大盘指数还是会继续上涨。

第二点，当央行持续加息四次以上的时候，就要注意大盘指数的风险，加息本身属于对股市的利空消息，当利空累计之后，就会从量变到质变，导致大盘开始掉头下跌，进入熊市。

二，第二方面，对行业和股票的影响，分为两点：

第一点，加息利好的行业和股票是：

1，银行业和银行股，更多人存款到银行，提高银行的存款量，增减银行的贷款量，从而提高银行的业绩，推动银行股价格上涨；

2，消费品行业和品牌消费品股票。原因是，加息周期是为了控制通货膨胀，通货膨胀的过程，消费品行业就会进入涨价周期，特别是品牌消费品的股票，将不断上调自己的产品价格，提升公司的业绩，这点在前些年贵州茅台的白酒，不断上涨就是一个体现。

3，有色金属行业和有色金属股票。原因是通货膨胀的过程之中，一边加息，一边有色金属产品持续上涨，从而拉升这个板块的收入和业绩。2006年的煤飞色舞，就是因为加息和通货膨胀。

第二点，加息利空的行业和股票是：

1，房地产行业和房地产股票。原因是增加房地产公司的贷款成本，增加买房者的融资成本，打击了房地产销售，因此，利空房地产的股票。

2，重资产和高负债的行业以及股票。加息，增加负债的利息成本，对重资产和高负债，属于利空消息。

三，简单总结。

做股票投资，如果是长期投资者，都会经历加息和减息，所以，不要过于担心加或减，关键还是你买入的公司，是否是好的公司，是否值得长期投资。

好的公司，必定可以穿越牛市和熊市的周期，也将超越加息和减息的周期。

变与变，不加，不减，不多，不少，静静的陪伴选择的好公司，一起成长！

特别提示，加息末期和减息初期，将是大盘行情不好的时间段；加息初期和减息末期，将是大盘行情走强的阶段。

遇见是缘份，感谢您的阅读！我是----简单的投资，让投资更加简单。

雄风投资

在加息初期，对股市是利好，因为加息代表经济向好，有通货膨胀的迹象，所以央行加息，初期阶段大盘指数还是会继续上涨。由于加息本身是一种对股市的利空消息，所以当央行持续加息四次以上的时候，可能会产生质变，此时要注意大盘指数的风险。

对于上市公司，加息影响主要体现在三个方面：（1）最直接的影响是提高企业资金成本，增加了利息等财务费用的支出，特别是对于资金密集型行业或资产负债率高的企业；（2）对部分行业业务收入及成本，或需求产生一定的影响，如银行、房地产、汽车、融资租赁的机械设备等，并波及下游相关行业；（3）加息导致投资资金必要回报率的提高，并降低企业估值，同时也影响投资者在不同资产间的配置，银行存款回流可能增加，对股市有不利影响。

比较而言，加息对房地产以及钢铁、建材、有色金属、工程机械等周期性行业负面影响较大。

银行业。因为银行的活期存款占比较高，银行存贷款利差会有所扩大，有利于银行净利息收入的增长。但加息会给企业盈利带来不利的影响，从而间接影响银行资产质量，对银行也会有负面影响。综合来说，利大于弊，对银行股而言利好。

消费品行业。加息是为了控制通货膨胀，在通货膨胀的过程中消费品行业会进入涨价周期，特别是品牌消费品将不断上调自己的产品价格，提升公司的业绩，这点在前些年茅台价格不断上涨有所体现。

有色金属行业。整个板块企业负债率相对较高，加息将直接增加企业财务费用。与此同时，一些资产质量优良，负债率较低，具有优势的龙头企业将在行业竞争中脱颖而出，将有效推动行业内企业进一步整合分化。持续的加息将影响国内固定资产投资速度，从而金属的需求将出现一定幅度放缓，并进一步影响金属价格合理回归。但有色金属行业周期性的回落更多的落脚点是在产业链的上游，即原材料环节，建议关注加工比重大的企业。

房地产行业。房地产业对信贷依赖度很高，加息将直接提高开发贷款和个人房贷的成本，增加了房地产开发和个人购房的难度。但由于加息对楼市尤其是房价的影响具有滞后效应，在短期内不利影响不是很严重。地产股会受到抑制，但是地产股估值现在已经处于历史底部，下调的空间已经不大，所以加息对 A 股影响有限。

化工行业。整体上，贷款利率上调对化工行业是负面影响。有机品、合成材料、无机品等上游原材料子行业受到的影响更大，染料、塑料、橡胶制品业等中下游消费类制品业所受的影响相对较小。直接影响很微弱，但是对微利的企业则有可能使其亏损。子行业方面，橡胶制品业、农药、无机品、氯碱的影响较大；而对化肥、有机品等盈利状况良好的子行业则相对影响就较小。

加息影响最大的企业一般都是有息负债余额相对较高，同时又是净利润绝对值较低，处于微利状态的企业，一旦加息，它们很可能就落入亏损的队伍；相反，有息负债余额低，甚至无有息负债的企业，加息的负面作用就微乎其微，而且大部分企业业绩优良。总之，加息对重资产和高负债的行业以及股票属于利空消息。

大猫财经

　加息一般来说会使股市下降。 利息实际上就是资金成本。股市的任何购买行为都是一次资金的转移。 理性投资者在投资时考虑的有两个方面：实际成本和机会成本。加息会导致两者的增加。　　1.如果资金是从银行借的，因为加息，显然要付的利息要就增加。这就是实际成本的增加。这可能就会导致部分资金从股市撤出还银行。在股市中，就会导致卖方增加，从而降低股市价格。 　　2. 如果资金是自有的，因为利息增加了，显然存银行的收益也增加了，这就是机会成本的增加，显然也导致了部分资金从股市撤出。 其他还有一些因素，但都比较复杂，比如加息是会导致经济增速下降，从而导致企业利润下降，等等。 只要知道一点：加息，对股市的影响是负面的，减息则是正面的。真正有经验的投资者都会从消息面上做决策会知道消息对于哪些板块是利好，从而做出投资决断。

第二个方面，对行业和股票的影响，利好的是银行业，银行股自然受益，利息高了，存款多了，自然就可以多放贷款，收益肯定更高。此时做投资可以考虑银行理财产品以及银行类其它衍生品都可以。

利空的是房地产，贷款利率高了，买房成本高了，谁还能买得起？那么持有地产股的小伙伴们要小心观望了，做短期的投资者要尽快抛售，目前央行还未真正上调存款利率，但这个脚步已经很近了。

做股票投资，如果是长期投资者，都会经历加息和减息，所以，不要过于担心加或减，关键还是你买入的公司，是否是好的公司，是否值得长期投资。

环球老虎财经

央行加息代表货币政策的缩紧。

我们以为经济的发展是这样的：

但是实际上可能是这样的：

央行调控经济的目标是 1、保持经济增长 2、保证就业 3、不发生大的通胀和通缩。一般来说，经济增长和就业的目标是一致的，失业率低一般经济增长都会不错，而经济保持增长就能带动就业。但是通胀就不同了。保持经济增长和限制通胀的目标的矛盾的。所以货币政策就变成：

A 经济低迷的时候，采用宽松的货币政策，促进经济增长。

B 经济过热、通胀走高的时候，采用紧缩的货币政策，限制通货膨胀。

以上是理论！

下面我们再来看下我们大A股的股票指数：

哇！我们发现股市也具备明显的周期性特征。

问题来了，我们能否把央行加息和减息的货币政策变化，当做股市变化的有效信号呢？

下面我把央行历次加息和减息标注在股市变化的周期图上，如下：

太阳代表加息，月亮代表减息。

通过历史我们看出：

央行的货币政策不能立刻改变股市的原有趋势。

题主问，央行加息，股市该如何投资?

我给出的答案是：顺着原有的趋势投资。货币政策的传导和发挥作用是需要时间的。股市的趋势不会因为货币政策立刻改变。此外还会出现货币政策失灵的时刻。比如08年金融危机之后，美国和欧洲利率相继降低为0附近，代表利率工具失灵。只能采用非常规的量化宽松政策。

近日，周小川也发言提到防止中国的明斯基时刻，强调主动去杠杆。

贪吃猪财经

央行加息怎么投资。各个国家是不同的。美联储加息股市新高不断。就在于美国经济走势强劲。企业盈利水平不断增长。股市虽然位于历史高位。但估值水平不是很高。加息预期下。美元升值预期存在。加上美国税改方案一直被市场期待。大量资本回流美国。造成资本市场涨不停。

中国就有一些问题。中国股市最大问题是融资任务较重。一旦加息成为一种趋势。企业融资成本增加。大量企业会到资本市场融资找钱。供应大增。市场承压更为明显。

中国如果目前加息不在于经济增长速度加快。经济会过热。是一种跟随美国的被动加息。对企业盈利会有负面影响。尤其是对地产等资金密集型行业影响更大。股市将明显承压。但目前看。央行加息概率不大。提高公开市场操作资金利率概率很大。

中国经济金融最大风险是负债累累。杠杆很高。一旦加息。整个经济利息支出大增。会不会诱发更多违约和企业倒闭。不好评价。但是资本市场会有反应这个是大概率 毕竟债务违约将导致市场风险下行。抛售资产。价格自然下跌。另外企业盈利下降。银行不良贷款升高可能也需要考虑。

按照贴现模型。加息无风险利率升高。直接后果就是资产价格下跌。如果叠加经济下行。企业盈利下降 利空就会放大。风险资产价格下跌空间就会增加。中国股市整体估值并不便宜。跌幅将进一步扩大。尤其是超高的地产 银行白马股资源是最大利空品种。

央行加息从题目看是一个假设。如果真的加息。那么抛售资产持有现金规避风险是首选

杜坤维

央行加息也就是基准利率的上调，基准利率上调直接导致商业银行提高存贷款利率，存款利率提高了也就导致更多的资金流入银行体系，股市中的流动资金在一定程度上是减少的。而贷款利率的上升直接导致了借贷成本的提升，这个借贷成本一方面体现在企业的资金使用成本提升，另一方面体现在人们的资金使用成本提升，特别是对于房企和还房贷的人而言，这样一来事实上资本市场的流动资金是减少的，这个就会直接导致成交量不足，从而作用到股指走势上，对A股而言事实上是一种利空。

那么，一旦央行加息我们应该如何调整我们的持仓呢？

首先，我们要适当降低对房地产概念股的持仓比例。因为加息对于房企而言是很大的打击，房企一般都是是高负债企业，财务杠杆较高，一旦加息，在利率乘数的作用下，会导致房企的资金使用成本大幅提升，从而压缩房企的盈利空间。业绩增长出现下滑作用到股价上，最终就会导致股价的下跌。

其次，可以适当加大对黄金的配置仓位。加息在一定程度上意味着经济的快速复苏，特别是本轮加息背后就是为了防止经济的过快发展，提早预防可能产生的通胀等。加上目前的国际局势的不稳定，金价大概率是会走出一波上涨行情。

然后，加大对进口型企业的持仓比例。加息也就是上调利率，资金的使用成本提高，也就是说本国货币更加值钱，如果央行加息的话，人民币会出现升值。对于进口型的企业而言，他们可以用和之前同样的金额获得更多的原材料，也就是说事实上他们的进口成本是下降了的。比如说航空业就是典型的进口型企业。

最后，对大消费类的防御性品种和大金融板块增加仓位

当然了，投资外汇的人也可以适当做多加息国货币。

君银投顾

央行加息分为主动加息和被动加息两种，而两种加息所导向的结果也是截然不同的，主动加息是利好股票市场的，但是被动加息对于股票市场可以说是利空的，不过这个利空是短期上的。

第一点 主动加息

主动加息是说明宏观经济持续向好，GDP指标稳步增长，就业率大幅提升，并伴随出现温和的通胀，这个时候央行为了继续维持经济继续稳定向好会跟随经济趋势调整货币政策，主动加息，这个时候对于整个证券市场来说是大利好。

第二点 被动加息。

被动加息又有两种可能，1）内因导致的被动加息，例如现在的美利坚，在国内大量基建措施刺激引发通胀和黄金期货、原油期货的上涨导致美元承压情况下被迫加息，导致十年期国债大涨倒逼美元，像这样的加息对股票市场非但不是利好，反而是一种打击。2)外因导致的被迫加息。比如以石油出口为主导的国家，现在原油还是以美元计价，一旦美元加息，那么本国货币就得被迫跟随加息，以降低原油出口的成本，这种加息是非常危险的，如果该国经济处于恶性通胀或者紧缩，加息的打击是巨大的，不要说股票市场，就是整个国家经济都是利空的。

第三点 总结

只要是加息，不管是利好还是利空都对股市有不好的影响，除非是在牛市当中，不然加息导致资金面成本增加势必会更青睐于储蓄和利率衍生品投资，国债等，温和的通胀会使资金寻求具有保值功能强的房地产投资。

所以，在不同的阶段，不同的宏观经济环境下投资的策略是不一样的，在这儿也警示大家“鸡蛋不要放在一个篮子里”，多样化理财，分散风险。

养股山庄

银行加息，对股市会产生影响，一般来说，加息会对股市产生负面影响，如果加息低于市场预期，股市有可能在加息明朗后选择上行；如果进入加息周期，频繁加息会压制股市上行。

我们来看看加息会对哪些行业产生影响？

对实体行业、房地产等融资杠杆高的行业影响较为明显，加息会减少这些行业的利润，出现价值中枢下移，表现在股价上就会出现价格下跌。

对金融性行业来说，加息有利于增加利息差，增厚利润预期，对股价上涨有一定的刺激作用。

对其他行业来说，加息减少了市场流动性，无论是物价还是消费价格，上涨将趋缓或下跌，影响收入、利润增长，同样会对股价带来一定的负面效果。

因此，如果央行加息，金融类股票机会要大于传统行业股票；新兴行业、低负债率行业股票投资机会要大于高负债率行业。

财经微世界

央行加息不利于股市上涨，应该避开股市下行风险，主要影响有几个方面。

第一，利率上升，无风险收益率上升，对股票的安全性要求提高，对股息要求提高，整体股票的估值会下行。最近十年有两轮加息。2007年的密集加息，以及2010年10月到2011年7月的加息。

第二，加息会导致钱流向银行，更多人愿意存钱，投资股市的资金减少。

第三，加息也会使债券收益率上升，更多资金投向债券，股市资金减少。

第四，加息会加大公司经营的负债成本，公司会减少负债，放慢扩张的节奏，从而使公司的利润减少，公司的增长放缓。

当然，加息不会立即对股票产生影响，会有一定的滞后性，比如，2007年的牛市就在经历四次加息后，才结束了大牛市。后面跟着是2008年一年的暴跌。当然并非全部是因加息导致大熊市，也有其他新因素。

2010年10月加息后，一直维持在高利率阶段，指数持续下跌三年多，因为利率高，股市回报低，到2014年7月才改变，因为到了2014年，股票已经非常便宜，前半年的市盈率最低才10倍，那时候买股票已经明显好过存款，因此存钱不再有优势。

从上面的分析可以看出，高利率对股市是很不利的，影响巨大。

作为稳健的投资者，应该在加息初期减仓。除非长期持股，坚决看好不动摇的投资，不惧价格波动，这种其实也可以不理会利率影响，毕竟长远看成长股只受自身业绩影响。

一般情况下，可以采取措施应对利率的变化做仓位调整，效果会不错。但要提前行动，预判加息期到来就要减仓，而不是等加息几次减仓。

西格玛的化学

央行货币政策的调整，针对的是经济的宏观运行趋势。对于股市的投资者来说，应具体问题具体判断与选择。

从资金流动方向上看，加息后部分投资者的避险偏好上升，资金呈向银行流动的趋势。

从加息后投者所选择的标的看，加息后对不同的标的品种影响趋势不同。加息利好银行，消费类品种。但不利于资本密集性企业，因为增加了企业的资金成本。

更关键的是当前的股市运行趋势。加息一般表示一国经济趋升温的趋势，市场价格上涨，盈利效应趋强，股市上涨是大概率事件，投资者可坚定投资选择。若股市阶段性上涨过多，可选择短线暂时避险观望。

从投资的长期趋势看，投资者应选择价值为王，才是王道的投资理念。投资是一种修行。一国经济的运行呈大小周期的运行趋势，投资总会面临国家的各种经济政策的调整，所以一般的投资者只要坚守价值王道，没有必要对暂时的一些调控一人敏感。

關鍵字: 中国人民银行 财经 银行