尊敬的張總：
您好！
近幾年，大家對蘇寧的討論很少，最多人討論的那次，還是蘇寧與阿里巴巴交叉持股合作。
但我覺得，蘇寧被低估了。
很多人說唯品會是電商界老三，可其實蘇寧才是。
去年，蘇寧總營收是 1879 億人民幣，其中線上自營收入 974.6 億，甩唯品會的 729 億好幾條街。當然市值裡包含了蘇寧的線下，但蘇寧市值是唯品會近 4 倍，單純算線上仍然完勝。
淨利潤方面，唯品會去年掙了大概 30 億人民幣，而蘇寧掙了 42.13 億。
市值方面，唯品會現在是 400 多億人民幣，蘇寧大概是 1500 億人民幣。
另外，蘇寧有自己的物流，還收購了天天快遞，完爆唯品會；金融方面，蘇寧有蘇寧金融、蘇寧銀行，而唯品會才剛起步，誰強誰弱很清楚。
綜合來看，蘇寧才是如今的電商界老三。
為什麼蘇寧終將超越京東？
去年，京東的 GMV 是 1.3 萬億人民幣，而蘇寧是 2433 億，相差五倍多。
在淨利潤上，京東掙了 50 億人民幣，蘇寧掙了 42.13 億，差距很小。
在營收上，京東是 3623 億，蘇寧線上自營收入是 974.6 億，相差三倍多。但到今年第一季度，在營收增速上，京東只有 31%，而蘇寧是 33%，超越京東。
這不是偶然事件，實際上，京東近幾年的營收增速一直在下滑。
社交電商做得一塌糊塗，訂單數還被拼多多超越了。
反觀背靠阿里的蘇寧，不僅乾爹輸送的奶量更少，而且要與淘寶天貓上的其它商家競爭。結果，蘇寧的增長反而比京東更快。
以前我覺得蘇寧拍馬都追不上京東，可現在電商正打通線上線下，未來計算營收、利潤等業績肯定是把線下的也算進來。
如今線上流量太貴，電商平臺都到線下找流量，蘇寧在這方面恰恰有先發優勢。
蘇寧現在有 3800 家門店，張總您說 2018 年還要開 5000 家新店，很明顯，這會把京東甩得更遠。蘇寧在線下摸爬滾打了這麼多年，經驗比京東豐富多了。京東在線下要追上蘇寧，會比蘇寧在線上追上京東更難，耗費的時間也更長。
京東最大的優勢，在於送貨快。
但是，這個優勢不會一直存在。
京東送貨快在於其前置倉的物流模式，但蘇寧也在物流快遞上急起直追。
首先在大家電上，蘇寧有 3800 家門店，相當於“前置倉”，配送並不比京東慢，甚至更快。
其次，蘇寧收購了天天快遞，區域運轉中心從 32 個增加到 93 個，倉儲物流面積達到 630 萬平方米，快遞點數量達到 16267 個，補強了自己在大家電之外的配送能力。
而且，蘇寧正在全國佈局開蘇寧小店，未來三年要開 5000 家，配送日用百貨和生鮮果蔬將會更快。
從快遞配送的服務質量來說，蘇寧自建的物流是全國第一。郵政總局有個“有效申訴率”的排行榜，蘇寧的物流體系申訴率全國最低，遠超京東物流；可另一方面，天天快遞的申訴率卻非常高，處於全國倒數第一第二的位置，急需提升服務質量。
總的來說，我看好蘇寧會超越京東，但需要一段較長的時間。
蘇寧要做好什麼才能超越京東？
一、把力往一處使
蘇寧現在有云商、置業、金融、文創、投資、體育六大產業集團，聽起來很唬人，其實把力量都分散了。
2013 年，蘇寧 2.5 億美元入股 PPTV，成為 PPTV 第一大股東。結果第二年，PPTV 就虧了 4.85 億人民幣，之後更是連年虧損，像個無底洞一樣，幾乎把蘇寧的利潤吸乾。
2015 年，蘇寧先後買下江蘇舜天俱樂部和江蘇女足，第二年又花 2.7 億歐元（相當於 20 多億人民幣）入股國際米蘭。
蘇寧在主營業務之外的大手筆燒錢，已經到了令人髮指的地步。
相比之下，京東就醒目多了，不會燒錢買足球俱樂部，也不會把錢砸在連年虧損的視頻網站。
蘇寧把錢省下來，花在物流建設上，能夠大大拉近與京東在送貨體驗上的差距。
張近東（中）入股國際米蘭
二、配送和售後服務做好點
蘇寧易購的售後服務差，已經不是第一天被人吐槽了。更糟糕的是，不僅用戶吐槽，就連離職的售後客服也在知乎吐槽：
說實話我自己都不敢在蘇寧買東西了，我是處理退換貨部門的客服，蘇寧的退換貨確實挺麻煩的，首先是要師傅驗貨，師傅沒驗貨，商品出了問題那師傅就要買單，特別是貴重物品。
……
我是在（南京）雨花區哪邊做客服，裡面 70% 都是學生，都是南京各大專院校跟蘇寧籤的。而且蘇寧各層次也特別亂，我們當時剛做客服，遇到顧客有問題，恨不得一條龍為顧客解決好，但後來經過“老油條”們的教導，就是找物流找廠家找採銷，處理不了再給專人處理，而且有時候顧客有問題就是蘇寧推廠家，廠家推蘇寧。
……
在天貓和線下有問題就得找天貓和線下處理，反正各部門多，遇到問題也是像燙手山芋一樣推來推去的。
至於送貨問題，知乎網友@Fisher 評價：
蘇寧的物流是一門玄學，你不能去預判它，只能靜靜的等待，總有一天它會來的。
另外，蘇寧目前的售後不是一個整體。
在蘇寧天貓店買的產品出了問題，必須找天貓店；在線下店買，必須找線下；蘇寧易購的售後不會管蘇寧天貓店和線下。
這樣的售後，給用戶的體驗非常差。無論是網站、天貓店還是線下店，在用戶眼中都是蘇寧，是一家。售後之間的相互推諉，只會耗盡用戶對蘇寧的信任與好感。
售後的糟糕，會驅趕用戶。用戶不再來，也就談不上覆購。
三、賣更多不同類型的貨
雖然蘇寧易購現在什麼都賣，但從銷售額和利潤來看，蘇寧依靠的還是家電和 3C。
家電和 3C 買回去怎麼著也要用個三五年，很難產生持續的短期現金流，而且家電和 3C 利潤率低，掙不了太多錢。
蘇寧必須在日用百貨和服飾等類目加強，補足自己的短板。
結語
企業的核心是人。
蘇寧已經是一家創立 28 年的企業，內部有很多既得利益者，很多戰略和制度往下滲透的時候可能會被變質。
蘇寧雖然有很多線下門店，但銷售員都是廠家和品牌方掏錢付工資的，用戶一旦線下體驗後網上下單付款，就會減少銷售員的業績。您是銷售員，您能跟蘇寧易購一條心嗎？
相比之下，京東是一家年輕企業，內部沒有那麼多利益糾葛，上下一心，提供的服務體驗無論是質量還是口碑，目前都比蘇寧好。
無論是智慧零售，還是“門店＋倉庫”物流模式，所有戰略歸根結底都要靠人來執行。蘇寧必須更深入去了解人性，做好內部的利益分配，才能在未來超越京東。
祝生意興隆！
河馬先生
2018 年 5 月 30 日
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