6月1日，國家發展改革委、財政部、國家能源局三部委聯合正式發文《關於2018年光伏發電有關事項的通知》（下稱《通知》），針對今年國內光伏電站建設規模、降低補貼強度等方面施行新政策。這一通知被業界解讀為“最嚴苛光伏新政”，或許直接為近年來高速發展的中國光伏產業踩下一腳“急剎車”。
本次新政提出幾個要點：
1、暫不安排今年普通光伏電站指標。也就是說，在國家未下發文件啟動普通電站建設工作前，各地不得以任何形式安排需國家補貼的普通電站建設。這意味著，此前浙江等省份已經下發的地方指標失效。
2、分佈式光伏指標為10GW（1GW=1000MW），而此前，分佈式光伏指標並未被納入規模管理。據業內人士分析，在5月31日節點之前，中國已經（或接近）完成了新增10GW分佈式光伏的總量。超出總量的分佈式項目，只能由地方出補貼或是等待明年的指標。
3、自發文之日起，新投運的光伏電站標杆電價和分佈式度電補貼均下調5分錢，這條指令不僅打破了此前一年一調的慣例，暗示著今後電價調整頻次會加快，而且“自發文之日起”實施也間接表明該調整沒有緩衝期。
這也許意味著，嚴控規模、嚴控指標將成光伏產業發展的主旋律。多家分析機構預計，受新政影響，2018年中國光伏新增裝機可能下滑到35GW左右。相比之下，去年全年中國新增裝機為53.06GW。
光伏新政對行業的衝擊主要體現在兩個方面：
第一，嚴控光伏發電新增裝機規模將導致今年國內光伏新增裝機量大幅下滑，設備降價引發的新一輪行業洗牌在所難免。
第二，光伏發電補貼退坡。現階段，補貼對於不少光伏企業而言是一項重要的收益來源。
處於業內第一梯隊、成本管控能力強的大企業可以從國外市場獲得支撐，中小企業則很難度過行業寒冬。
光伏新政的出臺直接衝擊A股光伏板塊，行業龍頭股近乎全線跌停。截至收盤，陽光電源、通威股份、三超新材、福斯特、正泰電器、隆基股份、晶盛機電、林洋能源、東旭藍天、中環股份等10股跌停，東尼電子、太陽能、猛獅科技逼近跌停。
值得一提的是，晶盛機電與隆基股份可以說是去年至今年年初的大熱牛股，隆基股份去年全年漲幅累計達176.71%，晶盛機電去年漲幅也達到了76.71%。不過，據公開披露的信息，2018年4月份以來，晶盛機電實控人減持金額達1億元。
多家公司樂觀看待光伏新政
林洋能源：此次新政對於公司的影響較小，公司持續做大做強分佈式電站的戰略方向保持不變。公司目前持有的併網光伏電站總量接近1.5GW，此部分併網電站執行的上網電價已確定並保持20年不變，因此在新政下，公司存量電站屬於優質資產。
九洲電氣：目前公司持有在建的光伏電站預計在2018年6月30日前可併網發電，都是地面集中式電站，沒有分佈式光伏。
經中國光伏行業協會再次向行業相關主管部門瞭解，已取得2017年普通地面光伏電站指標的項目，在今年6月30號前併網的，仍執行2017年標杆電價。如果是這樣的情況，對公司不存在影響。
京山輕機：光伏新政策短期會有些許影響，但從長期來看是有利於行業發展的，目前公司正在進行評估。
正泰電器：光伏新政短期來講，對整個光伏行業還是有一定影響。
東方能源：經向公司相關部門瞭解，公司新建項目中以風電為主，不受此次新政影響。已經建成的光伏項目不受影響，部分新建的光伏項目儘管上網價格降低，但預計建設成本可能會同步降低，預計總體上對公司影響比較有限。
瑞和股份：一是公司已有的光伏發電項目不受新政影響，補貼也不受新政影響；二是公司除了已經公告的已有光伏發電項目沒有新的項目；三是公司如果拓展新的光伏發電項目都會經過認真謹慎的論證測算，包括測算敏感係數，未達預期投資回報公司不會進行投資；四是公司上半年業績預告為增長30%--60%，截至昨天尚無需修正。
科士達：根據2017年年報，光伏業務佔公司總體收入30%左右，公司的最大的一塊業務是數據中心業務，佔比60%。從目前看，這次國家光伏政策調整對今年全國光伏整體裝機量的預期會下調。
機構觀點
1、朱雀投資：加快行業洗牌進度
限制建設規模、降低補貼，短期可能對光伏產業產生影響，產業鏈價格短期將出現波動，但價格的下跌一方面將加速推動平價上網，另一方面將加快行業洗牌進度。
本輪行業洗牌和過往的差異有兩點：一、產業鏈價格逐步接近平價上網；二、不同企業之間差異化較大。因此，本輪行業調整結束之後，行業需求將由政策驅動逐步轉向市場自發驅動。本輪行業洗牌將會加速技術落後、成本較高的產能退出，而能夠提供高效、高性價比產品的企業，有望進一步擴大市場份額。
再從長遠來看，中國的藍天綠地，將逼迫能源結構的調整。光伏，一定有更大發展空間。
2、中信證券：龍頭企業將愈挫愈強
中信證券弓永峰團隊認為，短期內光伏市場空間萎縮，加劇行業競爭加劇，產業鏈價格將承受較大壓力。但中長期看，本輪行業洗牌持續時間將在6至12個月，優勢龍頭企業在經歷風雨洗禮後將愈挫愈強
，持續看好通威股份、正泰電器的短期抗風險能力和中長期高成長性。3、招商證券：海外需求增長較快
招商證券研報認為，未來海外光伏需求增長較快，全球市場具有一定支撐，且高效產品相對受益。
4、中金公司：出口緩解壓力
價格下跌將是大趨勢，海外出口將部分緩解國內壓力。政策出臺後，需求下滑將對全產業鏈的價格造成較大沖擊，並且下游觀望的態度會加速製造業價格走低。具備海外佈局能力的企業則會加大出口彌補過國內出貨壓力。
5、申萬宏源：看好龍頭企業
申萬宏源證券策略預計，光伏產業鏈各個環節的價格將會回落到2016年曆史低位，並通過競爭性電價的方式逐步增加規模。
價格競爭將會加速平價上網在未來兩年內出現，光伏發電將在行業陣痛中完成平價上網的最後一步。申萬繼續看好“單晶、戶用、高效”三大光伏主線。
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