世界有机硅巨头陶氏化学6月1日宣布,为保证产品的正常供应,将提高多类有机硅产品的价格,包括但不限于:有机硅密封胶、灌封胶、硅凝胶、热界面材料、电子胶粘剂等,涨价幅度最高可达15%。
2018年以来,涨价最火爆的化工品种就是有机硅。有机硅涨价有望持续,逻辑如下:
一、国外经济复苏,对DMC的需求增加,涨价有望长期延续。
二、2018年国内没有新增产能投放,因此供需将变得更紧张,实际产能利用率估计将提升到接近80%。
三、由于有机硅本身性能高端,新领域不断被开发。
目前,有机硅行业主要厂商开工率更是处于高位,单月开工率已接近100%,基本已经达到极限。市场短期很难有新增产量供给。此外,山东附近几个主要厂家6月均有检修计划,短期减产预期明显。
事实上,2018年我国有机硅单体没有新增产能。2019年也仅有新安股份新建的15万吨有机硅单体项目有望投产,因此预计未来行业开工率将持续维持高水平,同时行业集中度将进一步提升。这对有机硅价格中长期构成了重要支撑。
对于下半年涨价、业绩等因素确定性相对较高的有机硅,仍然是资金的首选。
相关概念股:
新安股份:亚洲最大有机硅生产企业。
合盛硅业:低成本产能快速扩张的金属硅龙头,今年4月新产能投放后产能翻倍;受益于供给侧改革,金属硅有涨价预期,公司业绩弹性高;中报指引超预期,叠加有机硅可能涨价,构成短期催化。
鲁西化工:公司17年业绩大幅增长,达到19.5亿元,同比增长接近7倍,长期看公司在新产品 PC 和产业链完善上还有巨大的扩产空间,有望通过产能扩张来不断摊薄三费和人工成本,实现盈利继续高增长。
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