雨綺投資劉龍崗：當前防風險比什麼都重要
“我在上週末就預測說，這一週將是‘黑色周’，現在看來，市場走勢不幸被我言中。”成都雨綺投資管理有限公司董事長劉龍崗說，特別是本週五，上證指數盤中跌幅一度超過1%，距離3000點關口僅一步之遙，同時跌破2017年5月以來的最低點3016點，創2016年10月以來新低；雖然下午收盤時回到3021點，但與上一個交易日比較，還是下跌了20多個點。
“朋友們問我，下週會不會繼續往下走，跌破3000點大關？我給他們講，跌不跌破關係不大，關鍵是要把握大的運行趨勢。我現在可以明確地告訴大家，不僅6月沒戲，接下來的7月、8月行情都不容樂觀。”在劉龍崗看來，即使大盤沒有跌破3000點，也並不意味著市場會企穩，更談不上掉頭向上。
劉龍崗發出上述聲音的理由很多。他說，僅從資金面來看就足以支撐他的這一觀點：“獨角獸”們迴歸A股也好，IPO也好，由於他們大多數是“大塊頭”的東西，如富士康、寧德時代，需要分流大把大把的資金，吸金量大，這是A股市場多年來沒有遇到的情況了。
劉龍崗的另外兩個理由是，一是每年的6月底是上半年的最後時刻，銀行業金融機構要把發出去的貸款收回去，銀根緊張已是不言而喻之事了；二是美聯儲再次加息，“熱錢”流不流出去這是一個未知數，而且也是管理層不能完全控制的事情。
“當然，再差的行情也會有上漲的個股。”劉龍崗說，即使如此，現在也不是下手的時候，只宜關注，作好研究工作，等這場危機過去後再下手不遲。因為目前還沒有到絕望的時候，一定要記住中國的一句古話：留得青山在，不愁沒柴燒。現在的“第一要務”就是輕倉位，低倉位，甚至空倉，等待風險釋放。劉龍崗表示，躲過風險後，他相對看好北斗導航板塊、C919大飛機板塊、人工智能板塊和雲計算大數據板塊。
秉健投資劉傑：適當關注大消費龍頭股
成都秉健投資管理有限公司總經理劉傑表示，即使暫時拋開宏觀經濟基本面和上市公司效益，單從資金面看也不樂觀，現在給資金面“做加法”的不多：一是管理層為了防範金融風險，將把重點放在銀行方面，央行不可能再次放鬆銀根，貨幣增速在逐漸降低；二是雖然QFII、RQFII進入A股市場的資金限制沒有了，“但他們又不是傻瓜，沒有‘賺錢效應’，誰還願意進來？”
“相反，目前給資金面‘做減法’的卻不少。”劉傑說，雖然目前房地產調控不斷升級，但仍然難以阻擋人們的買房熱情，在房地產市場參與搖號比在股票市場參與“打新”要划算，既不需要先壓資金在裡面，又不擔任何風險，因為未來相當長時間內的房價仍然是隻漲不跌，相當於“空手套白狼”。在這樣的背景下，誰還願意把錢往股市上投？
劉傑同時表示，現在內有“獨角獸”企業IPO，一家“獨角獸”企業在市場上分流的資金就相當於很多家創業板公司IPO。外有美聯儲再次加息，難免引發資金外流，使本來就不寬鬆的資金面“雪上加霜”。
對於目前的估值水平，劉傑認為，雖然有些個股已經跌到了“白菜”價，但創業板個股被長期高估，這樣的“泡沫”遲早都會破的，因此，從某種意義上講，目前的持續下跌，也是消除泡沫的表現。
“同時值得注意的是，目前‘黑天鵝’事件不斷，最近就發生了中興通訊遭遇美國政府鉅額罰款、范冰冰‘陰陽合同’、‘光伏531新政’等事件，這些對於市場來說都是利空。”劉傑表示擔憂。
劉傑表示，在這樣的“大氣候”下，市場持續地震盪調整就是順理成章之事了。總體而言，目前風險大於機會。他因此建議降低倉位，多看少動，不虧或少虧就等於賺了。“如果一定要參與，建議適當關注大消費龍頭股，但必須對公司基本面嚴格考察！”
美年盛投資曾超：“最壞”的時期正在過去
成都美年盛投資管理有限公司總經理曾超表示，在3000點關口，相信會有主力資金護盤。首先，我國取消了對QFII、RQFII進入A股市場的資金限制，從A股歷史上每次強烈反彈的獲利者來看，都少不了境外投資機構的身影。其次，從宏觀經濟基本面看，今年上半年的增長速度不會比去年低多少，上市公司的業績也比較穩定。再從周邊市場來看，美國、歐洲都在上漲，有的還創了新高，A股的估值已經具備了一定的優勢。
從本週五的盤面上看，建設銀行、工商銀行、招商銀行、寧波銀行、興業銀行和南京銀行漲幅均超1%。由於銀行的市值體量來說，帶動大盤能力強大，銀行股的上漲會有在很大程度上穩住盤面。
“事實上，任何時候的市場都是利好利空並存，只是在弱市情況下，大家放大了利空對市場的影響而已。天底下從來沒有隻漲不跌的股票，相反，也沒有隻跌不漲的股票。”曾超表示，在經歷的連續下跌之後，市場迎來低迷情緒，而隨著中興通訊的復牌、美聯儲加息的“靴子落地”，市場風險得到了一定程度的釋放。“最壞”的時期正在過去，市場將隨時迎來階段性底部。
“目前已經沒有必要再去恐慌，反而是要做好隨時低吸的準備。我比較看好傳統行業的地產股，新興行業的軟件類股票。”曾超表示。
本文源自金融投資報
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