中國股市為何跌跌不休
筆者曾經指出中國股市其實是世界上最差的股市。這是因為中國股市有以下的十大缺陷：
第一，中國股市在相當長的時間裡不是宏觀經濟的晴雨表。全世界股市都是，中國不是。中國實體經濟在前二十年一度非常好，有時也有調整，但股市總是跟跌不跟漲。1977年GDP是3221億元，1990年上交所、深交所成立時GDP是1.87萬億元。現在GDP是52萬億元，是1977年的161.4倍，是1990年的27.8倍。儘管經濟現在正在調整，但是搞實體經濟的人還是有相當一部分是成功的。但是，股市就不同了，1992年5月26號，上證指數曾經到過1429點，1993年2月16號，到過1558點。現在是2007點，僅僅是當時的1.4倍左右。在這種很差的情況下，85%以上的投資者虧損，苦不堪言，就可以理解了。
現在我們可以這樣說，中國股民在股市中摸打滾爬，虧損累累，痴心不改，雖然本意也是為了賺錢，但客觀上對中國股市和經濟貢獻極大，他們現在實際上是中國最可愛的人。
第二，在相當長一段時間中，中國股市多數企業是國有企業，產權不清，責、權、利益相分離，效益低下。目前全國的上市公司有2491家，20多萬億市值，其中國有企業1000多家，佔了45%，但國有企業的股份佔總市值的80%以上。
第三，由於相當多上市企業效益低下，所以不肯分紅，分不出紅，也不想分紅。改革開放30年來，每年GDP增長9.5%，而大部分公司不分紅，這在西方發達國家成熟市場是難以想象的。例如南航，它有一年的利潤達到58億元，但它當時就是不肯分紅，其它還有愛建、廣鋼、比亞迪(002594,股吧)、TCL、長城汽車、航天通訊等等。最近這些年來，A股累計分紅2萬億元左右，分到老百姓、公眾投資者手裡的不到30%，而且近年的融資規模已經達到4.5萬億元左右。到2011年，上市5年的不分紅的公司有400多家，10年來從不分紅的極品鐵公雞有30多家，真是不可思議。
第四，無論國有企業、民營企業還是中外合資企業都有強烈的“投資飢渴症”，不論牛市、熊市，都非常渴望圈錢，在這裡圈到的錢都比搞實業掙得的要快、要多。
在2013年，我國的上市公司已達到2491家。美國股市100年時候上市了800家公司。中國股市從1990年到1998年8年上了800多家。2011年，我國一年發新股240多家，其中有70多家當天跌破發行價，破發率達30%。正如大經濟學家亞努什所說的：社會主義國家的企業、機關、地方領導都存在著嚴重的投資飢渴症。在中國股市裡面，它表現得更加充分、更加淋漓盡致，無論是牛市、熊市，它都要不停地圈錢。
第五，中國股市沒有實質上的做空機制。中國股市雖然有了股指期貨，但對幾千萬中小散戶投資者來說，其實是很難做空的。個人投資者只能買進，或者離場（拋掉），很難賣空，這樣就很糟糕。在美國等其它國家，股市下跌，就可以做空，有一部分人就可以盈利，一部分人虧損，而中國是一下跌就全國人民都套牢，特別痛。為什麼沒有做空機制呢？起初，中國股票市場的一大宗旨是為國有企業服務，讓國有企業的股價高一點，對發新股有利，現在情況依然沒有大變。
第六，沒有合法的做市商制度。在美國納斯達克等市場每個股票有幾個合法的莊家，也叫做市商，這樣中小投資者就可以通過做市商高拋低買，也穩定了市場。但是在中國股市中，沒有合法的做市商，但始終有非法的、半明半暗的大批莊家。其中最典型的是當年的中科創、銀廣夏，不停地上漲，不停地填權，但是後來東窗事發，幾十個跌停板跌倒1元錢，對中小投資者傷害極大。
第七，國家一度的調控能力極強。但現在市場太大了，國家的調控影響正在減小。例如匯金公司最近買進四大行，作用就不大。 在股市中基本分析大大重於技術分析，基本分析與技術分析都很重要，但我認為基本分析要佔到70％，技術分析佔30％。
第八，中國股市與貨幣政策關係極其密切。利息漲，股市跌；利息跌，股市漲。實行寬鬆貨幣政策，股市可以直上6000點，實行從緊貨幣政策，股市可以從6100點跌到1660點。
中國股市“機構化時代”下，我們該怎麼辦？
職業年金入市獲得實質性進展、養老金跑步入市、外資持股突破萬億以及國家隊持股市值創出歷史新高等現象，恰恰說明了一個問題，即中國股市的機構化程度在加速推進，而隨著機構投資者比例的提升，中國股市也逐漸步入到“機構化時代”之中。
中國股市逐漸步入“機構化時代”這本身就是一把雙刃劍。談及有利之處，莫過於提升股市穩定性，降低股票市場的波動風險，從一定程度上降低股市發生系統性風險的可能性；但，談及弊端之處，則在於機構化時代下，以往市場的遊戲規則以及應對策略也將會逐漸改變，而對於投資者過去的投資理念或許也需要隨著時代的變化而重新適應。
不過，從本質上分析，股市“機構化時代”到來的同時，往往意味著股市“去散戶化”的步伐也在驟然提速。言下之意，即在越來越多實力大資金大機構的加速入場之際，與普通散戶進行比拼的競爭對手也逐漸增多。與此同時，對於這些競爭對手，還是具備了信息優勢、資金優勢乃至成本優勢等特徵，而且還會擁有更為強大的數據分析能力以及智慧過人的團隊實力，這也是普通散戶乃至牛散大戶無法媲美的。
養老金
進入2018年，對於A股市場來說，也是一個重要的時間點。其中，最具影響力的事件，莫過於2018年6月，A股將會正式納入至MSCI之中，且根據安排，2018年6月1日將會按照2.5%的納入比例將A股正式納入至MSCI新興指數之中，而到了今年9月份，更會把這一比例調升至5%。由此可見，隨著A股加快走出國際大舞臺，實際上也意味著中國股市的機構投資者隊伍有望持續擴大，而中國股市的“機構化時代”也有望得到實質性的確立。
事實上，從嚴格意義上分析，雖然中國股市機構投資者的隊伍在不斷壯大，但中國股市仍不屬於真正意義上的機構化時代，而距離這一個目標仍有一定的距離。究其原因，主要在於股市散戶化程度依舊佔據主導地位，而在機構化比例逐漸提升的當下，部分機構投資者的投機性更甚於普通散戶，由此也與真正意義的機構化時代存在一定的差別。
近年來，在機構化時代逐漸形成的過程中，二級市場上也逐漸體現出機構化時代的一些重要特徵。其中，如大資金大機構強化了抱團取暖、機構扎堆的現象；又如以往大起大落的股市行情，也逐漸變成了波動率驟降的市場；此外還存在散戶賺錢難度驟增，散戶銷戶離場意願增強等現象。對於這系列現象，歸根到底，還是離不開機構化程度提升，股市“去散戶化”步伐加快的真實寫照。
那麼，在中國股市“機構化時代”下，我們又該怎麼辦呢？
新股
其中，對於不少散戶而言，緊跟大資金大機構的投資步伐，與它們一起抱團取暖，或許還是一種較為穩健的保護自我方式。在實際操作中，一方面需要緊盯滬港通、深港通等渠道外資資金的真實去向；另一方面則需要關注到機構資金籌碼低位鎖定的股票狀況，而在機構化時代下，對於機構抱團取暖的上市公司，也有望延續“強者恆強弱者恆弱”的局面。
再者，通過一些實力較強的基金產品，來降低自身的持股風險。在此期間，如指數型基金、ETF基金等，都可以在市場指數表現失真的狀態下，實現同步市值波動的預期，這一投資策略更適合於穩健型，且對個股把握並不成熟的投資者。
此外，即對於一些嗅覺敏感，具有自己一套投資策略的資深投資者而言，依舊保持自己獨立的判斷，或反覆把握自己熟悉的股票，這或許也是一種應對機構化時代的投資策略。
然而，在中國股市步入“機構化時代”下，其最終結果還是為股市帶來了更多具有競爭優勢的實力資金。對於投資者來說，如果缺乏了獨立判斷力，或不與實力資金抱團取暖等，那麼投資者持續跑輸市場同期表現，也將會是大概率的事情，而這也將會進一步強化股市“七虧二平一贏”的局面。
實戰圖解尾盤買入戰法：
1，尾盤拉高買入法
尾盤拉高是尾盤階段的異動情況，有第二天出貨的嫌疑，同樣，也有第二天進入主升的股票，這點要區分來看仔細鑑別，也是看盤功力的一種。
尾盤時某股的股價突然出現大幅上漲，而且收盤價往往都是當天的最高價，或者相距不遠，稱為“拉尾盤”。拉尾盤主要有兩種表現形式。一種是兩點半之後即開始拉昇且拉昇時間較長，另一種是直到臨收盤時才出現突然地拉昇動作。
（1）兩點半後開始拉昇
個股在兩點半之後出現大幅上漲，成交放大，尤其是拉昇後的股價創出當天的新高，並且在拉昇後股價仍能保持強勢，此時投資者需要保持高度關注。如果這種走勢出現在一個階段性的低位，同時全天的成交量出現放大情形.一般來說都意味著股價開始啟動，短期內行情仍可看高一線。此時投資者可以短線參與。
如圖2-20所示，2010年7月7日，榮華實業在早盤以及盤中的走勢都比較穩健，盤面波瀾不驚。到收盤前半小時，股價突然放量上漲。這表示有短線資金在收市前集中買入。如果硯察K線圖可以看出，這之前股價一立在回調當中，當日尾盤突然啟動，預示著短線調整的到位。此時投資者可以買入股票進行短線操作
（2）臨收盤時拉昇-賣出
在個股的尾盤走勢中，經常出現臨收盤才開始大幅拉昇的情況。這種拉昇持續的時間太短，因此無法評價股價走勢的真正強度。在這種情況下，投資者如果人場追漲，就會承擔較大的市場風險。
如圖2-23所示，2010年6月3日收盤前半小時，國機汽車(600335)股價突然連續下跌。這個形態說明市場上風險加大，投資者應該謹慎觀察。隨後三個交易日，股價連續放量上漲。這可以說明行情轉好。之前股價在尾盤被打壓的形態很可能是主力在拉昇股票前的洗盤動作。餚到這個形態後，投資者可以追高買入股票。
砸尾盤賣出：
如圖2-22所示，2010年8月20日收盤前半小時，三五互聯(300051)股價突然連續下跌。這個形態出現在股價連續上漲一段時間後，是市場上風險變大的信號。看到這個形態時，投資者應該密切關注股價走向。此後一個交易日，股價持續下跌。時投資者應該儘快將手中的股票賣出。
莊家四種經典洗盤手法
一、跌停洗盤法
這是最為兇狠的洗盤方式。最典型的例子是中國服裝這一年以來的走勢。期間三次因利空消息公佈(重組失敗)出現過跌停走勢，作為一種強悍的洗盤手法，跌停後經過調整讓市場以為是一種破位後久盤必跌態勢，但是調整過後都會走出一波比較好的上升行情(如圖中所示三次均拉高，並且是洗得越兇拉昇幅度越大)。
主力用跌停來加大市場恐慌氣氛，一般而言，跌停時都會伴隨一些利空消息。識別的方法得判斷利空只是一時的，比如中國服裝重組未通過，但重組又是一件大概率事件，短期利空長期有想像空間。並且，跌停過後必須經過較為充分的橫盤縮量整理(必須得是橫盤平臺整理)，這代表著籌碼在莊家手中，而非分散存在的。
除此之外，冠昊生物也是個跌停手法洗盤的典型案例。
二、陰線洗盤法
鐵漢生態300197，該股上市之後由於籌碼過於分散，主力為了收集籌碼，放量陰線嚇唬投資者。而後全部是地量調整以不作為狀態檢驗其控盤狀況，一個月調整週期結束後走出翻倍行情。
識別該類做盤手法其實也不難，一般主力為了收集籌碼即使量能放大但跌幅不大，走的是有量無價的走勢。比如5.20、6.10與6.29日的大陰量K線其震幅(最高價與最低價價格差)全在4個點之內。
三、尾盤急拉法
9.23日華芳紡織漲停，9.22日大盤下跌69點時該股尾盤迅速拉昇4%。大跌之下大幅度走高，預示著第二天會有動作，即使不如華芳紡織般漲停也會有衝高動作，在前一天尾盤拉昇時介入第二天有較好的獲利機會。
這個比較容易識別，尾盤放量迅速拉昇，越是逆勢拉昇越是放量拉昇，代表著進場資金越多後市拉高的幅度更大。
四、漲停突破法
股票大幅度回落至低位，人氣盡失，主力要想快速發動行情，大陽線就是比較好的方法，其中極至就是漲停板。大單封漲停，一是吸引眼球，二是提振信心。比如曙光股份近期低位漲停後連續上攻。
漲停突破也比較好識別，最好的形態是低位出現漲停板，這樣上攻的概率比較大點，因為漲停板除了突破外，還有一個特點是高位出貨。所以，追漲停板時低位出來的漲停板是優先考慮對象。
波段鐵律
做好中線波段，就需要運用到均線中的24日均線和72日均線，還要進行底部籌碼的判斷，均線在籌碼結合的情況下上拐，那是越早越好，當然一般來說投資者要過濾掉無籌碼上金叉趨勢，具體大家可以參考下圖來記憶。
當然做中線，首先就要通過基本面分析方法來選擇個股，但是一般情況下基本面上很難確定股票上漲的時間，所以我們就需要結合相應的技術分析來進行判斷，而本文基本上是運用三條均線，那就是5日、24日與72日。接下來我們看銀鴿投資的走勢圖。
這是筆者曾經所操作的一隻個股，當時獲利70%，其實如果結合上面的圖形來分析的話，我們可以得到的最愛漲幅是87%，除去前後的那也可以獲得50%以上的盈利。那使用這總方法，也是需要滿足三個條件的，接下來為大傢俱體說明：
條件①：均線上一定要是24日線大於72日線，出現黃金坑，這個條件很重要;
條件②：判斷指標一定有底部籌碼提示;
條件③：趨勢線與股價線同時變黃，一直持股到頂的提示出局。
一般來說在使用這個中線波段鐵律的時候，如果均線出現死叉或者海豚嘴死叉的股票一定要過濾吊，因為這樣的股票是不符合該走勢的，均線保持距離越小，平行的股票才是標準符合的，一旦找到買入之後，便可以睡大覺了，利潤就會滾動的翻倍。
中線波段鐵律的內容就講到這裡，再提示一點：這個方法的難點就是止損，每隻股票的漲幅都是有效的，所以止損是關鍵的。
有了以上中線波段的操作鐵律，擒莊使者在給大家一套好用的中線短線波段指標，指標操作方法如下：
1、主圖有主力及資金趨勢，有買賣點、有操盤線。副圖有趨勢和主力量能。
2、主圖趨勢判斷：藍色是下行趨勢，不要關心一兩天的漲跌，不要參與。主圖紅色操盤線在黃色線以下說明股票是弱勢，也不要參與。
3、主圖紅色上升趨勢，同時紅色線站到黃色線上說明股票進入強勢，如果副圖也是上升趨勢就可介入。主圖K線一直站在紅色線上，沒有跌破紅色是強勢股票，要拿好，可獲得中線較好利潤。
4、短線利潤：如果利潤不是很多，副圖出現賣出信號，從謹慎角度出發可賣出，獲得短線利潤。
5、如果操作水平高可謀求高階段中線利潤：如果利潤已經有一定幅度，可看K線是否確認跌破紅線，如果跌不破紅線，只是主力上升過程中洗盤可繼續拿住，獲得中線較好利潤。
經典散戶心態：
假若你不看股票，你失去了什麼？假若你看股票，你得到了什麼？相信你一定會說，如果我當初捂著那隻股票就好了，多少也會賺一點。作為一個散戶，在分析、研究、資訊、資金上都不是莊家的對手，但莊家哪怕穿有鐵布衫，一樣有不為人知的穴，莊家最怕什麼呢 ？我說出來的答案一定會讓你感到可笑——---莊家最怕你不看他！因為莊家深知你的貪婪與恐懼，莊家的陰謀通過操盤手傳遞給你，他讓盤口別有洞天風起雲湧，他讓k線圖青面獠牙天花亂墜，只要你睜開眼睛看，你就會患得患失，你就會神魂顛倒，你就會惶惶不可終日……莊家就這樣征服了你，因為他把這個交易市場當作戲院，將自己看成是賣座的大明星，而你心甘情願做個忠實的觀眾，他就沒天沒地盡情表演。當你不看他的時候，當他沒有觀眾的時候，當他對牛彈琴的 時候，他真的好怕，因為他 的錢是貸款，他要付操盤手的工資，面對一個不看不聞不問不急的人，面對一個無知無慾無畏無懼的人，他的一切表演都是徒勞的，這就是莊家的穴，這樣的股就是莊家永遠不可戰勝的散戶。
浮躁的投資者思路，戳中大多散戶心聲：
1、永遠滿倉，保證金餘額只要夠買一手基金都不落空。
2、市場在反彈時永遠按自己的成本來計算盈虧，從不計算自己被套的個股從低點上來已經有N多抄底的人賺錢，不到自己的買入價絕不賣出，而當股價下跌時又後悔當時為什麼不賣，可是當下一次再出現反彈時依舊犯同樣的毛病。
3、不知道在買入股票時還有止贏止損位，一旦股價跌破買入價就永不賣出，直到下一輪牛市解套為止。
4、不知道買股票還會虧錢，可能也聽說過一賺二平七虧的股市諺語，但永遠把自己劃入聰明人，賺錢人的行列，覺得別人都比自己苯，比自己蠢。
5、在買入股票時甚至連這家公司是做什麼的可能都不知道，聽人家講，聽股評講，自己可能連想都不想就勇敢地衝進去。
6、賭徒心態嚴重，一次虧損恨不得下次不僅填平損失還要大大撈一票，可又不知道自己上一次為什麼會虧損，不好好學習，因而在同一個地方無數次跌倒還不總結經驗教訓，總認為自己沒錯。
7、連最基本的股票市場A、B、C都沒搞明白就敢把自己的血汗錢投到股市當中來。
8、膽小而又貪婪，從不知道要適可而止，不明白股價只是紙上富貴，賣出落袋才是真金百銀。
9、總按照自己的標準去判斷市場消息，大勢，個股，錯了也不悔改，一錯到底直致嚴重套牢。
10、賺錢是自己本事，虧錢是別人的責任，罵政府、罵社會、罵分析師、罵向自己推薦股票的所有人，從不反思自己的錯誤。
11、看不清人性的自私、醜陋、險惡與貪婪，不懂得去保護自己。
12、看不清市場的險惡，總用一顆善良的心去判斷利好消息、管理層、基金、機構、券商甚至於所有的市場參與者，最後受傷的永遠是自己。
13、不虛心學習，一瓶子不滿半瓶子晃當，廣東話說“知多少扮代表”，以為自己知道其實是什麼也不知道，下次被套的還是你。
14、賺點小錢就滿世界嚷嚷恨不得讓地球人都知道，虧了錢還不敢承認。
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