中國股市，從上世紀九十年代開始推出，從世界股市上來看，是一個很年輕的新興市場。可就是這麼一個市場，卻可以說是全世界最妖的市場，妖風橫行。關鍵是從上世紀九十年代到2018年。A股市場僅僅是長到了三千多點，仔細看一下大盤的日線圖，就好像是把菜養上幾年，突然拔高，然後就開始了源源不斷的跌跌不休，難怪A股股民都形容自己是韭菜。

目前來看高位股還在繼續補跌恐慌情緒還在蔓延，許多個股短線已經調整了20多日但是卻還在跳水。目前還沒有明確的止跌信號出現，很顯然貿易戰的影響是非常重大的。現在最重要的就是盤面不具備確定性，這種行情什麼主線都是白扯。看看今天的世界盃萊曼體育是封住了漲停，但是明天可能就是個坑。

目前市場是主殺高位股，其實很多低位的標的都沒什麼事。但是由於高位股成交量活躍，參與程度高，所以它們的暴跌會很大程度上影響市場的人氣。目前來看市場的情緒非常弱，不過我也知道很多朋友都忍受不了不操作，在股市中能空倉的人是少之又少。不過目前的市場雖然弱，但也不是沒有機會，只是這些機會輕倉嘗試就好了，不要妄想大賺、暴賺，逆勢而為是不可取的。

會適時買進，你已成功了一半，或者三分之一，剩下更重要的功夫是決定何時賣出。你要真正在市場中獲利，賣出決策是十分關鍵的一步。你必定曾經持有過驚人的大黑馬，但你在行情初段就已經賣出，然後眼看著這隻股票飆升；你也必然曾經有過豐厚的賬面利潤，但一拖再拖捨不得賣出，以至於利潤化為過眼煙雲。可以說，許多人的失敗就是因為沒有適當的賣出策略。

對於炒股，賣出是一門極為重要的學問。幾乎所有人的賬面上都浮盈過，但最後真正賺到錢的總是少數，原因如下：

1、行情一直在漲誰會賣出

（一直賺錢憑什麼賣出）？

2、行情回調誰願意賣出

（總想等待奇蹟發生再創新高）？

3、行情全部回吐利潤是誰甘心賣出

( 高位都沒有賣出，現在賣出豈不是百忙一場)？

4、行情繼續朝不利方向發展

（賭氣懶得去理它，就不信行情一直這樣）。

什麼情況下我們需要毫不猶豫的賣出？

1、要比較個股與大盤的走勢關係。大盤如果運行到阻力位時，最好將個股賣出，等待調整後再買回，這也是短線操作的有效方法。另外，如果個股明顯弱於大盤，也要選擇賣出。

2、高位十字星堅決賣出。這類股票容易出現拐點向下，而且高位的股票套牢盤比較少，一旦被套住，解套很困難，要立即止損，而不是等待它下一輪的炒作。

3、前期無量，突放巨量。出現這種情況，要擇機賣出股票。這種股票一般會繼續整理，短期難有作為。很少有主力這樣吸籌，真正拉昇之時，不會是在這種前提下。

4、破位的股票要堅絕賣出。所謂破位也就是連續三天運行在某一均線下方，這類股票繼續下探整理的概率非常高。

5、警惕尾盤突然拉昇。這種股票，一般是莊家資金到了無力護盤的地步，而採取自救的一種方式。

6、長上影陰線收盤。如果上影線非常長的時候，應該賣出。這類股票多數還將繼續下探，特別是一些高位的上影線，不要抱僥倖心理，賣出要果斷。

7、大盤狂跌，個股大面積跌停。在個股還能賣出時，果斷賣出，不要到封死跌停板後，才後悔沒出，這種情況的出現，你即使再捨不得，也可以在第二天針對低點接回，做短線。

【股票清倉信號】

1、放量長陰賣出法

在上升途中，放量長陰線都將形成對後市的壓力。長陰線是空頭集中發力攻擊的表現，由於股價的下跌，也自然滯留了一些反應遲鈍的籌碼，對後市的上漲會形成巨大的壓力。

如圖所示，欣龍控股（000955）的股價在連續上漲之後，還發動一波升勢，連續兩日漲停板，次日股價借勢高開，然後震盪走低，放巨量收出實體較長的陰線，這是典型的頂部信號，往往預示著中期級別的調整就此開始，遇到這種情況，短線交易者應果斷落袋為安。

如圖所示，斯米克（002162）在相對高位走出了一根巨量的長陰線，陰線實體加上巨大的成交量對後市還是形成了較大的壓力。這種壓力不僅僅是心理上的，同時也是技術上的，該股高開低走，盤中追進的交易者可以說都被一網打盡，成為套牢盤。下圖是當日高位巨量的長陰線的分時圖。

斯米克（002162）的股價高開高走，衝擊漲停板，但漲停板兩次被放量打開，隨後股價下跌放量。說明莊家拋盤開始殺出，放量殺跌股價回落，繼續下跌的可能性很大，交易者需逢高出局。

從以上實例中，我們瞭解瞭如何利用高位放量長陰賣出，筆者就此總結以下幾點操作技巧：

（1）股價在高位區域出現這種高位放量長陰的走勢時，交易者一定要十分謹慎，更不要在這種情況下看到股價出現回落就貿然買進。

（2）穩健型的交易者應該在出現高位放量長陰當天清倉出局。

（3）出現這種走勢的第二天，如果股價低開的話，那麼一開盤投資者就應該果斷地賣出，不要對後市抱有什麼幻想，此時參與的風險要遠遠大於收益。

（4）出現高位放量長陰之後，如果股價繼續震盪向上，那麼也應該時刻謹慎，一旦股價上漲無力，交易者就要立刻出局。

2、烏雲蓋頂

K線組合之二：“烏雲蓋頂”正好是見頂回落的參考信號，本節就將繼續學習這一K組合。

❖ 基本概念

烏雲蓋頂形態又稱烏雲線形態，是K線圖較為常見頂部轉勢形態之一，一般出現在上漲行情中，是一個看跌反轉信號。這種形態由一陽一陰兩根K線組成，第一根K線是中陽線或大陽線，第二根陰線跳空高開，並沒有高走，反而收盤時收了一根中陰線或大陰線，並且陰線的實體深入到第一根陽線實體二分之一以下的位置。

❖ 圖形要點

1、陰線的實體部分愈長，越有可能確認形態。

2、陰線的實體部分應下探陽線實體部分一半以上才有意義，陰線實體深入陽線實體的部分越多，則見頂轉跌的信號越強。

3、第二根陰線的成交量越大，一般情況下表明前期在此位置被套的投資者越多，拋盤就越重，市場轉勢的機會就越大。

❖ 實例簡析

1、萬東醫療(600055)，在經過一段時間上漲後，於2010年11月24日、25日兩個交易日出現“烏雲蓋頂”的K線形態，之後股價有一輪跌幅較大的下行行情。

2、德豪潤達(002005)，在2015年6月2日、15日兩個交易日出現了“烏雲蓋頂”的K線組合，在這之前股價已有一輪明顯上漲的行情，並且在高位伴有成交量的放大，說明在此位置拋盤較重，此時股價見頂的概率較大，在烏雲蓋頂之後股價開始急速下跌。

3、光華科技(002741)

3、黃昏臨近

上一期的K線招式組套路——早晨星，現升機，即“早晨之星”和“早晨十字星”一般情況下，是後市看漲的信號。凡事都存在相對面，即有看漲的信號必有看跌的信號。本節將簡要介紹與上期的K線組合類似，但信號完全相反的“黃昏之星”、“黃昏十字星”。

黃昏十字星

❖ 基本概念

黃昏十字星，股價經過一段時期上漲後，出現向上跳空開盤，開盤價與收盤價相同或非常接近，而且留有上下影線，形成一顆“十字星”，接著下一個交易日跳空拉出一根下跌的陰線，這就構成了黃昏十字星。

❖ 圖形要點

1、第一根K線是陽線，上漲幅度越大信號可靠性越強，最好漲幅超3%。

2、第三根K線是陰線，下跌幅度越大信號可靠性越強，最好跌幅超3%。

3、中間的十字線可以一到兩根。

4、第一根K線實體與星線的實體之前存在跳空，且星線的實體與第三根K線實體之間也存在跳空，一般情況下後市看跌的信號比較強。

5、第三根K線實體深入到第一根K線實體部分越多，一般情況下轉勢信號越強烈。

6、若第三根陰線的成交量大，且超過第一根陽線的成交量，一般情況下轉勢信號也較強烈。

❖ 實例簡析

1、平潭發展(000592)，2016年8月18日至8月22日出現了“黃昏十字星”的K線形態，從5.84元開始統計此輪上漲幅度已超66%，同時KDJ指標也出現了死叉，這些都是股價可能即將見頂的信號。股價在8月23日創出階段性新高9.72元后，開始逐漸下跌。

2、銅峰電子(600237)，2015年6月12日至6月16日在上漲的高位處形成“黃昏十字星”的K線組合形態，且MACD指標紅柱逐漸縮短消失，MACD在6月18日出現死叉，後市看跌的信號比較強烈，股價開始一路下跌。

黃昏之星

❖ 基本概念

黃昏之星，由3根K線組成，第一根K線是一根實體較長的陽線，第二根K線實體較短的K線（陰線、陽線均可），第三根K線是一根實體較長的陰線，它深入到第一根K線實體之內。

❖ 圖形要點

與“黃昏十字星”的要點一致。

❖ 實例簡析

1、四通新材(300428)，2015年8月13日至8月17日上漲的高位處形成“黃昏之星”的K線組合形態，且三根K線實體之間均存在跳空缺口，表明後市看跌的可能性較大。

2、鼎漢技術(300011)，2015年6月1日至6月4日在上漲的高位處形成“黃昏之星”的K線組合形態，之後6月5日、8日形成穿頭破腳的K線組合形態，並且KDJ形成死叉，此時後市看跌的信號比較強烈。

4、空方炮

本文將簡要介紹K線組合：空方炮，它與之前介紹過的黃昏十字星、黃昏之星有一定的類似，但是它們的K線形態大不一樣。

❖ 基本概念

空方炮也叫兩黑夾一紅，“兩黑”是指兩根陰線，“一紅”指一根陽線。空方炮，就是兩根陰線中間夾著一根陽線。

❖ 圖形要點

1、空方炮可出現在上漲趨勢中，或下跌趨勢中。

2、多數情況下，3根K線的中軸幾乎在同一水平位置，中間的陽線實體較短，兩邊的陰線實體較長，少數情況下，三根K線的實體大小相當。

3、被夾在中間的陽線實體長度，一般情況下不能大於兩邊陰線的實體長度。

注：實際運用中，滿足上述圖形要點的標準空方炮並不多見，可視具體靈活運用。

❖ 實例簡析

1、空方炮的K線組合出現在股價連續大幅上漲之後，通常表示股價有見頂回落的可能，股價後市轉勢下跌的可能較大。

例如，2015年6月16日至6月18日，金力泰（300225） 在上漲的高位出現空方炮的K線圖形，股價出現階段性高點14.06元后在6月15日MACD出現死叉，從圖形上看6月14日、15日的K線圖構成了常見的見頂圖形－傾盆大雨，成交量在股價高點後出現了明顯縮量，這些跡象都表明股價很可能會轉勢下跌。

2、在股價下跌過程中出現空方炮的K線圖形，一般情況為下跌中繼形態，後市不改下跌趨勢，甚至有可能加速下跌。

例如，2015年7月22日至7月24日，亞太股份（002284）在下跌過程出現空方炮的K線組合，從之後股價走勢來看，此處位置正是下跌的中繼平臺處。空方炮出現時，相應的MACD中DIF和DEA均在0軸以下（0軸以下為空方區域）。空方炮之後，股價有加速下跌的趨勢。

5、雙重頂

雙頂，又稱“雙重頂”或“M”頭，是K線圖中較為常見的反轉形態之一，由兩個較為相近的高點構成，其形狀類似於英文字母“M”，因而得名。

M頂

如上圖所示，藍色線條為股價K線，線條為我們添加的輔助線：頸線位。當股價在走出第一個高點時，回落（這個回落的低點就可以作為頸線位輔助線的畫線依據），隨後又衝高，形成第二個高點，之後再次回落，一旦第二次回落跌破了頸線位，雙頂形態便形成，股價將很有可能開始一波大幅度的下跌。因該K線形態酷似字母M，雙頂也被成為M頂。

在雙重頂形態中，有兩個較為重要的位置，一個是支撐線所在位置，他由二次探頂時的兩個高點連接而成；一個是頸線位置，他是第一次探頂後的一波下跌走勢中的低點，當價格於頂部區運行時，這一位置對個股有暫時的支撐作用，一旦個股向下跌破頸線，他就會對隨後的反彈上漲有阻力作用。一般來說，雙重頂形態正式形成後，頸線以下的下跌幅度至少為雙重頂高點到頸線垂直距離的一倍。

二、技術結構特徵

1，M頂均具有以下四個非常鮮明的技術結構特徵：

❶ 股價波動的幅度加大，表現劇烈。

❷ 成交量也從左至右成不規則的放大逐步演變為不規則性減小。

❸ K線組合形成明顯的雙頭頂特徵。

❹ 股價整理週期均控制在40-50個交易日（周）完成，即由40-50根K線組成。

2，頂形的下降量度目標

❶ 股價擊穿M頂形的下軌支撐後，期限趨勢基本亦會以拋物線方式運行。

❷ 下跌目標的測量主要以M頂形成前一波行情幅度為標準，幅度基本相等。

案例：青島啤酒（600600）

如上圖所示，青島啤酒（600600）期間的走勢圖，該股走勢出現了一個M頂形態。此股非常明顯的看出，其跌破頸線後的跌幅與前漲幅基本相等。

三、操作策略：

1、雙頂是一種常見的頂部反轉信號，一旦形成，股價下跌幾乎成為定局。因此，一旦股價出現構築雙重頂的勢頭，投資者應該認識大勢，及時停損離場是最佳操作策略。

2、股價無法突破M頂左頂上軌時，如果出現放量滯漲形態，則應在第一時間果斷出局。

3、股價每次反彈無法突破M頂左頂上，臨盤就在股價滯漲時果斷減倉出局。

案例：寧波富邦（600768）

如上圖所示，寧波富邦（600768）期間的走勢圖，該股走勢出現了一個M頂形態。此股非常明顯的看出，股價無法突破M頂左頂上軌，需要減倉出局。

墓碑線是K線形態的一種，是指股價在當日快速拉昇，短期漲幅較大，隨後走出衝高回落行情，量能積聚放大，並收出一根大大的陰線，從形態上來看，好似墓碑一樣，因此，被稱為墓碑線或者石塔線。

墓碑多數是被定義為死亡的意思，而墓碑線是逃命的K線。因此，當出現這種形態時，尤其是在高位出現放量的墓碑線，多數意味著主力資金在出逃，投資者不要渾然不覺，更不要接盤抄底搶反彈，反而要風格減磅、規避風險。

若是在低位出現縮量、甚至是買方力量增強的墓碑線，這很有可能是主力資金的誘空行為，一旦行情反轉，股價很有可能趁機反彈上攻，投資者要積極跟進。

這八種情況，千萬不要指望搶反彈

一、多殺多局面中不宜搶反彈

多殺多往往是下跌的第一波，也是最慘烈最快的一波，其殺傷力不容輕視，朋友們需要耐心等待做空動能基本釋放完畢後，再考慮下一步的操作方向。

二、倉位過重不宜搶反彈

搶反彈時一定要控制資金的投入比例，既不能重倉，更不能滿倉。如果倉位已經較重的朋友們，再貿然參與反彈行情，將會很容易出現全線被套的被動局面。此時應該考慮的是趁反彈過程中減一部分倉位出來，這樣可以為下一波反彈行情備足彈藥。

三、股市新手不要搶反彈

參與反彈行情屬於短線投資行為，通常需要具有優秀的投資心態，以及敏銳的判斷、果斷的決策和豐富的短線投資經驗。而大部分新手在對盤面判斷方面是弱項。建議新手先積累足夠經驗後先小倉位練手，再逐步加大力度搶反彈。

四、不設止損不要搶反彈

反彈行情在提供炒作機會的同時，也說明了市場還未完全轉強。在參與反彈行情時應該堅持安全第一、盈利第二的原則。跟我學炒股建議朋友們在參與反彈時將止損位設置在前低位，或者重要均線位。

五、弱勢確立不要搶反彈

當行情處於熊市初期，後市還有較大下跌空間；或者市場趨勢運行於明顯的下降通道、行情極度疲弱時，此階段搶反彈很容易搶在腰上。

六、脈衝行情不宜搶反彈

對於曇花一現的快速反彈行情和漲幅不大的小波段行情，跟我學炒股認為大家應該以保持觀望為主。這類反彈的獲利空間十分狹小，可操作性差，缺乏參與價值。

七、下跌放量不宜搶反彈

在股價已經持續下跌過一段較長時間後，跌市已近尾聲時，搶反彈要選無量空跌股，而不能選擇放量下跌股。

八、股價抗跌不宜搶反彈

搶反彈要儘量選擇超跌股，抗跌股有可能在股市的某一段下跌時間內表現得比較抗跌，但是，這種抗跌未必能夠持久。跟我學炒股提醒，特別是大盤經過一段時間下跌後，抗跌類個股補跌一樣會走出多殺多開始的全套下跌行情。

民間的俗話，著似普通，細品起來卻是哲理無窮，啟迪人生。“留得青山在，不怕沒柴燒”，這句話對股市投資者來說可謂是金玉良言，同時多瞭解一些股市狀況，也對投資者有極大的好處。

涉足股市，第一點要緊的莫不是要在心中牢牢樹立一個觀念，那就是保本。中國歷史上，中原農耕民族與北方遊牧民族以萬里長城為界進行了長期戰爭，只要長城在，中原就安枕無憂，一旦失去，就會而臨亡國的慘境。股市中何曾不是這樣，本，就是安全的屏障。

不論是對一個初涉股市的新人，還是對一個在股市摸爬滾打過幾年的有一定資歷的炒股者，保本都應該成為自己第一條戒律，切不可有半點觸犯。把保本操作作為綜合研判市場走勢和臨場操作時最現實的出發點。

“保本操作”並非一句空話，在市場實踐中要有相應的戰略戰術來配合。許多人在股市中只知道要保本，卻不知道如何保本，卻因為矇昧和怯弱，往往棄城而退，任由買入的股票在股價一浪低於一浪的下跌中成為一種廉價的所有物。結果，他或成為一個股市的長期套牢者，或者最後忍痛殺出，“身受重傷”。

有些人總認為股票價格有漲必有跌，有跌必有漲。話雖不錯，但這裡有一點不知你有否考慮到:那就是有些股票的價格從某一高位下滑以後，可能長期爬不起，偏偏你又是在高峰時吃進的貨，無限期地套牢，加上資金的利息，到時候我可以說你的投資款將化為烏有。

希冀股價總有一天會迴歸，這隻能說是一種幻想。所以，股民炒股既要樹立保本觀點，更要堅定保本的決心，掌握保本的技巧。保本，猶如一個人保持元氣。元氣不蝕，才能維持生命，才能有力量去拼搏。

有些投資者把自己的投資本金分成兩個區域，一是20%的浮動本金，作為前沿區域;二是80%的核心本金，作為安全區域。浮動本金可以當作投資者為贏利所準備付出的必要代價，核心本金的安全則不能受到威脅。否則全部資本金的安全防線就會崩潰。這種思路倒是值得廣大投資者借鑑的。

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