美國資本市場分多種層次：紐交所(NYSE)、納斯達克(NASDAQ) 和 OTC證券交易市場，而OTC證券交易市場主要分為OTCBB (場外櫃檯交易系統)和 OTC Markets。
OTCBB 與 OTC Markets
2010年，FINRA引入了報價撮合系統，在此係統之下，FINRA要求股票經銷商報告所有的報價，而不管他們最初的市場價格。這也使得FINRA有權限去查詢所有的報價並監管其全部的市場。
但由於在交易及技術上，OTC Markets更具優勢，包括引入了另類交易系統(Alternative Trading System，這是一種以互聯網為基礎依據一定規則自動聚集並撮合投資者委託買賣證券指令的電子交易系統)，使其電子交易的效率及交易總量方面是OTCBB報價撮合系統的兩倍之多，而OTCBB始終無法提供信息傳遞功能。
再加上OTCBB看上去對它的會員及在OTCBB上交易的公司漠不關心，這些都成為上市公司向OTC Markets平臺轉移的背後推動因素。
OTC Markets發展史
OTC Markets起始於1904年的粉單交易(Pink Sheet)，是因為當時美國國家報價機構在粉色紙上打印交易商之間的報價。在20世紀70年代至90年代，美國國家報價機構並不願意開發更加精確的電子報價系統。因此，粉單交易依舊使用紙質報價系統來服務相對較小、不穩定的和無流動性的公司。
1997年粉單交易系統被私人收購，並於1999年正式更名為“粉單交易市場”，從此變成了一個與OTCBB相對獨立的交易市場。2003年，電子消息傳送服務被引進，這極大地促進了股票交易和提升了粉單交易市場的透明度。
2008年，Pink Sheet更名為Pink OTC Markets，2010年更名為OTC Markets Group。2007年，管理層將其之前在粉單交易市場上交易的股票重新組織並分層為三個單獨的市場-OTCQX、OTCQB和OTC Pink。這三個市場是基於公司披露信息質量高低的原則來進行劃分的，投資者因此能夠更加容易地去分析這些公司並做出明智的交易決策。
OTCQX
OTCQX的建立是為了投資者專注的美國公司和全球公司。為了能在OTCQX上有交易資格，公司必須滿足較高的財務標準，證明公司的股票符合美國證券法律標準，持續做好信息披露，同時接受了專業的第三方諮詢服務。區別於其他市場的公司，OTCQX上的公司是通過運營的完整性來表達它們的資質。
OTCQB
OTCQB的建立是為了那些創業級別的和發展階段的，且無法滿足在OTCQX上交易資格的美國公司和國際公司。為了在OTCQB獲得掛牌資格，公司必須進行持續的報告信息披露並且進行每年的驗證和管理資格認證。這些標準提供了一個強力的透明度基準線，同時也包括技術方面和管理方面，為投資者提升了信息價值和交易經驗。在OTCQB上交易的公司必須滿足最低0.01美元要價測試且不能破產的規定。
OTC Pink
OTC Pink的建立是可以通過任何的股票經紀人交易廣泛的股票。這個市場是為了那些由於違約、危難或者有意圖的任何類型的公司來交易股票的，這也就是為什麼這個市場需要通過這些公司提供不同級別的信息來進一步細分歸類。
各個級別的市場的入市資格
OTCQX
在OTCQX上交易的股票，公司必須滿足較高的財務要求，遵從美國證券法的要求，進行正常的持續性披露，同時也需有專業的、第三方顧問進行指導。
在OTCQX市場下，又分為三個不同類型的細分市場，包括OTCQX International、OTCQX U.S.、OTCQX For banks，其主要目的是為了區別不同類型的，不同國別的公司。
OTCQX International
OTCQX International是為了那些已經在其他國家的股票交易場所上市的國際公司而設立的。
OTCQX U.S
OTCQX U.S.是為了那些滿足高財務和運營標準的、規模相對較小且具有高成長性的美國公司而設立的，致力於在投資市場中構建知名度。許多美國公司會利用這個市場作為槓桿來進入最終的主板市場。
OTCQX For banks
OTCQX For banks，一個OTCQX市場的拓展，主要是為了在公開市場中增加那些有著良好管理的並且有著雄厚資金的美國區域或者社區銀行的知名度。OTCQX For banks對那些股東有利的公司，運用現有監管要求，提供專門的資本市場支持，並幫助銀行提高其知名度。
財務要求
公司在申請進入OTCQX之前的30個工作日之內，公司股票的每日買入價不得低於1美元
截至最近發佈的年報或者季報，公司需要有1億美元的總資產和400萬美元的股東權益
公司至少有50個股東，每一個股東至少擁有100股普通股
OTCQB
在OTCQB上市的企業需要滿足以下條件：
滿足最低0.01美元買入價測試，並且不能破產和在重組進程中
持續向監管機構報告
在除了美國之外的合格的股票交易市場上上市(針對國際公司來說)
上傳監管文件至OTC Markets的官方網站(針對那些非SEC報告公司且無需在EDGAR上披露文件)
提交OTCQB每年的資質報告來證明在OTC Markets顯示的公司信息都是正確且完整的，同時提供關於公司高管、部門主管和實際控制人的額外信息
OTC Pink
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