來看一個由美國康乃爾大學的兩位科學家做過的有趣試驗：
他們在兩個玻璃瓶裡各放進5只蒼蠅和5只蜜蜂。然後將玻璃瓶的底部對著有亮光的一方，而將開口朝向暗的一方。幾個小時之後，科學家發現，5只蒼蠅全都在玻璃瓶後端找到出路，爬了出來，而那5只蜜蜂則全都撞死了。
蜜蜂為什麼找不到出口呢？ 通過觀察他們發現，蜜蜂的經驗認定: 有光源的地方才是出口；它們每次朝光源飛都用盡了全部力量，被撞後還是不長教訓，爬起來後繼續撞向同一個地方。同伴的犧牲並不能喚醒他們，它們在尋找出口時也沒有采用互幫互助的方法。
如果說蜜蜂是教條型、理論型，而蒼蠅則是探索型、實踐型。它們的思維中，就從來不會認為只有光的地方才是出口; 它們撞的時候也不是用上全部的力量，而是每次都有所保留; 最重要的一點是，它們在被碰撞後知道回頭，知道另外想辦法，甚至不惜向後看; 它們能從同伴身上獲得靈感，合作與學習的精神讓它們共同獲救。所以，最終它們是勝利者。對這個試驗有著不同的看法。有人會說蜜蜂是烈士，而蒼蠅則苟且偷生。有人說蒼蠅非常聰明，而蜜蜂有些愚蠢; 有人乾脆把目前社會上的人分為兩種，一種是“蒼蠅型”，二就是“蜜蜂型”。如果先摒棄原先的對於這兩種昆蟲的道德附加和好惡感，你需要考慮的問題是: 看看自己在投資中，你到底是“蜜蜂”還是“蒼蠅”？ 你想做“蜜蜂”還是“蒼蠅”？
中國股市現在是一個什麼樣的狀態？
是跌入3000點之下？是機構市，還是操縱市？
2015年上半年是牛市，毫無疑問。但現在是什麼市？大多數都迷茫了。因為2015年下半年開啟的暴跌宣告熊市的到來。那是否意味著熊市來臨了呢？沒人確定。因為啊，許多專家，包括李大霄之類的，整天在說牛市又來了，整的小散戶一愣一愣的。還有的人則是專門唱空，整天熊市不離口。到底該聽誰的呢？
照我說，小散戶要想不虧錢，得有自己的判斷吶！怎麼判斷呢？最簡單的還是市盈率這個指標！
上圖是A股上證指數和深成指歷年來市盈率走勢圖。可以發現，2007年，2009年，2015年都是一個市盈率的頂峰。
2007年上證最高市盈率都有70倍了，太瘋狂了。
2009年上證最高市盈率30倍，也是非常高的一個估值了。
2015年上證市盈率最高22倍左右，處於合理水平的偏高水平，但深成指市盈率高達62倍，比2009年的水平還高。2009年之後，A股經歷了6年大熊市，這次，會有多久的調整？
這就是股市最本質的運行規律，很難偏離。一旦偏離，後續的調整時間也會很久。
現在A股市盈率，上證是16.6倍，還算合理。深成指是44倍，明顯還是很高的，2012年最低時不到20倍的市盈率，才造就了大底和後面的大牛市。
所以，通過簡單的市盈率分析，我們可以基本判斷，中小板創業板大概率未來幾年很難有牛市了，必須要經歷估值的調整。而如今IPO速度加快，監管不斷加碼，正是對中小創擠泡沫的動作。不要以為只有樓市在擠泡沫，中小創同樣如此。
對於目前的市場，我們究竟該如何投資呢？這是個很大的問題。以上的分析基本可以判斷中小創不是太靠譜，因為估值太高了，而近期銀行股中字頭的不斷活躍，似乎又在告訴你市場的真諦。到底該不該跟著市場走呢，還是堅持自己的以往觀點，其實真的不用太過於糾結，關鍵是認清楚自己。
股市為什麼會大起大落？
機制不成熟：
中國股市已經成長28年，真正全民共贏年份區區只有三四年時間，而三四年賺錢效益兌現後沒有及時鎖住利潤，肯定加倍的吐出去，怎麼漲上去就怎麼跌回來，導致中國股市10年過去指數還倒跌沒了3000指數，這樣的市場股民沒有怨氣才怪，不罵都不正常
中國股市主要還是散戶市場，散戶為主體角色，但往往主體角色卻把主力機構當韭菜收割，而且是一批一批的收割，有時候就連都配合他們想要連根拔起（去散戶化）；這樣散戶化怨氣更加濃，罵聲更加大，是不是可以理解呢？
有別於大家，我一聽到股市“牛”這個詞，不管什麼牛市、慢牛，我都心裡很不舒服。因為牛市並不意味著賺錢機會來臨，而意味著大規模的絞殺到來。越是牛市，普通散戶越是虧損慘重。反而熊市中，慢刀子割，還沒那麼慘。這裡不需要統計數據，不信大家可以問問身邊的朋友，套的慘的，賠大發的，基本都是在牛市。
原因很簡單，牛市就是現實版狼來的故事。牛市基本是上漲加回調再上漲。每次回調打一巴掌，再上漲給顆糖吃，久而久之，人們忘記風險。當“牛”猛然結束，該下刀時，普通散戶只會覺得它還只是一巴掌，後面還會有糖。
而這牛轉熊的變化，是普通玩家短時間內無法做出決斷的。最後大刀落下，之前糖全虧光，炒股變股東。
牛市更容易虧錢，本質還是財富分配速度大於熊市。股市上漲，尤其是牛來了，泡沫在加速放大。一開始新來者轉移後來者錢，俗稱抬轎子；到最後無人可接，大家一起拼手速。在這短短時間內，財富完成一輪大轉移。很不幸，普通人就是被轉移那個。
股市量價買賣口訣
口訣1 放量下跌要減倉，縮量新低是底象
口訣要點：
一般來說，底部是一個調整週期的結束部分，由於主力的操作風格不同而形成形態各式各樣的底部。有的底部會向下打破關鍵位，用空間作底形成空頭陷阱；有的調至縮量用時間作底。總之，對底部的正確判斷是股市成功投資的第一步，這是股民抄底的前提。
口訣詳解：
這首口訣後面還有兩句：增量回升是關鍵，回頭確認要進場。是指一種常見的抄底方式，有較強的實戰應用性。多用於超跌反彈，放量下跌是市場的恐慌所造成的，多是有利空配合。這種恐慌如果是由主力引發的，那麼增量回升就是在加倉，如果說回升而無增量，將是超跌反彈，產生一輪反轉的可能性不大。
股民朋友們應注意兩個要點：
一是無量新低，二是增量回升。無量新低是殺跌盤已無主力沒有必要再殺跌；增量回升是讓看空的股民以為是反彈而繼續出貨。而回頭確認的兩個要點是：一、再次縮量，二、不創新低。
實戰中，成交量配合股價走勢進行共同研判，可以非常準確地判斷主力意圖以及可能的上漲力度，是及時判斷階段性買點和階段性賣點的非常重要的工具。
縮量往往是底部出現的前兆。當成交量的底部出現時，往往就是股價的底部出現了。成交量的底部的研判是依據過去的底部來做標準的。
當股價從高位往下滑落後，成交量亦隨之萎縮。這時投資者應該減倉或離場，以免因股價下跌受損；當成交量逐步逆減至過去的底部均量後，股價觸底盤穩不再往下跌，此後股價呈橫檔，成交量也萎縮到極限，出現價穩量縮之走勢。這種現象就是盤底。底部的重要形態就是股價的波動幅度越來越少，此後，如果成交量一直萎縮，則股價將繼續盤下去直至成交量逐步遞增且股價堅挺，價量配合之後才有往上攻擊的能力。
成交量由萎縮而遞增，表示供求狀態已經發生改變，雖然股價仍屬橫盤，但買盤已有介入，人氣開始活躍，量價表現為價穩量增型態。這是一個轉陽信號。投資者此時應當重點關注該股，一旦股價回頭確認就要及時進場，抓住上漲時機。
最具代表性的就是，股價經過充分下跌，有效釋放前期獲利盤後，成交量日益萎縮直至連續呈現地量或平地量。此時下跌動能耗盡，股票呈現下跌抵抗，等待主力資金運作後，出現量能異動時，股票有很大機會擺脫底部，展開反攻。和頂部一樣，底部的形成、確認有時時間比較長，甚至更長，而且容易形成例如圓底、雙底、頭肩底等階段k線圖形。
例：上海工大高新（600701）（現名ST工新）（見下圖）從該股1997年7月至1997年9月的日K線圖和成交量走勢圖可以看到量價配合。
從上面K線圖中可以看到：
第一階段，股價大幅下跌，成交量卻不斷萎縮，這是因為大部分投資者惜售，也是由投資者絕望情緒所致的。
第二階段，前期可以看到成交量有放量情況，應視為恐慌性拋盤所致。隨後股價以7.9元創新低，而成交量也萎縮見地量。
第三階段，股價上揚，成交量也不斷放大，說明散戶的心態更加不穩定，害怕股價再一次下跌，紛紛在第二次投機拉昇時割肉出場。
第四階段，此時散戶手中持有大量在高位買進的籌碼。在底部賣出籌碼的散戶投資者，均賠本出局，實際上，股價回調後再次上漲才是最佳買入時機，從K線圖上我們可以看到，在這次回調確認後，股價一路走高。
口訣2 縮量勢態有陰極，極點就在創新低
口訣要點
縮量後的創新低，就是人們常說的“地量之後有地價”。上升過程中的調整是先見新低後調整，下跌過程中的調整是整理完後再見新低。人氣低迷必然形成縮量的態勢，再創新低多為主力打壓，是短線抄底的買點。
口訣詳解
這首口訣告訴投資者縮量是股票到達底部後的一個重要標誌。莊家吸貨不會放量，而是不斷地縮量，慢慢吸貨，散戶在這個過程中會非常痛苦。在不斷的縮量過程中，事實上是散戶以及短線跟風盤不斷的喪失信心的過程，直到已經沒有多少拋盤出來，最終成交量就呈現非常低的狀態，就是所謂的地量地價的狀態了。這個時候要密切注意，一旦出現明顯的K線底部組合形成地價，只要沒有特別的系統性風險就會展開行情，可以及時追進。
例：飛馬國際（002210）（見下圖）作為低價成長的袖珍股，2008年10月該股靜態市盈率僅13倍；動態市盈率僅12倍；市淨率＝總市值/總資產＝1.83倍；市銷率＝總市值/總收入＝0.40；該股已跌至價值低估區域。不僅如此，飛馬國際還在10月23日創下跌10個月以來的地量，投資者應重點關注該股。果然，三個交易日後，該股以5.80元創新低，可以視為地價。後市股價在震盪中一路上漲，到了2009年2月25日該股已漲至13.10元。
但投資者應用地量地價抄底時一定要注意兩點。
首先，經過一段下跌之後，空方的拋售力量開始減弱，但同時買方的意願也相對薄弱，進而造成的暫時性的多空平衡——但這又能證明什麼呢？只能說明雙方都在休息、觀望，以便對下一步行動進行決策——即使在空方鬆懈的時候，多方得以喘息的反彈，也並不能證明這就是最終的地價（底）。地量之後，我們只能考慮在前期趨勢中佔弱勢地位的一方具有反撲的機會和概率，但決不可輕易地臆斷這就是地價。一句話，地量不是股市見底的充分條件，也就是說，地量並不意味著必然導致地價的產生，它只是變盤的信號（見下圖）。
因此，投資者在實際操作中要把握兩個要點：
第一，眼見為實，方向明確再行動。地量既然是變盤信號，那就可能向上也可能向下，它要求我們警覺起來，根據突破的方向選擇自己的應對策略。人們常規理解的補量過程就發生在這之後。
第二，主動判斷突破的方向。判斷方向的方法很多，比如量價關係、兩市互證、特殊形態綜合研判等。當然，最常用的是波浪理論，比如在2007年11月底和2008年4月中旬時，我們都可以非常清晰地看到下跌的5個子浪，時間、空間、浪型可以幫助我們比較好地判斷這兩個底部，從而把握反彈的機會。
其次，“地量地價”在市場中的表現有一定的滯後性。舉例來說，5·19行情後，9月底市場出現了地量，但這並不意味著地價出現，此時介入仍有被套可能。這同主力機構控盤也有一定關係。同時市場中熱門股經一輪大的下跌不放量，也證明主力仍在其中並未出局。投資者在操作中具體情況具體分析，可以正確處理好新形勢下量與價的關係。市場在變化，目前許多個股的流通籌碼被證券投資基金鎖定，市場中億安科技、湘火炬走勢也證明來自其他方面的資金也在鎖倉，一批機構敢於長期持股、持重倉，這種行為會對傳統的量價分析法提出新的挑戰。投資者應當以市場發展為大背景，大前提，將技術操作有機地融合到大趨勢中去，對於地量地價不要走入形而上學的誤區。
當然從大方向看，天量天價的原理不會有錯誤，畢竟再大的機構資金，也要考慮風險問題，機構拉昇股票的目的也難說是為了獲取分紅回報，其最終目的還是要兌現，長期“投機”。
口訣點金
地量地價，也是相對而言的，一般在下跌一段時間後成交量快速變小，可能會有反彈，但不一定就是底部。特別要注意的一點：量縮了還能再縮的，價跌了還能再跌的，用“地量地價”來研判股市，存在一定風險。
實戰經驗：
成交量是絕大多數股民最為關心的指數之一，因為它最能真實反映市場的交易情況，而且通過分析量價關係之間的變化，我們能捕捉到更多重要的信息。
特別是當成交量出現一些異常變化時，股價的波動也會受到影響，甚至會改變當前運行的方向。如果這些信號能夠把握的好，我們就可以在操作中成功的抄底和逃頂。
1、成交量持續增加，股價趨勢也轉為上升，這是中短線最佳買入信號。“量增價漲”是最常見的多頭主動進攻模式，應積極進場買入。
從上圖的吉林化纖不難發現：經過前期大幅度殺跌，風險得到極大釋放，進入橫盤築底狀態。隨著成交量的放大和股價的同步上升，主力不斷消化空頭力量，最終達到高度控盤，股價拉昇在即。因此，當股價出現量增價漲的現象時，也是一個不錯的買點。
2、量增價平，持股待漲信號。股價經過持續下跌，進入橫盤整理，風險逐步釋放。此時若成交量的陽柱線多餘陰柱，則說明主力積極建倉吸籌，蓄勢待發。此時可以採取分批、適量加倉，或者繼續採取持股待漲策略，博弈後期的補漲行情。
從上圖中的恆源煤電可以看出：恆源煤電前期出現一次量增價平現象，是在首次上升中繼行情中。恆源煤電在成交量逐步遞增的背景下，而股價並未跟隨上漲，反而維持在一定價位進行窄幅波動。這種現象多數暗示：有新的資金在打壓建倉。可持股觀望。
3、價格不斷上漲，成交量卻逐步縮小，此為量價背離走向，預示後市會出現下跌行情。
上圖為南大光電在9-10月的一段上漲走勢圖，我們可以看到，在股價上漲之前，經過了階段性的橫盤築底。而在開啟上漲行情初期，成交量支撐股價穩步上升，但是當股價達到30元上方後明顯表現出承壓跡象，此時成交量逐步進入縮量狀態，股價下跌。
4種買賣形態
1、中指量
由五筆成交量柱組合而成，第三筆為這五筆的最大量，兩邊的兩根量柱逐次遞減，形態上酷似人的五根手指，則第三筆即為中指量。
注：五根K線不要求全陽或全陰，成交量形成中指量走勢，與K線形態毫無關係。中指量出現在短期頭部時，通常是看跌形態；如果出現在底部時，則需要注意區分。
2、順勢量
量增價增，量縮量跌，這樣的形態叫做順勢量。
如果股價在上漲途中出現上漲順勢量，屬於多頭走勢，可繼續持股，也可以尋找機會做多。
一旦出現下跌順勢量，投資者要注意規避風險。
3、逆勢量
逆勢量分為上漲逆市量和下跌逆勢量：
上漲逆市量——股價上漲，但成交量遞減，表明上漲無力，需要注意下跌風險。
下跌逆勢量——股價下跌，但成交量遞增。如果在高位區之後出現，說明主力正在出貨 ；如果在多頭行情期或是股價下跌的末期出現，說明主力在短期壓低出進貨。
4、谷底量
在底部區域，或平臺整理期，成交量逐漸縮減，而後慢慢增加。谷底量通常會出現在主力進貨的走勢之後，呈現量縮價穩的整理期，此時大概率會出現量價齊升的形態。
論技術分析和執行的關係
投資者能夠抓住正確的買點雖然也算是一種成功，但是依然遠遠不夠，因為抓住買點只能說明其在技術分析方面有了一定的研究，可是除此之外，還需要給自己一些操作紀律，然後在實戰中嚴格遵守和執行。
股市中有很多相當重視技術分析的投資者，並且 他們能夠在進行技術分析的時候做出很準確的判斷。然而，在實際操作中，由於種種原因，他們卻不能很好地執行技術分析所得出的結果，最終只能宣告投資失敗。仔細觀察，不難發現這些投資者主要犯了以下幾種錯誤：
第一， 不會在浮動盈利減少時平倉獲利落袋為安。有的投資者手中的股票從被買入開始就一直在上漲，產生了浮動盈利。如果股價上漲一段時間反轉下跌，當浮動盈利逐漸減少到獲利止損點且趨勢向下依舊，投資者就應該馬上平倉獲利出局。如果投資者過分貪婪等待回升則有可能會痛失殘存的利潤甚至發生虧損。很多時候，投資者都會不依據現實以及自己事先做出的技術分析結果，繼續幻想股價會再漲上來，這樣就難免會遭遇失敗了。
第二， 擅自改變自己入市時定好的交 易操作策略。比如，在踏入股市之前，不少投資者都會為自己接下來的投資進行細緻的規劃，他們信心滿滿，大都抱著短期獲利的心態，因此，操作操作盛行。可以，一旦看錯行情，買入股票不漲反跌，許多投資者就會擅自改變自己入市時設定的交 易計劃，捂住套牢股票不放，將短線操作被迫轉為長線操作。最終導致自己手中的股票越套越深，資金利用率下降趨近為零。這樣投資者不僅資金受損，還得承受巨大的心理壓力。
第三， 在趨勢判斷上犯致命錯誤且不及時糾正。有些投資者買賣股票水平比較低，往往是因為他們缺乏一定的股票專業知識，所以他們經常會在判斷趨勢上犯一些錯誤，不是將下跌中的反彈誤認為行情反轉，就是在反彈行情的頂部吃進股票，這樣的行為往往會使他們慘遭套牢。如果不及時反向操作，賣出持有股票，那就會遭受更大的損失。還有一些投資者會將上升中的回檔誤認為主力出貨，在主力拉昇階段前夕就被洗盤出局，最後痛失黑馬牛股。
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