首席視點
週一早盤，兩市跳空高開後震盪回落；午後股指繼續回落，完全封閉早盤跳空缺口。盤面上，釀酒、石油、紡織服裝、輸配電氣、港口水運等行業漲幅居前，黃金、鋼鐵、煤炭、保險、銀行、房地產跌幅居前；題材股方面，上海自貿、債轉股、可燃冰、鈦白粉、油氣設服、高送轉、次新股、CDR概念等板塊漲幅居前。大盤目前處於空頭市場，量能仍是制約股指反彈的重要因素，倉位較輕者可關注流動性充沛的超跌品種和有估值優勢的白馬藍籌。
技術看盤
大盤1月底在多因素影響下連續調整跌破周線所有短期均線以及上升通道下軌，中線上漲趨勢遭到破壞，並形成均線壓制。大盤自1月底3587點以來形成三輪調整，近期市場連續下跌再創新低，目前未出現止跌跡象。
熱點板塊
受國際油價大漲刺激，油氣設服板塊拉昇：惠博普漲停，吉艾科技、傑瑞股份、通源石油、洪濤、海默科技、仁智股份漲逾5%。
債轉股概念大漲，閩東電力、天津普林、海德股份、摩恩電氣、長航鳳凰漲停，陝國投A、信達地產等漲停開盤，但未能封住。
上海自貿板塊漲幅居前：上海三毛漲停，龍頭股份、長江投資、申達股份、上海機場、上海物貿、蘭生股份漲逾3%。
要聞盤點
1、央行定向降準0.5個百分點 釋放約7000億資金
6月24日，央行宣佈，自今年7月5日起，通過定向降準支持市場化法治化“債轉股”和小微企業融資，合計釋放資金約7000億。分析人士稱，這有利於提振股市，一定程度上緩解房地產資金緊張的局面。
點評：此前央行不斷釋放一些積極的信號，同時通過定向降準向市場釋放流動性。本次定向降準的效果更好，更有針對性，一定程度上緩解了市場資金面緊張的問題，也會提高投資者信心。
2、調控462天后 北京市二手房價降幅近20%
中原地產研究中心統計顯示，截至6月20日，北京二手房住宅6月簽約9750套。這一成交量依然是2015年來，連續4年的最低點，同比下跌了13.2%。但相比2017年下半年，環比上漲了56.2%。房價調整下，剛需購房者入市，北京二手房價格調整明顯，從2017年4月開始到現在12個月累計跌幅超過15%，部分區域跌幅近20%。
點評：目前北京二手市場表現得頗為健康，之前的市場升溫只是從低谷向正常回歸。一旦迴歸正常，交易量價立刻從上行轉向平穩甚至下行，過熱並未出現。
3、7月新規：養老金迎來新制度 消費品關稅將進一步降低
養老保險基金中央調劑制度將實施、日用消費品進口關稅進一步降低、企業所得稅成本費用扣除問題終獲明確規定……7月起，一批新的法律法規將影響我們的生活。
點評：建立基金中央調劑制度以後不改變現行的養老保險待遇的計發辦法和調整辦法，所以它不會影響退休人員的個人待遇，通過建立基金中央調劑制度能夠增加養老保險制度的整體抗風險能力，各地的養老金按時足額髮放就更有保障。
4、1157家公司預告中報近七成預喜
點評：在公佈業績預告的公司中，銀行、醫藥生物等六個行業的公司，上半年預喜率較高，均超過80%。其中銀行業僅3家公司公佈上半年業績預告，均為預喜。
5、銀行保本理財減少 結構性存款預期收益率逼近5%
距資管新規正式落地已近2個月的時間，資管新規的效果逐漸顯現，保本理財的佔比逐漸減少，淨值化轉型加速。資管新規明確要求，金融機構應向投資者傳遞“賣者盡責、買者自負”的理念，資產管理業務不得承諾保本、保收益，打破“剛性兌付”。業內人士普遍認為，銀行理財受到的影響最大。
點評：目前人民幣結構性存款均保本，外幣結構性存款部分不保本，總體來看結構性存款的本金安全度是很高的，但是收益率存在較大不確定性。
資金動向
根據東財統計，截止收盤滬深兩市呈現資金淨流出的狀態，當日滬深兩市資金淨流入148.76億元。今日超大單淨流出64.26億元，大單淨流出84.50億元，中單淨流入4.05億元，小單淨流入144.71億元。
漲停分析
今日漲停家數59家(不包括ST股54家)，跌停31家；
債轉股概念：閩東電力、信達地產、天津普林、海德股份、長航鳳凰、摩恩電氣
點評：從2018年7月5日起，下調國有大型商業銀行、股份制商業銀行、郵政儲蓄銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行、外資銀行人民幣存款準備金率0.5個百分點。鼓勵5家國有大型商業銀行和12家股份制商業銀行運用定向降準和從市場上募集的資金，按照市場化定價原則實施“債轉股”項目。
鋰電池：星雲股份、超頻三、聖陽股份
點評：5月，新能源汽車銷售10.2萬輛，環同比增長25.1%、125.6%。其中乘用車8.4萬輛，環同比增長16.3%、114.5%。商用車1.9萬輛，環同比增長88.1%、192.7%(含純電動車1.7萬輛、插電式混動0.2萬輛)。1-5月，新能源汽車銷售32.8萬輛，同比增長141.6%。其中乘用車28.2萬輛，增長133.4%(含純電動車20.8萬輛、插電式混動7.4萬輛)；商用車4.6萬輛，增長207.5%。
其他：
陝西金葉（000812）
點評：公司股價復牌後累計跌幅達36%，短線技術上嚴重超跌，今日展開超跌反彈。 公司是我國西北地區煙標印刷重要生產基地，在煙標印刷行業具有一定地位，為西北地區煙標印刷龍頭企業，是西北地區知名的寶雞捲菸廠、延安捲菸廠等主要菸草生產商的配套企業。
同德化工（002360）
點評：擬回購股份1億元-3億元。同德化工公告，公司擬回購公司股份進行註銷，回購總金額不低於1億元、不超過3億元，回購價格不超過8元/股，回購股份的實施期限為自股東大會審議通過之日起6個月內。
光一科技（300356）
點評：公司控股股東江蘇光一投資管理有限責任公司近日與上海東源匯信股權投資基金管理有限公司簽署了《債務重組合作框架協議》，東源匯信擬對光一投資進行戰略重組，成為光一投資的戰略投資者，戰略重組的方式包括但不限於延長債務期限、債轉股、受讓上市公司股份等。
高升控股（000971）
點評：指數連續反彈，短線企穩，多股展開反彈走勢，公司疊加了高送轉填權。
川環科技（300547）
點評：公司預計2018年1-6月歸屬上市公司股東的淨利潤5640.00萬至6000.00萬，同比變動22.07%至29.86%，汽車零部件行業平均淨利潤增長率為19.71%。
康躍科技（300391）
點評：預計今年上半年淨利潤為6200萬元-6500萬元，同比增長88.88%-98.02%。公司上年同期盈利3282.49萬元。淨利潤同比大幅增長主要因公司主營業務較上年同期增長且公司合併羿珩科技。
雄帝科技（300546）
點評：公司近日與支付寶(中國)網絡技術有限公司簽訂《“支付寶乘車碼”深入合作框架協議》。結合兩方優勢業務和資源，將共同打造支付寶乘車碼掃碼出行領域(公交+地鐵)創新服務解決方案的試點與落地，共同構建開放共贏的支付寶乘車碼產業生態鏈。
嘉澳環保(603822)
點評：預計2018年上半年度實現的淨利潤與上年同期相比將增長51.36%到80.44%。公司上年同期盈利1616.20萬元。
星網宇達（002829）
點評：工業和信息化部與國家標準委聯合日前發佈的《國家車聯網產業標準體系建設指南》提出，到2020年基本建成國家車聯網產業標準體系。業內人士指出，隨著通信標準逐步統一以及技術快速提升，車聯網已經具備大規模應用條件，智能網聯產業蓄勢待發。
華紡股份（600448）
點評：再次成為軍隊採購供應商。近期，華紡股份有限公司收到中央軍委後勤保障部所屬的軍隊採購網的通知，公司符合軍隊供應商入庫條件，成為軍隊採購網入庫供應商。這是繼2014年6月入圍軍隊採購供應商名錄以來，通過不斷創新與發展，在原有服裝面料基礎上，新增作訓服類、通用工作服類，再次成為軍隊採購網入庫供應商。
中房股份（600890）
點評：6月25日披露重組上市草案修訂稿，公司擬以資產置換及發行股份的方式，收購忠旺集團100%股權，擬置入資產最終作價282億元，交易後忠旺精製將成為公司的控股股東。
邦訊技術（300312）
點評：國家5G推進組組長王志勖21日表示，目前5G標準的第二版本已經啟動，優化方向重點在5G物聯網應用場景的增強，我國今年有望實現5G預商用。根據計劃，我國將在2020年實現5G的全面商用，目前5G第一階段的標準已經公佈，大規模的應用試驗將全面展開。
惠博普（002554）
點評：因OPEC增產量少於預期，22日紐約原油期貨主力合約大漲5.7%,重新站上69美元/桶。OPEC會議決定，從7月1日起將減產執行率降至100%,意味著名義增量為100萬桶/天，遠低於此前俄羅斯提議的180萬桶/天。機構認為，全球原油需求穩步增長，本次增產計劃不改供需緊平衡狀態，油服設備和民營煉化產業將迎來發展機遇。
觀點策略
巨豐投顧認為滬指3000點保衛戰失敗重返2時代宣告大箱體破位，進入空頭市場。6月19日以來，百餘家上市公司披露增持計劃，部分超跌個股已經出現連續漲停的現象，市場底基本探明。週末央行適時定向將準，預計將釋放7000億元流動性，利於A股築底成功。目前市場量能依舊低迷，預示底部會有反覆。倉位較輕者可關注流動性充沛的超跌品種和有估值優勢的白馬藍籌。
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