為什麼那麼多人沉湎於資本市場？

難道全部是受金錢的誘惑？不！潛意識地陶醉於人類“賭性”本能也是很多人滯留於市場的一個重要原因。追求刺激、懼怕無聊、盲目自信、屢敗屢戰等“賭性”特徵是人性使然，而幾乎天天波動的“日間雜波”確也提供了很多貌似可以“行動”可以“贏利”的機會，於是，受制於本能的賭性，很多交易人只是將自己的精力和熱忱放在希望能夠迅速獲利的僥倖心理上，對真正冷靜地觀察市場，對如何建立能夠確保自己穩定贏利的投資風格、投資策略、投資心理反而關注不多，並往往頻繁地情緒性地交易而很難耐心地等待“進退有據”的入場和出場時機。難怪交易大師威廉姆斯說：“我對交易的藝術的興趣，遠遠超過對最近一兩筆交易本身的興趣”。

華爾街的大炒家傑西·利物莫說過一句發人深省的話：“賭博和投機的區別在於前者對市場的波動壓注，後者則等待市場不可避免的升和跌，在市場中賭博是遲早要破產的”。多年前，就已經把這句話貼在自己用於交易的電腦上！

在市場，我們碰到最多的問題是諸如“能漲到哪裡去”或“能跌到哪裡去”此類的疑問，這些問題或許是不經意地提出的談資，或許是認真地求索的課題，卻常常在實實在在地強化著我們的一些思維，即：市場的未來到底會如何？如何預測或猜測的未來？現實生活中樂此不疲地探詢這類問題的人也如過江之鯽，我們就常常聽到有人為某次對市場正確的猜測而引以為豪。這是非常正常也非常可以理解的思維，為了探詢和猜測市場未來趨向的“奧秘”，自己也不時對市場的未來進行一些猜測，自己也曾研習過從“易經八卦、紫微斗數”到“混沌理論、神經網絡”、從“星相假說和週期假說”到“波浪理論和江恩理論”乃至正統的“宏觀經濟預測”等各種各樣的千奇百怪的關於預測的知識。

當然，這些知識對猜測市場的走向多少都有幫助和教益，但作為一個職業炒手，早已不把最主要的精力放在對這類問題的探詢上，職業炒手更應該做的工作是“識別不同的市場態勢，根據不同的市場態勢制訂不同的交易計劃，並以嚴格的紀律來執行交易計劃”。因為，且不去討論人類是否有能力精確預測未來這一哲學命題(道氏理論就認為“日間雜波”是不可預測的)，單就“風險管理、心理控制”等這些成功投資的重要因素而言，後一種思維方法會使我們對市場和交易考慮得更為周全，而從我自己的交易實踐來看，若根據前一種思路進行交易，投資成績可能起伏波動很大，而後一種思維方法所指導下的交易則能夠使我持續穩定地賺錢。

我常常告戒自己，一個職業炒手，在市場好的時候一定要勇猛果斷，在市場不好的時候就一定要謹慎小心，魯莽和膽怯都不應該是性格。

預測未來是人類千百年來的夢想，預測市場是投資人的自然欲求，掌握一定的分析方法和技巧、具有一定市場直覺和感受後，我們是能夠一定程度上預測市場趨向的，但是，就我個人的市場經驗來看，要持續穩定地賺錢的話，還是要更多地講究“在不同的環境下做適當的事情”，換句話說，“識別不同的市場態勢，根據不同的市場態勢制訂不同的交易計劃，並以嚴格的紀律來執行交易計劃”對職業炒手而言是一件比預測市場重要得多的工作。正確的投資方法可以有很多很多，但正確的思維方法卻應該基本一致。很多投資人，把太多的時間耗費在前者，對更本質的後者卻所思甚少！

我見到過很多成功的投資人，他們儘管風格各異，但有一點卻是共同的，那就是，他們都具備“每逢大事有靜氣”和“進退有據”的心理特質。或許，在資本市場成功，與在別的領域取得成功相比，有著不同的成功哲學。我們該形成自己什麼樣的投資哲學呢？交易的本質是什麼？作為一個交易者，你對交易的信念是什麼？

很多人失敗不是在於不夠聰明，而僅僅是因為看好的東西最終沒有拿住。為啥拿一個股票就那麼難？我想了想，無非以下幾個原因：

1，買的時候就不慎重，就沒看明白，就沒有理性的分析和嚴密的推演。所以越漲越怕，越跌越沒底氣，不漲不跌就懷疑自己判斷力，基本上屬於自虐型投資。

2，買的時候確實很慎重了，但是就是經不起誘惑。買入後自己的就是不漲，別人的就是猛漲---想想算了，人生能有幾回搏？愛拼才會贏，拿到的才是真的，10年後的事兒誰說的準，乾脆賣了追熱點。

3，還沒有從認識上意識到長期價值投資的根本利益點是什麼，人云亦云，只會“價值投資就是好來就是好”的口號，唸了正經走了歪路。一旦現實遭遇挫折，人生觀立刻坍塌。

我還是認為投資首先需要算計，任何不能落實到一定計算量化範疇內的東西，都只是方向性的“理念”，而不是操作性的“行動”。投資上的“知行合一”，我理解就是：觀念理念上的方向性與操作執行上的行動性的有機結合，以理念指導行動，以行動落實理念。只有理念無法行動為“空”，只有操作沒有行動指南則為“亂”，都是投資大忌。

實際上很多堅定的長期持股者，持有的唯一理由就是一句口號“價值投資必勝”。這類人是很難與“價值投資”沾上太多關係的，這種草率的持有隻能帶來危險---持有的時間越長，持有量越大，也就越危險，是為“亂”。而另一些人，可能已經熟讀各個著名書籍人物傳記，但是僅止於談資的豐富而已。並無法從中提練出一套有效並可複製的方法，也就難以具備信心去真正實施自己的投資計劃，是為“空”。

但是光有算計就夠了嗎？恐怕還是不夠的。“算計”說到底是個理性範疇，但是決定結果的往往不是理性而是性格。當然，我承認，一個人的執行力和堅定的韌性還是與他對於事物的認識深度和思考的寬廣度密切相關的。“行”不到位，往往是因為“知”沒到水準----舉個極端的例子，比如我們知道地球是圓的，才敢於一直的走下去而相信一定會回到原點。如果你不知道呢？自然會越走越心生狐疑，膽戰心驚。

所謂守股比守寡還難，難就難“捂與悟”是守股這枚硬幣的兩面。“悟”是知識，智力乃至思維方式層面的要求，也算是大樓的地基。地基不穩，再漂亮的建築物也會不堪一擊；而“捂”則是行動、性格層面的要求，有了堅實的地基，並不代表高樓萬丈會自行生成，去不去做才是決定性的東西。沒有及時的賣出，就會被套，解套是投資者必須所瞭解的，那麼，股票被套了如何解套?主動解套的方法，是一種積極的方法，當然也需要一點技巧。

虧損百萬老股民從中得出的六條經驗：

1、順勢而為

順勢而為的含意就是順著市道而為之，比如大盤剛由強勢轉入弱勢並破位的頭幾天，你別急著買入，因為你再有看盤的經驗和選股的經驗，在大盤剛轉入弱勢時，你買入的股票有可能當天上漲，但由於T+1，漲了你也無法當天賣出，第二天很有可能跳空補跌，那樣會得不償失。一個真正有經驗的投資者是不會亂冒風險的，待大盤下跌的風險釋放差不多了時，雖然並沒完全走好，由於前幾天的下跌釋放基本到了一個小的階段，這時有符合買點的個股，你可以出擊一下，但一定要設好止損位。就像游擊戰那樣，打得贏就打，打不贏就走，保存實力是投資的首要之道。

2、漲幅和回落的關係

不管你的買入價是多少，它從當天的高點回落超過3%，就應該引起注意，回落了3%以上的個股，當天走勢往往不會太好，很難再創新高。但這不是絕對的，是賣還是留，還得看個股的形態、量、量能線、量比、內外盤以及換手率，還要看它已經漲了幾天。

3、不要單相思

有的投資人買股票時常常會片面看待個股的漲跌，一隻股票跌了幾天後，他會認為這隻股跌得差不多了而買進，卻不知在形態不好時它橫盤幾天後還會下跌。炒股不要單方面認為它何時是底，而應學會順勢而為，找那些剛啟動又有量的個股，只看量還不夠，還要看形態和量放大後其漲幅是否同步。選股是一個較為系統的工作，它涉及到一個人的心態、看盤的經驗、對個股形態的理解和把握，還有大盤所處的位置以及量和價的關係等等。有些投資人選好的股票沒敢買，怕跌，錯過了第一買點，心慌意亂匆忙去追高買入，卻沒注意此時的現價和均價的關係，結果追了高。有些股票買錯了又不肯認錯，任其下跌，最後被迫長線投資。

4、止損

止損說起來很簡單，但要做到恰到好處是很難的，一般來說止損要看處於什麼樣的市道、個股的形態、漲升了多少、自漲升以來量的總和、換手率、每天的內外盤變化情況以及移動均線和k線的距離。如果有經驗，一般可控制在3%以內，即使錯了也能找到其他處於漲升段的個股。值得指出的是，止損和投資人的經驗和心態有密切的關係。

5、錯誤的理念

不少投資者有一種錯誤的投資理念，那就是手裡持有幾隻或十幾只股票，卻不知在這動盪的股市中要守好幾只乃至十幾只股票是非常困難的，更不要說賺錢了，可以這樣說，大盤向好時，你手中的股票也許有幾隻能賺錢，但由於你的看盤經驗和能力有限，如果突然變盤，你很難在短時間內了結手中的所有股票。其實你完全可以把有限的精力放在一兩隻股票上，對其進行細心觀察，符合買點就買，不符合就等待機會，只要行情不是太壞，有很多值得投資的股票會像春筍一樣冒出來。

想要炒好股票，必須要有良好的心態，要有賺而不喜、虧而不憂的正確態度，不管是賺還是虧，都要及時總結經驗和教訓並牢記操作過程中的得與失。什麼是真正良好的心態呢?比如某隻股票符合你的買點，但能漲多少你並不清楚，只能知道個大概。買後它跌了些，這時很多人都會覺得自己買錯了，內心會有一種挫敗感和失望感。其實沒必要緊張，而要認真觀察它運動的過程，你應該多看看它的形態，5日均線和10日均線處於什麼形態，量和量比是多少，內外盤的量是外盤大還是內盤大，一般說來，外盤大於內盤表示主動性買進的人多於賣出的人。你還應注意在成交過程中每筆交易量的大小，這些觀察對於第二天的走勢很重要。另外要多多觀察分時k線中的5、15、30、60分鐘k線形態以及技術指標所處於何種狀態，若感覺圖形還好，第二天操作要關注它開盤10分鐘到20分鐘是外盤大還是內盤大，若外盤大於內盤，走勢自然較好，同時你還得把注意力集中在現價和均價線上，如在漲升過程中感到漲升無力，你就應及時了結，如果賣出後股價又超出了你的賣出價，千萬不要後悔，只要總結自己錯在哪裡，這就是心態。

MACD實用買賣技巧。

1、MACD“雙底”形態買入法

股價下跌行情中，在O軸線下，白線處於某一低點後向上，隨後相繼出現“金叉”，又出現“死叉”，其軌跡上在一個不同水平線上形成“W底”(雙重底)的走勢，當再出現“金叉”，既後(右)底出現時，預示見底反彈信號，可積極買入。

2、底背離買入法

當股價指數逐步下行，而DIF及MACD不是同步下降而是逐波上升，與股價走勢形成底背離，預示著股價即將上漲。如果此時出現DIF兩次由下向上穿過MACD，形成兩次黃金交叉，則股價即將大幅度上漲。

3、多頭風洞買入法

當DEA處於上升狀態或由上升、下跌轉為走平狀態，DIFF由上向下死叉DEA之後很快又向上金叉DEA，兩線之間形成一個空洞，稱為“多頭風洞”，為較佳買點。此形態以0軸為界可分為三種：0軸之上、0軸附近、0軸之下……。

4、MACD抓主升

(1)經過一波上漲後調整;

(2)股價調整不破前低;

(3) MACD在略高於0軸位置金叉;

(4)出中陽線即買入信號。

操作要點：MACD在略高於0軸位置金叉出中陽線即可買入。

5、火燒連營

當發現一個股票一直呈現紅柱起伏的形態，猶如漫天大火，必定牛股無疑，可以積極買入。

舉例：002192 路翔股份 漫天大火燒出了一個牛氣沖天的黑馬，經過最後的拉昇，在縮頭時賣出，獲利翻番。

MACD實戰案例精講：

興業礦業這個走勢是非常清晰的波浪走勢，然後再結合我所說的MACD走勢，在第二個紅線箭頭即在0軸上方發生金叉的時候，即就是買入恰當時機;這個股短線賣出方案一跟方案二都可以，基本都賣在了高點;

案例二：廊坊發展 600149

廊坊發展，大家對這隻股再熟悉不過，一直是最近的熱點龍頭，屢創歷史新高，走勢形態按著描述非常中規中矩，這隻股短期暴漲150%，真是大牛股!

案例三：金馬股份000980

在0軸發生金叉的時候實盤買入，後期股價沿著5日均線持有一段時間後，短期股價再次連續3根大陽線，雖然這個並不是標準的3浪結構，但對於短線投資者來說已經收益不菲了!

案例四：南方航空600029

2015.6.8日，日線MACD指標再次現空中加油信號，股價再次啟動一波加速上漲行情。

真正會投資的人，都懂得怎麼加倉

①在站上21日均線後，第一次回踩時不跌破均線，可考慮加倉。

例1：五洲交通(600368)

圖2-75 五洲交通(600368)2011年2月到4月的走勢

該股在2月11日成功突破了21日均線，在一波上衝後有所回落，到2月23日，股價跌至7.03元，但是並未跌破21日均線，隨後便重拾升勢，兩個月的時間裡，漲幅達到了20.96%，這次回踩動作恰恰成為了一個非常好的買入時機！

例2：尖峰集團(600668)

圖2-76 尖峰集團(600668)2010年10月到2011年1月的走勢

該股在9月30日站上21日均線後展開了一輪長達3個多月的上漲，在這期間，總共出現了4次回踩動作，其中第一次出現在10月28日，隨後僅僅10個交易日，漲幅就高達34.89%，而隨後的幾次回踩動作均沒有達到這一漲幅，以實戰經驗來看，第一次回踩往往是最安全的加倉時點！

②第一次回踩跌破21日均線，但2-3個交易日能站到跌破21日那根K線的實體頂部之上，也可以考慮加倉。

例1：海默科技(300084)

圖2-77 海默科技(300084)2010年10月到12月的走勢

該股自10月8日成功站上21日均線後，出現過兩次比較明顯的跌破情況，其中第一次出現在11月3日，在隨後的第三個交易日，也就是11月8日那天，股價再次站上了21日均線，並且第二天站到了跌破21日均線的那根K線的實體頂部之上。之後，股價從11月8日的29.37元上漲到了11月15日最高的34.99元，僅僅6個交易日漲幅就接近20%!

第二次跌破出現在12月9日，股價在隨後一個交易日便重新站上前一天K線的實體頂部之上。可見，在一波上漲趨勢中，股價跌破21日均線的當天不必急於操作，可以觀察一下，如果在隨後的2-3個交易日內重新站上，往往是一個很好的買入信號。

例2：上海汽車(600104)

圖2-78 上海汽車(600104)2010年8月到10月的走勢

在這波上行過程中，9月29日，股價跌破了21日均線，我們看到，在隨後的3個交易日，股價成功站上了9月29日當天K線的實體頂部，在這種情況下，可以選擇繼續加倉。在隨後的10多個交易日裡，該股從10月11日的17.23元上漲到了10月26日的22.45元，漲幅超過了30%!

③在第一次成功回踩後的上漲過程中，如果第二次或第三次出現回踩21日均線不破的情部，這個時候一般來說不要冒然加倉，以持股觀望為主。

例：辰州礦業(002155)

2月14日，股價突破21日均線，隨後展開了一波強勢大漲，第一次回踩出現在3月15日，之後再次上攻，最高漲至44.35，相比2月14日開盤價28.8元，漲幅超過50%!第二次回踩出現在4月13日，但隨後的幾個交易日股價並沒有承接前期的漲勢，而是拐頭向下，一路調整，可見，當股價出現二次回踩時一定要謹慎操作，以持股觀望為主，切忌冒然加倉！

四、賣出

①21日均線由上拐走平，或拐頭向下，股價跌破21日均線，並在2-3個交易日內不能收回到跌破21日的那根K線的實體頂部之上，可考慮賣出。

圖2-79 辰州礦業(002155)2011年2月到4月的走勢

例1：滄州明珠(002108)

圖2-80 滄州明珠(002108)2011年3月底到4月底的走勢

該股自3月28日跌破21日均線後，在隨後的3個交易日，股價始終未能突破3月28日當日K線實體的頂部，而隨著21日均線拐頭向下，一波超過20%的調整也由此來臨，4月25日達到最低18.67元。

例2：東方賓館(000524)

圖2-81 東方賓館(000524)2010年10月到2011年1月的走勢

2010年10月15日，伴隨著21日均線拐頭向下，股價跌破了21日均線，而在隨後的3個交易日裡，也沒有成功站上跌破21日均線的那根K線的高點。雖然說之後的幾天股價再次站上21日線，但從11月8日開始，再次出現一波長達2個月之久的調整，從11月8日最高價15.6元下跌到1月17日的最低價9.3元，跌幅將近70%!

②在前面講到通過21日均線尋找買點時，曾向大家強調過一點：當股價站上21日均線時，一定要考慮到當時所處的K線形態。對於賣出來說也是同樣的道理，當股價向下跌破21日均線的同時，也向下跌破了形態的頸線位的話，後市走弱的可能性會大大提高。另外，賣出一定要迅速，如果跌破重要頸線在先的話，可以先行賣出，而不必等待跌破21日線後再觀察兩到三個交易日了。

股市不是賽智力的考場，而是比紀律的課堂

擁有投資理論是市場持續穩定獲利的必要條件，但並非充分條件。

做交易首先還得解決思想問題，觀念問題和認識問題。如果連思想問題都沒有解決，研究再多的技術都沒用。在執行系統信號時應不折不扣，不要心存猶豫。對系統的猶豫主要來自於系統虧損時期的信心衰竭，“月有陰晴圓缺，人有悲歡離合”，正是由於瑕疵的存在，才構成了真正的完美。首先我們應認識到投資理論的虧損期屬於正常現象，此時才是真正考驗和提高交易水平的時期，是應對困難、處理困難能力的時期是培養交易員穩健交易風格和耐心交易品質形成的重要時期。

衡量交易心態是否健康的標準是：當你持有頭寸後，如果心中強烈希望價格向著你的開倉方向運動時，則屬於不健康的交易心理；當你持有頭寸後，如果不是期待價格向著你的開倉方向運動，而是做好了價格方向變動的各種應對措施，則為健康的交易心理。

​安達斯·艾里森優秀的著作《走向輝煌》一書中，他得出這樣的結論：投資人只有經過十年或者更久的時間艱苦卓絕的訓練，才能形成高強的操作技能。他發現，成功其實是在高度緊張、苦心孤詣的狀態下所進行的曠日持久、百折不撓、辛苦繁勞的過程。交易中最重要的是什麼、最難的是什麼？你可能會說是預測市場。確實，預測市場最重要，但它不是最難的，而是不可能的！很多人就是犧牲在這個無解之迷上的。市場存在的基礎是不確定性，而不是可預測性。會說自己能精確預測市場的人，如果不是瘋子，就一定是騙子。這是一個最重要的交易問題，相當於哲學上的物質論和意識論。這個問題不弄清則接下來的一切努力都將帶來完全不同的交易結果。必須接受市場是不可預測的這一觀念，在這個前提下，再問一遍：

交易中最重要的是什麼、最難的是什麼？回答是：遵守紀律！遵守紀律最重要！遵守紀律最難！遵守紀律重於一切。

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