6月1日晚間，上交所發佈了就收盤交易機制相關規則修訂公開徵求意見的文件。上交所表示，為進一步優化收盤交易機制，擬調整證券收盤價產生方式，採用收盤集合競價的方式產生收盤價，並對收盤交易機制相關業務規則進行修訂。
調整了什麼？
調整之後的上交所的交易規則為，每個交易日的9:15至9:25為開盤集合競價時間，9:30至11:30、13:00至14:57為連續競價時間，14:57至15:00為收盤集合競價時間。
根據整理，主要的規則修改如下：
1、調整連續競價交易時間安排，並明確收盤集合競價階段為14:57至15:00。
2、收盤集合競價階段本所交易主機不接受撤單申報。
3、收盤價的產生方式調整為“通過集合競價的方式產生”。
4、收盤集合競價期間未成交的買賣申報不再進入後續交易階段；連續競價未成交的買賣申報，自動進入後續集合競價。
5、當滬股通的每日額度在收盤集合競價階段用盡後，香港聯交所證券交易服務公司停止接受當日後續的滬股通買入申報且當日不再恢復，但仍然接受賣出申報
6、證券盤中臨時停牌在臨近收盤時的復牌時間由14:55改為14:57。
此次徵求意見的截止時間為2018年6月17日，上交所將充分聽取各方意見，完善規則相關安排，待經中國證監會批准規則後發佈實施。上交所有關負責人表示，收盤集合競價是國際證券市場收盤價產生的主要方式之一，上交所經過長期認真研究，認為採用收盤集合競價有助於維護收盤階段的價格平穩。
股民要記住什麼？
對於股民來說，需要記住的一個變化就是：
原來：14:57--15:00可以掛單，可以撤單
調整後：14:57--15:00只可掛單，不可撤單
也就是說，上交所目前的交易方式是：9:30至11:30、13:00至15:00為連續競價時間。
調整後將變成：9:30至11:30、13:00至14:57為連續競價時間，14:57至15:00為收盤集合競價時間。與深市完全一致。
對股民有何影響？
問：14:57--15:00掛的單如果沒成交，會順延至次一交易日嗎？
答：不會。當天清算時歸零了。
問：早上10：00掛的單，一直沒成交，可以在14:57撤單嗎？
答：不能。要撤請在14:57前撤單，14:57--15:00不接受任何撤單。
問：如果14:57--15:00集合競價未能產生收盤價，怎麼辦？
答：這種可能性極小，如果真發生了，那就以當日最後一筆交易前一分鐘加權平均價作為收盤價。
問：尾盤如何掛單可以提高成交概率？
答：我們首先要複習一下集合競價的成交規則：集合競價是對一段時間內接收的買賣申報一次性集中撮合。
A、選成交量最大的價位； B、高於成交價格的買進申報、低於成交價格的賣出申報全部成交；C、與成交價格相同的買方或賣方至少一方全部成交。
如果你是買方，比成交價掛得稍微高一點買。
如果你是賣方，比成交價掛得稍微低一點賣。
問：可等成交價出來不是都晚了嗎？
答：等成交價落定確實黃花菜都涼了。不過14:57--15:00雖然沒有實際成交，但會顯示即時的虛擬參考價格、虛擬匹配量和虛擬未匹配量，這個時候因為不能撤單了，掛的都是真實的單，可以將這個價格參考作為掛單。比如說下面這個8.21元，但底下買單還比較大量，想買入成交可以稍掛高一點。
問：我買入時，掛越高，是不是成交機會越大，反正最終也是按收盤價成交？
答：如果現價是7.5元，你迫切想買，掛8元的買單，然後按收盤價7.51元成交。
但怕就怕，你只是想7.51元成交，結果真的8元成交了。
比如說下圖這個，你感受下：
所以即使真心想買、想賣，也要確定好自己能按受的心理價位，不可任性掛單。
問：為什麼要修改？
答：可一定程度防範異常交易風險，降低收盤階段的價格波動。深交所也是採取的收盤集合競價制度。
此前發生過很多次，尾盤最後一分鐘股價異常波動，甚至上演"天地板"或"地天板"。這樣形成的收盤價，很明顯不能真實反映市場的供求關係。一些遊資甚至靠這樣操縱股價。
問：那我就呵呵了，深交所也沒能避免收盤時的大漲大跌啊，看看你上面舉的那個例子。
答：把圍欄抬高一點，可以讓狼吃羊更難，但不是就保證狼吃不到羊。比如說上圖，主力成心想做高收盤價，原來他只要掃吃最後1分鐘的單，調整後需要掃吃3分鐘的了。
問：碰到盤中臨時停牌的怎麼辦？
答：上交所準備調整盤中臨時停牌的復牌時間安排，由14：55改為14：57。比如說，ST股票換手率達到30%的，屬異常波動需停牌半小時，假設A股14：30觸發臨時停牌條件需要停半小時，按原有規定，臨近收盤時的復牌時間是14：55，現在改為14：57復牌，復牌直接進入收盤集合競價階段。
注意：這種情況下，會產生兩次集合競價，一是臨時停牌期間的所有掛單，14：57進行一次集合競價確定最新成交價；二是14:57--15:00進入收盤集合競價，前一次集合競價未成交也未撤單的申報，直接納入收盤集合競價。
問：債券質押式回購交易收盤價要變嗎？
答：債券質押式回購交易的收盤價產生方式已於2017年4月調整為"當日該證券最後一筆交易前一小時所有交易的成交量加權平均價（含最後一筆交易）"，所以這次無變動，連續競價交易時段仍為9：30-11：30，13：00-15：00。
現階段，上交所就收盤交易調整相關規則修訂向市場公開徵求意見，徵求意見的截止時間為2018年6月17日。下一步，上交所將充分聽取各方意見，完善規則相關安排，待經中國證監會批准規則後發佈實施。
附集合競價操作大寶典：
很多股民習慣在9：30分準時打開行情軟件，開始一天的操作，殊不知，真正的較量，在9：15、甚至更早前就已經開始了。集合競價裡究竟隱藏了哪些秘密？
一、集合競價是怎麼產生的？
價格優先？時間優先？ NO！是“最大成交量”優先。
也就是說開盤前買賣雙方都在掛單，掛10元買和賣的人有100個，掛9.9元買和賣的人有1000個，那麼，咣！開盤價就是9.9元。此時，高於9.9元買入委託全部成交，低於9.9元賣出委託全部成交。
如果掛10元買的人100個，掛10元賣的人10000個呢？
那成交價還是9.9元。因為在10元這個價格還是隻能撮合100個成交，而9.9元有1000個。與成交價相同的買賣雙方中有一方委託全部滿足。
如果9.9元、10元、10.1元能成交的數量都一樣呢？
滬市取這幾個價格的中間價格為成交價，深市則取離前一交易日收盤價最近的價格為成交價格。
二、集合競價的規則
簡單來說，交易所是這樣：
9：15-9：20可以掛單也可以撤單
9：20-9：25只能掛單，不能撤單
9：25-9：30不能掛單也不能撤單
9：25-9：30不能掛單也不能撤單，指的是交易所對證券公司，在這5分鐘裡，股民可以正常下單，但只是暫存在券商的系統裡，9：30才提交到交易所，路徑是這樣的：股民（9：25-9：30下單）——證券公司（暫存）——交易所（9：30接收）
三、集合競價操作詳解
1、既然9：25-9：30的單都存在券商那，那我在9：25掛單買，9：30之前撤單了，應該就不會買入了吧？
未必。你買單在前，撤單在後，如果9：30分交易所接收數據時，買單成交了的話，撤單是無效的。請看下面這張交割明細表：
買入委託是9：27：10，撤單委託是9：27：18。9：30：02成交買入委託，9：30：03撤單委託成為廢單。
2、我明明看到9：15的時候很多大單，為啥突然沒了？
記住一點：9點25分才是集合競價期間唯一一次真正的成交！前面的都只是表演！
“9：15-9：20可以掛單也可以撤單”。你看到的大單買入很可能是假的，主力製造大單高買或者大單低賣的假象，吸引你追漲或者殺跌，然後主力在9點19分50秒左右撤單，當你看到時，很可能已經來不及撤單了。如果連續幾天都有這種情況，說明主力有出貨或掃貨的意圖，要格外當心。
以2016年5月6日南山鋁業集合競價為例。我們看到，9：16分，該股被大單託上漲停板8.21元，買二還有5.6萬手買單在漲停價上等著成交。到9：20的時候，這些買單已經蕩然無存，全部撤單。9：25集合競價產生開盤價7.60元，賣一7.60元顯示有2.2萬手待賣。
還有方盛製藥（603998），看完它2016年5月6日的全天走勢之後，你就完全能理解它在早盤9：15—9：20之間為何要用大單託舉至漲停：強力誘多、高位出貨。
3、我很想在集合競價買一支股，什麼時候掛單好呢？
最好的掛單時間應該是9：25之前，時間越接近9：25越好。如果9：15掛單，會比較盲目，容易受到虛假掛單的影響，在你猶豫的時候很容易過了9：20，沒辦法撤單。如果9：25之前一點點掛單，就可以高掛，因為它會以開盤價成交。
需要牢記一點：9：20—9：25之間只能掛單，不能撤單。
很多股民在這期間掛了單，又後悔了去撤單，事實上這五分鐘撤單無效，白白輸入的。這五分鐘你看到的委託是真實的，想搶漲停板的，可以好好利用這5分鐘，提前動手。
同樣的，深市14：57—15：00 為收盤集合競價時間，也是不可以撤單的。滬市的收盤價暫時為最後一分鐘成交的加權平均，沒有集合競價。
4、如果一支股票有重大利好，可能會連續一字漲停，怎麼買？
希望渺茫。我們知道，成交的時候價格優先>時間優先，漲停的話大家都掛漲停價，價格一樣，要想成交只有搶時間，時間怎麼搶呢？
先看看集合競價都是怎麼排隊的吧。
營業部方面，所有的委託都是9：15以前在券商服務器存放，9：15：00發送。
交易所方面，9：15：00開始對各個券商席位進行輪詢，輪詢是隨機的，抽到誰就是誰，無規律可言。
所以你能不能在幾千萬股排隊漲停板上買入，取決於：你是否是證券公司的第一筆委託，以及你所在的證券公司在第一輪輪詢的次序。
就好比你去考清華，首先你得是全班第一名、全校第一名、甚至全縣第一名，你說難不難？
這邊能告訴你的，就是如何去搶全班第一名，也就是你營業部的第一個委託。
券商有個服務叫夜市委託。每天收盤後，券商對當天交易結算，將數據傳送到中登公司。然後，就能接受下一交易日的委託了，你在他接受委託的第一時間掛單，按照時間優先規則，成交的可能性就會比較大。
各家券商結算的時間各不相同，早的可能是5、6點，一般8、9點，但一般在12點前都會結算完畢。比如國信是晚上6：30開始可以掛第二天的單，民生則是晚上12：00。這個時間早晚不重要，就像食堂開飯，A公司11點開餐，B公司11點半，C公司12點，無所謂，反正都是滿足本公司人員的用餐需求，你想排第一，就踩著自家公司的飯點兒去排隊。
所以，不知道自己券商結算時間的可以趕緊打電話去問問，如果排名靠前的話，可能會有一絲絲希望。
BTW：你現在只是營業部第一，甚至還不是，證券公司有幾十上百家營業部，全國又有幾十上百家證券公司，所以對結果不要太在乎，“得之我幸，失之我命”。
5、我試過了，即使我提前一個晚上掛單，集合競價也搶不到一字板？
這裡我們來說說幾種交易通道：
獨立交易單元：這個是最頂端的，要求客戶資產總額不低於3000萬元，一年的通道使用費50萬元左右。門檻、費用不是固定的，因人因營業部而異，一條交易通道的成本費每年約40萬元，一般券商不會多收錢，券商靠的是佣金。（一個人一個通道，你排到一字板的概率就是這個席位的概率）
幾人共用：平攤通道使用費，在這裡，你的競爭者從成千上萬個，變為和你共用通道的這幾個人。(比如10人共用一個通道，你排到一字的概率是這個席位的概率1/10）
多人共用：時報君採訪了某大券商營業部的相關人士，據介紹，其所在的營業部，專門申請了一個獨立交易單元，供所有1000萬元資產以上的客戶使用，不收費，視為對大客戶的增值服務。（一般小几十個人一個通道，理論上比普通通道快不少。）
但是，交易所已經對上述幾種通道有所限制，終南捷徑不再是捷徑。
普通通道：也就是絕大多數人使用的通道了，這條通道里有成千上萬的人。
好比有個很緊俏的寶貝，只有一個買入名額。開了100個窗口排隊，你的隊伍排了1萬個人，他的隊伍只有他一個人。如果最終打開的是你的窗口，那麼排在你們隊伍前的第一個人可以買到，其他9999人無機會；打開的是他的窗口，他可以買到。更大可能是開的其他98個窗口，你和他都沒買到。我們股民基本都是排到1萬人的這個窗口前，想勝出，首先你就得戰勝你隊伍中的9999人，然後要有足夠的運氣在100個窗口掃描中獲選。難度可想而知。
6、離交易所更近的營業部是不是機會更大？
一字板的股票，賣出極少，只有掛在最前面的單才有可能成交，這就涉及到交易所每天第一單的敲門單。交易所為了公平，設置了延時功能，比如上海的券商，將數據發到深交所，傳輸時間要100毫秒，那麼，深交所會提前100毫秒掃他家的單，但是，網絡是有抖動的，時好時壞，如果他97毫秒就發過來了，那麼，時間沒到拒收；如果他103毫秒發過來，不好意思，人家早到了。除非你不偏不倚，剛好100毫秒發到。而距離越近的券商，抖動越小，自然更有利。我離交易所就3毫秒，還沒來得及抖動我就發過去了，這也是為啥大多券商都把服務器放在交易所機房裡的原因。
可見，對於那種天天漲停的次新股來說，即使你在集合競價掛也沒有用的，買不進去的。我們掌握集合競價的這些秘密，更多的是用在平時的操作當中，不要中了主力的陷阱。
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