作者 | 陈南方
月末，是销售冲业绩的时刻，是会计赶报表的时刻，月末，也是风云君作总结的时刻。今天来聊一聊企业的业绩粉饰、盈余管理之术。
盈余管理，好比裁缝给你量体裁衣，看布料、看身材、看需要来给企业进行私人订制。
布料就好比会计准则、身材好比企业自身、需要好比企业进行盈余管理的动机，裁缝就是那个保证你穿上美美的外衣，还能在镁光灯下光明正大地摇曳多姿的幕后剪刀手。
今天我们就聊聊裁缝手里的这几把利器。
一、 盈余管理的恒等式
当然，如何剪，首先得找一个标准模特，打个样。
标准的恒等式如下：
净利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动损益+投资收益+营业外收入-营业外支出-所得税费用。
根据最新的会计准则应该是还有其他收益和资产处置收益，因基本都来源于之前的营业外收支，所以本文仍将其分析在营业外收支中。
简直是too long to remember。对于非投资、金融类企业来说，为便于记忆，风云君喜欢把它分为3段：主业、副业、营业外收支部分：
主营业务就包括营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失；
副业包括公允价值变动损益、投资收益；营业外收支就是营业外收入与营业外支出。
今天就上述三大部分包含的会计科目涉及的盈余管理手段进行总结、科普。
二、 主营业务的粉刷匠
(一) 营业收入确认的方法和时点选择
首先关于收入确认的方法摸棱两可，不同的确认方法能给企业带来不同的收入和毛利。
如风云君最近关注的“深圳华力特公司”，在被上市公司收购前1年召开董事会决议通过了“变配电解决方案业务”的收入确认方法，将原有的完工百分比法改为竣工验收法。
看过多期风云君文章的文友们，对完工百分比法已经很熟悉了，属于工程类企业进行收入操纵的重器之一，该方法的精髓在于工程进度的计量存在较大的主观估计。
完工百分比法相较于验收确认制，对于企业的内部控制要求更为严格，同时给企业带来更大的利润操作空间。
完工百分比法一般可根据成本进度或工作量进度进行确认计量，其中成本进度属于公司内部统计指标。
即根据施工实际发生的施工成本/预计总成本计算的进度比例，而工作量进度则是外部业主根据工作量和约定单价确定的已完成工作量，相比于施工方的成本资料，又更为客观、可控。
另外还有部分企业，对于提供设备安装工程的业务，根据“是否跨年”这个标准来对收入进行区分采用验收确认或者完工百分比法，因此也是保留了一定的盈利操纵空间。
除了上述举例的工程类收入确认方法，还有常见的供应链企业中收入确认所用的总额法和净额法。
按总额法确认收入，会带来较高收入规模；净额法确认收入带来的毛利率较高，二者的选用体现了不同的收入确认方法会带来不同的收入和毛利差异。
其次，是收入确认的时点选择，核心在于提前或延后确认收入，来改变企业利润分布。
常见的有以下几种情况：
提前确认：
1、 发出商品的同时就开具销售发票，据此进行收入入账；
2、对于附有退货条件的销售，在该笔销售仍旧存在较大不确定性时就确认为收入，来年客户大量退货；
3、在还需提供后续的运维服务时或者还需进行最终验收时，就已确认收入。
延后确认：
1、当商品发出、收到货款并满足收入确认条件后，不确认收入，而将收到的货款作为应付账款或其他应付款长期挂账，或转入本单位以外的其他账户。
(二) 营业成本的间接操纵
营业成本主要由当期销售的存货成本结转而来，而存货成本的构成又包括材料费用、人工工资、制造费用，因此也是通过间接操纵成本，最终实现调节利润的手段。
1、 将发出存货的计价方法由加权平均法改为先进先出法，在材料费用上涨期间，造成当期结转的主营业务成本较低，结果是给企业当期带来较高的销售毛利；
2、在IPO过会中还存在管理层以牺牲自身报酬而降低企业当期成本的操作，而在上市后再以股权作为补偿；
3、将当期应计入费用的项目或者将可在一个年度内摊销的待摊费用作为“递延资产”，在以后各期摊销，从而减少了当期成本；
4、在建工程长期挂账，推迟转固，通过减少折旧计提，进而减少当期成本和费用；
5、改变固定资产、无形资产以及生产性生物资产的折旧方法，如加速折旧或者平均折旧，或者通过增加或减少折旧年限，达到调节当期折旧及摊销费用，最终实现控制当期成本费用水平的目的。
(三) 期间费用的调控
1、销售费用：常见的是广告费，而广告费不是一炮而红，而是对企业后期的产品销售也会起到推广作用，因此关于受益期间的确定就存在一定的主观估计，决定将广告宣传费用较快摊销还是在一段时间内进行递延摊销；
或者与集团企业一起投放广告，广告费用根据投放比例进行分摊，而这个摊销比例也是存在主观判断，从而可以达到通过关联方较多地分摊广告，减少上市公司费用的目的。
2、管理费用：常见的是研发支出，研发费用支出费用化部分会计入管理费用，资本化部分计入当期资产，而资本化是根据该研究成果的目的和使用效益来判断，难以进行量化；
3、财务费用：常见的是借款费用的处理，如为某项工程或固定资产改造进行的借款，还没完工时，借款费用可以资本化计入资产科目，通过人为把控完工进度来实现当期损益的调节。
(四) 资产减值准备的计提与转回
资产减值损失包括存货、固定资产、无形资产、长期股权投资以及商誉等项目的减值准备计提。
1、坏账准备计提，一般采用单项认定和账龄分析法结合，对于单项认定，每个企业的标准不一，如金额大小或者客户性质的判断存在较大主观性；另外账龄分析法的计提比例也是存在主观选择权，即使遇到监管问询，也是言之有理即可；
2、存货跌价准备的计提，需要确定存货的预计可变现净值，其中预计售价的选择就存在一定的选择空间，而且对于存货、产品结构较为复杂的企业，其计提结果的准确性外部难以验证；
3、在企业扭亏无望，但是不会存在被暂停上市的前提条件下，企业往往会来个资产减值计提大洗澡，为来年的业绩释放做准备，而且部分资产的减值准备还可以在来年进行转回，达到灵活调节盈亏的目的。
三、 投资副业躺着赢
(五) 投资收益的利润调节
用投资收益进行利润调节，常见的手段就是出售资产、转让股权、分步式收购以及转换核算方法。
1、将资产贱买贵卖，获取高额差价或者将待剥离的亏损子公司股权进行等价转让，达到降低公司费用，同时又能避免继续亏损的拖累；
2、采用分步式收购标的公司股权，对于其在购买日之前持有的标的公司的股权，在按照公允价值进行重估时，公允价值与账面价值之间的差额计入当期投资收益，属于什么都不需要做，就能躺着赚利润的大法；
3、将投资性房地产由成本法计量改为公允价值计量，以及长期股权投资成本法与权益法之间的转换，还有可供出售金融资产改按长期股权投资进行后续计量，都会导致投资资产的价值重估，而重估差异将会影响当期的投资收益；
4、除此之外，股权比例、董事会成员构成也会影响企业利润构成的范围，如将对某亏损子公司的持股比例由50%减少1%，或董事席位减少1人，都会导致子公司剔除合并报表范围，减少当期亏损，而且该不再控制的子公司与上市公司之间的内部交易又无需进行抵消，反过来又会增加企业的经营业绩，妙不妙？
四、 营业外收支的左与右
(六) 营业外收入
主要包括非流动资产处置、非货币性资产交换、债务重组利得、政府补助、盘盈、捐赠利得等，比较常见的就是债务重组和政府补贴。
1、债务重组，一般是对那种长期挂账的应付账款，等到企业需要进行利润补给时，以对方无法联系，该笔欠款无法偿付为由，确认为债务重组利得；
2、政府补贴，一般分为与资产有关和与收益有关的政府补贴，前者计入递延收益，以后分期计入当期损益，而与收益有关的政府补贴是在当期直接全部一次性计入当期损益，当划分界限比较模糊时，容易被企业用作利润调节器。
(七) 营业外支出
比较常见的是预计负债，而预计负债的判断标准是“很可能”：当存在较大可能会导致企业需要承担相关义务、很可能会造成经济利益流出，以及该金额能可靠计量时，需要确认预计负债，计入营业外支出。常见的是企业对外担保和法律诉讼。
1、当企业的担保对方发生债务违约，第三方要求公司承担连带责任保证时，公司一般会根据债务违约金额以及能向对方追偿的金额进行主观估计来计提负债，而具体能追偿多少，企业自行判断。
2、对于公司面临的未决诉讼和未决仲裁，公司以诉讼结果存在较大不确定性或者公司以将进行二次上诉为由，对该项诉讼涉及金额不予以计提或者计提不足。
结束语
就上文来看，以上只是风云君在阅读年报中遇到的比较常见的盈余管理手段，企业花式盈余管理的套路和方法还未穷尽，也无法穷尽。
我们作为财务信息的外部使用者，需要总结和甄别更多的业绩粉饰之术，实现财务报表的脱虚向实，于茫茫股海中找到真正的价值投资标的。
这是风云君擅长的，希望和大家共同分享进步！
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