接待投資人考察、CEO直播、持有地產項目資產證明、保單證明……
最近，伴隨著網貸行業問題平臺的增長態勢，一些正常運營的P2P網貸平臺紛紛展開自救方案，提升行業信心、投資人信心。
在當前整個宏觀經濟偏緊的大環境下，違約潮從債券市場蔓延到網貸市場。逾期、壞賬避無可避，在風險面前抵抗能力不足，又沒有去剛兌光環加持的網貸平臺，正面受到違約風險的衝擊。
在這樣一場經濟週期的底部階段，諸多傳統衡量平臺風險的指標已然處於半失靈狀態。在內外交困的局面，最原始的風險不斷暴露出來，那便是——平臺的道德風險。
而道德風險的來源主體，便是平臺的實際控制人。實際控制人的失聯，於平臺而言將會失去原有的運營秩序。另有一些平臺，責任劃分不清、實控人隱藏過深，在面臨風險加劇的經濟環境中應對不足。因此，我們可以看到，新股東甩鍋舊股東，舊股東甩鍋新股東，甚至某CEO表示自己作為傀儡存在了N年這種狗血情節。
實際控制人不等於創始人，比如牛板金;實際控制人不等於CEO，比如銀豆網。一份清晰的實控人名單，外加實控人親自與投資人加強溝通和交流，無疑為投資人心目中的定海神針。在這篇文章中，曉典整理出167家P2P網貸平臺的實際控制人披露名單，針對不同的情形，曉典會給出相應建議。
一、實際控制人是什麼?
在明確這個問題之前，建議各位讀者現行移步一篇複習材料——曉典在今年5月發佈的一篇專欄：幕後老闆是誰?40家P2P平臺實控人披露盤點。
複習材料中會給大家回答這麼幾個基礎問題：實際控制人如何定義?實際控制人是否為監管要求?實際控制人有哪些類型?不同的類型如何看待?
複習材料中有的，曉典不多贅述。彼時，行業風險還未爆發，因此曉典只整理出了披出實控人的平臺名單。而這次，曉典按照平臺披露的實際情況，對未標明披露情況的平臺標記為“未披露”。
由於個人精力所限，曉典主要選取了主流榜單裡的具有一定代表性的平臺名單作為樣本，包括髮展指數評級榜、成交待收榜等以及其他一些投資人群體比較關注的平臺。在完稿的名單剔除方面，曉典核對了一遍問題平臺的情況，將出現狀況的平臺儘可能剔除，但由於曉典從遞交稿件到正式發佈期間存在時間差，最新的運營狀況，各位讀者以實際情況為準。
二、167家P2P網貸平臺實際控制人披露情況
整理167家平臺的實際控制人披露情況，參照下表：
這份表格是按照平臺音序字母自動排序的，各位讀者可以根據自己的實際情況來對照獲取信息。實時信息還是以各家平臺官網為準。此外，在中國互金協會的信息登記服務平臺，也能查到一些平臺實際控制人信息，曉典此次未覆蓋，投資人可以去看看。
前文也提到過整理信息到投稿及發稿的時差問題。平臺人員覺得如果有不符合的，可以評論回覆補充。當然，最好的方式是你們在自家官網的信息披露專欄裡補充實際控制人的信息，或者跟自家投資人來一場實際控制人互動直播答疑。
三、如何根據查詢結果做出應對?
1.無實際控制人
觀察其股權結構，分析到底是什麼原因沒有實際控制人。投資人也可以直接諮詢平臺，平臺目前的治理機構如何，遇到重大緊急事件會如何應對。
2.實際控制人為公司
觀察公司資質實力、與平臺的股權關係，以及該公司董監高與本平臺董監高之間的關聯關係。根據《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第1號——招股說明書(2006年修訂)》文件，實際控制人應披露到最終的國有控股主體或自然人為止。但是現在P2P網貸的監管文件沒有這個要求。因此，關於公司實控人主體的資質究竟幾何，還需要大家親力親為去判斷。
3.實際控制人為自然人
關注一下該自然人在平臺的地位如何，個人資產實力如何。曉典通過表格整理，發現兩種比較多的情況，一個是實際控制人兼法定代表人和董事長，還有一個是實際控制人兼法定代表人和執行董事。
這裡提醒一下讀者，諸如CEO、創始人之類的頭銜，目前還沒有在我國法律中明文確立法律地位。類似的CEO直播、創始人溝通，並不能完全說明問題。比較常見具有法律地位的頭銜包括董事長、董事、監事、高管(總經理、副總經理、財務負責人)等。
另有一些自然人主體的實控人，既不是法定代表人，也不是董監高成員，有的甚至還不是股東，其身份成謎，建議各位讀者仔細扒一下來歷。
4.實際控制人未披露
對於實際控制人未披露的情況，建議首先查看公司的股權結構。股權結構清晰且持有比例最大的自然人，一般可以認定為實際控制人(不排除代持協議等其他情況)。在未披露情況下，曉典會根據平臺披露的股權結構，在備註欄裡進行備註，供讀者參考。
有的平臺壓根就沒提到過實際控制人，這種情況還需要投資人自行向平臺確認清楚，要求平臺按照監管規定，如實披露實際控制人名單。雖然網貸行業監管制定了披露相關的文件，但並沒有像證券市場那樣明確違反規定所需要承擔的後果。在驗收白名單尚不明確的情況下，投資人只能是小心駛得萬年船，對於透明度低下的平臺保持遠離。
還有一些平臺，披露的時候寫著“實際控制人與股東全稱、股東股權佔比(包含持股5%以上股東的名單)”，林林總總列出來好些名單，偏偏就沒標出實際控制人是誰。這種披露模糊的情況，曉典標記為未披露。重複一遍，曉典整理的表格僅供參考，實時信息以平臺披露和解釋為準。
四、當下P2P投資的一點思考
1.現在該如何看待網貸榜單?
榜單平臺出問題不是第一次，但像現在這樣踩雷的情況確實少見。且不提大家熟知的某幾個榜單，連社科院主體的榜單都出現了跑路平臺。跳出網貸這個圈子放眼其他金融領域，AAA級債券違約、備案私募跑路……更具宏觀視角的財經專家用宏觀經濟理論，闡述了最近金融行業產生問題的深層次原因。
關於榜單，曉典建議各位投資人，在當前不用過多聚焦他們的具體排位，重點關注其近況概要及排位變動的原因。正如開篇所言，當前經濟環境下道德風險已上升到一定高度，你有存管，你有三級等保，你有審計，你信披做得好，你各種分數都很高，然而，實控人突然跑路了——這是榜單裡七七八八的指標無法預測到的道德風險。投資的基本理論依然適用，多想想幾個原始問題：我的錢借給誰了?對方資質如何?借錢項目是否有保險/擔保保障?中介平臺的大老闆管理能力如何，資產實力如何?
2.當下投資的流動性問題
貨幣超發，誰來買單?
宏觀大佬有不少解釋，曉典不多說了。這裡講一講當下網貸的流動性問題。最近1個多月的時間裡，曉典作為月均投資數十家平臺的投資人，雖沒有遭遇立案平臺，但是有部分資金被展期套牢了，打亂了原有計劃。
看到一些投資人在掐著時點投資短標，曉典提醒一下，量力而行的同時留意底層資產期限。尤其是XX協會發文以後，產品整改變得順理成章。這不失為網貸平臺拯救流動性的一種方案，但不能否認，這種方式打亂了投資人的資金安排。對於還在車上的投資人，不急用資金的，保持淡定即可。急用資金的，建議去檢查一下是否有緊急債轉、緊急退出方案。還沒投資的，看準底層資產的期限，問一問自己——如果展期，我會急用錢嗎，能夠接受這麼長的期限嗎?
3.投資人教育的歸屬問題
曉典在一些投資人交流群裡關注到，不止一個人表示，最近各路事件，是給投資人好好上了一堂風險教育課，尤其是那些悲慘的主角，動輒投入了畢生心血——誰給你的勇氣?
甚至有人討論到，P2P是否需要設置一個合格投資人門檻。這樣一個充滿變數的投資環境，怎麼能夠讓風險承受能力不足的投資人參與進來呢?
當前投資人教育的主體不甚明朗，傳播渠道也不甚明朗。監管文件雖然有了，驗收表態也出來了，但正式名單還未出爐。在這個階段，作為投資人群體，還是需要本著對自己投資資金負責的態度，多關注在投平臺的動向，對即將投資的平臺做好調查。正如當前的主流發聲——我們需要打的，是一場十年一遇的資產保衛戰。
本文源自網貸之家
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