每一个成功的交易者一定层经历过凤凰涅槃般的痛苦
对一个行业来说，所谓行业的逻辑，无怪乎是指金字塔底层的失意之人托起了金字塔顶端的寥寥得意者，金融投机的世界里这种金字塔逻辑表现的更为明显，要么赚钱要么亏钱，结果就在那里明摆着，财富永远都是由金字塔的底层向顶端的极少数人集拢，因此，参与金融投机，注定对大部分人来说是一场苦旅。
交易市场的巨大财富诱惑足以把人性中的贪婪和恐惧等人性弱点放大到极致，真理往往掌握在少数人的手里，用金融投机的逻辑来解释的话就是，所有的交易都应该是反人性的，比如当大众越狂热的时候，说明市场离萧条就越近了。
其实，大多数的交易者并不缺乏智慧，但是在金融投机市场智慧往往并没有像在其他行业那样无往不利，许多其他行业的精英照样在金融投机市场输个底掉足以证明这一点，甚至很多优秀的人会陷入到一种强者的陷阱里面。
反人性往往是痛苦的，我们说交易心态不能培养只能磨炼，就算在学校里面学习十年怎么交易，也不如切身在交易里操作一个月来的深刻，所磨炼的就是自己的人性修为，近代医学认为，人的大脑分为下垂体控制的潜意识区域和大脑皮层控制的有意识区域，两个区域相互抑制，只能有一种占据主导，控制人体做出不同的决策，医学中已经证明当人面临恐惧的时候，人体的血液会涌向下垂体，此时动物性的潜意识会主导人的决策，大脑皮层受到压制，理性的有意识被抑制，人就会变得患得患失，急功近利。
也正是这种对痛苦的承受能力不同区分了成功的和失败交易者，逃避痛苦也就意味着主动放弃了往金字塔顶端攀爬的机会，每一个成功的交易者一定是经历过凤凰涅槃般的痛苦的，“我的人生是一场失败”，谁曾想过曾经叱咤市场几十年的交易之神，以此总结和了断了自己的一生，一生所追求的辉煌，最后却得到一个失败的结论，这是何等的悲凉。
当经历并且能够承受这种痛苦之后，不再随便急功近利，不再患得患失，市场的波动不再能够随便掀起心态波动的涟漪，大脑皮层能够时时抑制下垂体，每一次下单都在理性和规则的要求之内，盈利反而成了一种附属品。
顶级交易员——马可·威斯坦的炒股经历
曾经做过房地产中介，后来才做交易员，刚刚开始4年多的时间，亏钱简直就像丢钱，一次次的亏光，一次次的重新存钱。经过 4年多时间的失败经历，开始走向成功的道路，一直保持极高比例的获利率，一个知情人士透露，曾经观看了他的100笔交易记录，其中只有几笔是亏损的。
他认为交易最重要的就是时刻保持谨慎。
观点1：
我为什么能够达到如此高比例的获利率？那是因为我害怕市场的诡谲多变，我发现成功的交易员通常都是畏惧市场的人，市场交易的恐惧心理，让我必须慎选进场时机。大部分人都不会等到市况明朗后才进场，他们总是在黑夜中进入森林，而我总是等到天亮才进去。我不会在行情发动之前去预测其变动的方向，我总是让市场变动来告诉我行情变动的方向。选择与等待万无一失的机会才发动进攻，否则我只有放弃，这是我最重要的交易原则。
观点2：
不要被获利的喜悦冲昏了头脑。要知道，天下最难的是就是如何持续获利。一旦赚到钱，你就会希望继续赚到更多的钱。这样一来，你就会忘记风险，你就不会怀疑自己既定交易原则的正确性，这就是导致自我毁灭的原因，因此，你必须时刻保持谨慎，亏钱了要十分谨慎，赚钱了要更加谨慎。
观点3：
交易策略要具有弹性，以反应市场的变化，才能显示出你高度谨慎的作战方式。大部分交易员最常犯的错误，就是交易策略总是一成不变，他们常常会说：“他妈的，怎么市场与我所想的完全不同？”为什么要相同呢？生活不总是充满未知数吗？当你的重要停损点被行情破掉的时候，极大可能是遇到震荡行情了或者转变趋势了，这时候你又怎么能继续这个趋势的操作呢？因此，这时你必须非常谨慎等待事情变得更加明朗，而不是贸然的继续操作。
“黑洞”形态
股价长期上涨后，成交量柱体图与5日均量线、60日均量线之间的空穴，称为“黑洞”。
图291-1
（图291-1）中，成交量柱体图与5日、60日量均线的空穴只有两个，这就是“黑洞”，隐藏在成交量柱体图中，还不太好找。不过，它的图形是明确的，没有异议的。在两个“黑洞”上拉出“天线”，就是C天线和D天线。现在我们沿着天线到K线去看看，见（图291-2）。
图291-2
（图291-2）中，B方框是放大了的A方框，C天线和D天线由于相隔距离很小，在A方框中，合并成E天线了。沿着E天线向上，是21.18元的天价区。E天线附近巨大的成交量无法推动股价继续上升，反而出现“黑洞”，这是明显的出货信号。“黑洞”以后有“阴沟”，它是5日、60日量均线的“冷空气带”，为了便于分别，在量均线上叫“阴沟”。“大江大河不翻船，翻船翻在阴沟里”，许多股民就是见了“阴沟”往里钻，结果翻了船。由于“阴沟”图形是跟着“黑洞”的，因此，统称“黑洞阴沟”，都不是好听的名词，也不是炒股的好地方，在这里炒股的人不是被“黑洞”吞噬，就是在“阴沟”翻船，难有逃脱的。
（图291-2）中，该股从21.18元跌到1.29元，始跌的源头是“黑洞”，教训深刻呀！那么，是不是每一个“黑洞”都这么可怕？
下面我们来做实验：第一步实验，寻找量“黑洞”。
图291-3
图291-4
图291-5
图291-6
图291-7
图291-8
图291-9
图291-10
好了，我已经把成交量柱体图上的“黑洞”全部标了出来，没有多标也没有少标。我觉得标得是很准确的，您还可以检查几遍。
第二步实验，把以上成交量柱体图上方的相对应的K线图挂出来，看看“黑洞”拉出来的“天线”指向K线的头部还是底部？还是其它部位？观察“黑洞”是否“吞噬”一切靠近它的“能量”？做多力量被“吞噬”后，股价能不能上升了？可怕的股价头部是不是形成了？每一个“黑洞”是不是对应每一个股价头部？
图291-11
（图291-11）是（图291-3）的全图，上证指数日K线图，可以明确找到A、B两个“黑洞”。C和D是变形的“黑洞”，因为它也属于“5日、60日均量线与成交量柱体之间的空穴”。在短短的54个交易日中，连续出现四个“黑洞”，这是一个明显的历史性大头部！再看：
A天线对应5日、10日价均线死亡交叉1，
B天线对应5日、10日价均线死亡交叉2
C天线对应5日、10日价均线死亡交叉3，
D天线对应5日、10日价均线死亡交叉4。
D天线以后，日K线跌破60平均线。按广通理论讲，60日均价线是高压线，跌破必是头部。
这就是2001年5月22日的2210点到2001年7月10日的2189点的情景。当市场还处于一片看好后市的欢呼声中时，我们开始清仓撤出股市，并组织旅游队外出旅游，以防又杀回股市。
图291-12
上证指数从2245点下跌以后，“黑洞”预测头部的效果如何？告诉你：百分之百准确！请看（图291-12）是对应（图291-4）的，（图291-12）每一个“黑洞”拉起来的天线有：
A、B、C、D、E、F、G、H、I、J、K、L。分别指向K线图上的头部位置是：
1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12，每一个“黑洞”对准每一个“头部”，而每一个“头部”也对应每一个“黑洞”，一个萝卜一个坑，不多不少。“黑洞”人人找得到，“头部”却很难找。现在发现它们是伴侣关系，找到“黑洞”，就找到“头部”了，你见过这么方便而准确的头部预测吗？
也许会有人问，“黑洞”对深成指头部预测效果如何？请看，（图291-13） 对应（图291-5）深圳成指日K线的全图。（图291-13）的成交量柱体图上有A、B、C三个“黑洞”，那时，我们还不知道这成交量柱体图是哪个股票的，现在明白了，是深成指的。天线A、B、C对应的日K线图，是：A天线对应5日、10日价均线死亡交叉1，B天线对应5日、10日价均线死亡交叉2，
图291-13
C天线对应5日、10日价均线死亡交叉3。
价均线死亡交叉2和3已跌破60日价格平均线，所以我的文章题目是《沪深两市已进入空头市》明确地把深成指与上证指数共同列为空头市，是有“黑洞”理论支持的。
图291-14
深圳成指从5091点跌到2590点的过程中，“黑洞”预报“头部”效果如何？请看（图291-14）深圳成指成交量柱体图上有A至N共14个“黑洞”，拉出14根天线，对应14个深圳成指的头部。不多不少，不偏不倚，全部对准。
图291-15
再到上海B股指数上作试验，（图291-15）成交量柱体图上有A、B、C、D四个“黑洞”，各自拉起一根天线，对应1、2、3、4个K线位置，正好是上海B股指数日K线的241点头部区间，在这里清仓是何等快乐呀！
图291-16
在（图291-16）中上海B股指数的成交量柱体图上有A至H共8个黑洞，拉起8根天线，对应了8个头部。效果良好。1至2中间好像有个“头部”没预报，其实A至B之间还有几个“黑洞”，只是规模小一些，不作重点分析了。
图291-17
再找个股做试验，（图291-17） *ST托普000583的成交量柱体图上有A至K共11个黑洞，拉起11根天线，对应了11个头部。也就是说，在24元处没逃走的话，以后“黑洞”又给你10次逃跑机会，只要逃，就不会遭受跌到0.74元的悲惨下场
。
图291-18
再找个股做试验，（图291-18） *ST嘉瑞000156的成交量柱体图上有A至G共7个黑洞，拉起7根天线，对应了7个头部。也就是说，在25元处没逃走的话，以后“黑洞”又给你6次逃跑机会，只要逃，就不会遭受跌到1.25元的悲惨下场。
【止损技巧】
双顶劲线位破位止损出局
操作要点:如果在高位还没有看到风险以至于套牢的话,那么双顶图形出来时,一定要记得止损是第一位,跌破劲线位是,就是出局逃命机会。
核心:股价跌破技术图形下边线或颈线位,就要止损出局。因为一旦技术图形出现下边线或颈线位被跌破的现象,就是破位!
趋势线止损法
这是大多数新老股民都应该了解的止损方法,当一只股票是上升趋势时,连接两个底部形成趋势线。如果股票跌破了趋势线,则止损出局,反之一路持有。
核心:在趋势线止损中,还可以画两条平行的趋势线形成通道,如果股票在通道中行走则放心持股,一旦跌破下轨道,则立即止损。
K线形态止损法
一旦股价跌破M头、头肩顶、旗形、三角形、圆弧形等形态的颈线时,立马止损走人。
移动均线止损法
根据操作周期(短期、中期、长期)的不同,可以把止损位放在5日均线下,20日均线下,120日均线下.一旦跌破移动均线,立马走人。
改变对成交量认识的误区，是成功的第一步
买盘＋卖盘≠成交量
1、买盘和卖盘相加为何不等于成交量？ 目前沪深交易所对买盘和卖盘的揭示,指的是买价最高前三位揭示和卖价最低前三位揭示,是即时的买盘揭示和卖盘揭示,其成交后纳入成交量,不成交不能纳入成交量,因此,买盘与卖盘之和与成交量没有关系。 怎样看出成交量中哪些是以买成交或哪些是以卖成交？这里有一个办法：在目前股票电脑分析系统中有“外盘”和“内盘”的揭示,以卖方成交的纳入“外盘”,以买方成交的纳入“内盘”,这样就可以区分成交量哪些以买方成交、哪些以卖方成交。
2、 外盘、内盘 在技术分析系统中经常有“外盘”、“内盘”出现。委托以卖方成交的纳入“外盘”,委托以买方成交的纳入“内盘”。“外盘”和“内盘”相加为成交量。由于以 卖方成交的委托纳入外盘,如外盘很大意味着多数卖的价位都有人来接,显示买势强劲；而以买方成交的纳入内盘,如内盘过大,则意味着大多数的买入价都有人愿 卖,显示卖方力量较大。如内盘和外盘大体相近,则买卖力量相当。
投资原则
1、研究方法：按照投资实业一样来研究个股，强调实地调研，追求确定性强的预期收益。
我们的投资逻辑很简单，就是要像投资非上市公司一样去投资股票。投资上市公司和非上市公司的最大差别就是流动性。
有些人买车和买房子会考察很多个方面，可是买上千万的股票时考虑的因素反而比几百万的房子要少。
其实PE和二级市场两种业务的根本原则和分析方法是相同的，区别在于PE的项目在暗处，你需要去找到它，并且让企业家认识到你能给他们增值，让企业家接受你，然后起草并签署投资协议，做好投后管理。我们的投资方法就是用PE投资的理念去投资二级市场。
2、深入分析公司商业模式及在产业链上的竞争优势；注重公司长期稳定的盈利能力和良好的成长性；密切关注公司管理团队和公司治理结构。
当投资规模比较大的项目时，我们需要当面考察它的领导团队、公司内部员工，考察它的竞争对手，多方面考察这个公司。
我们觉得考察竞争对手和咨询行业专家非常重要，从行业专家、公司的上下游去了解信息，才能更全面的把握一个公司。我们更看重的是财务报表背后的东西，财务报表只反映过去。要了解一个公司的管理水平和竞争优势，就必须从行业和竞争对手处去获取信息，并进行论证。
因此行业研究员和基金经理不仅要智商高，情商也很重要，要能和各方面建立良好的沟通渠道。
在投资上我们倾向于长期性的，但是也会做短期投资，比如我们发现我们看错了，就会立即离开，这就是一笔短期的投资。而且长期投资并不代表几十年不动，长期和短期是相对的。
长期投资是一个公司从价格很便宜到很贵的过程，很贵的时候我们就会走。一般来说，一个公司从便宜到贵是个相对长期的过程。一个公司长期没有竞争力，就算非常便宜也不行，如果碰到SARS等特殊情况，这个公司很可能就完蛋了。
因此，一定要买一个有长期竞争力的公司，时间越长公司价值越大，也越有把握，比如茅台、腾讯等，如果碰到SARS，短期股价可能会跌很多，但是从长期看公司依然有稳定的盈利能力和良好的成长性，估值一定会修复。
巴菲特为什么这么强调时间和耐心，是因为他的投资规模、角度和视野也要求他必须着眼长期。
3、投资策略：坚持组合投资并适当集中投资。
我们认为长期投资要做得好，必须要恰当的分散风险。
当投资一个很有潜力的公司时，如果发生了不可抗力事件，就可能会对你的投资造成非常严重的影响，因此必须恰当的分散风险，但是也不能太分散，投资太分散了会导致你无法深入了解每一个公司。一般情况下，有20~30支股票就能分散掉90%的风险。
閱讀更多 股海說股2 的文章
