1P2P是不是騙局？並不是。網貸行業發展至今，已經是一個逐漸規範且獲得監管認可的行業。但這又是一個問題高發的領域。從資金存管、項目真實性等角度出發，部分網貸企業做到了合規經營，即使出現逾期，也不能稱之為騙局；但另外一些，涉及自融等行為的，稱之為騙局也不為過。大量網貸企業是真真切切滿足了一定金融需求的。一部分人有出借資金獲得收益需求，另一些人有從非銀行渠道獲得借款的需求，這兩個需求存在，就一定會有網貸這樣的企業存在。
26月7月P2P暴雷的資金接近萬億？6月份至今，約有185家網貸企業出現跑路、提現困難、逾期等，統稱為“暴雷”。但很多報道沒有分清網貸平臺的累計成交和存留規模之間的差異，導致經常有動輒“數百億”的平臺出問題的消息出現。實際上6月份至今出現逾期等問題185家網貸平臺中，只有1家存留規模超過百億元，其餘從數千萬元到數十億元不等。粗略估計6-7月出現問題的網貸平臺，涉及用戶資金在300億元-400億元上下，其中有一部分投資者還可以拿回錢。這個體量不算小，但和傳統金融比起來，也不算大，比如在近期出問題的私募基金當中，單單阜興系一家的“暴雷”規模就和網貸全行業相當了。
3P2P要被“擠兌”了？“擠兌”不適用於P2P，嚴格定義上網貸屬於信息中介機構，信息中介僅僅負責撮合交易。比如股票交易所就是的信息中介，但股票交易所從來不對用戶盈虧負責，也從沒有擠兌的現象。只有經營信用風險的銀行才會有擠兌的情況。但P2P在6-7月份確實出現了一些流動性衝擊，這些衝擊並不是“擠兌”（搞資金池的除外）。大部分網貸平臺為用戶提供的額外流動性設計，但這種設計是有限制的。在如今行情下就觸發保護性的限制，導致部分用戶在感知上體驗下降。舉個例子，比如A企業在產品中設計了提前贖回條款，但這個條款是有嚴格限定的，比如如果債權轉讓無人承接，就無法退，仍然會回到用戶手中；在正常情況下，由於提前贖回的人非常少，並不會觸及這些條款；但在當前情況下則較為常見。提前贖回無法進行，會影響投資者體驗和信心，但並不會直接導致損失。
4真有人會去借20-30%利率的錢嗎？真會有人去借20%以上利率的借款嗎？對大部分出借人來說，這是一個"超視距"的問題，即發生在用戶的視野之外。這種利率下的借錢行為不但有，還很多。典型的場景包括兩類，第一類是小企業主、個人戶的經營週轉性貸款，一般在數月到一年左右的時間，或者更短，用於經營週轉。一方面他們難以從銀行體系獲得借款，另一方面他們的資金仍以自由資金為主，借款資金為輔，可以承受相對較高的利率。另一類則是消費金融，這裡舉個例子更容易理解。典型場景如一個藍領進了一家手機店，用分期服務買了一部3000元手機，他最終需要分12期支付3600元（僅舉例），這是不是可以接受的場景？這裡面的年化利率是多少？不是20%，是35%。從實踐看，小額借款的用戶對高利率的接受程度要更高。
5P2P沒有風險控制能力嗎？關於P2P的風控，有的說是信貸工廠，有的說是大數據風控，實質上和傳統金融都是不一樣的。傳統金融依賴結構化數據、書證和抵押品來控制風險，這在客單價高、低頻的場景下是可行而且合算的，但在高頻、小額場景下是不合算的，成本過高，因此P2P以及新興的BAT等企業，發展了一套迥異於傳統金融的，利用非結構化數據進行風控的辦法。簡單來說，就是不再看你有沒有抵押品，不再看你以前是不是有良好的銀行信用記錄，而是根據授權，分析你的通話水平、活動記錄、購物、社交紀錄等在線數據來判斷你是否滿足借款條件。這樣可以做到機器審核，高效審核。
6我投的P2P靠不靠譜？這比較難判斷。有一些判斷路徑可以參考，這個路徑是遞進式的，但不能保證完全沒有風險。第一看硬門檻：銀行存管、信息披露（合規報告、財務報告、運營報告）、中國互聯網協會會員（如果是理事更好）；信息安全（等保三級認證）俱全。另外剔除自融和資金池，可以進入下一步考察；第二看模式；在當前宏觀環境下，小額分散模式比大額模式安全，消費金融比企業借款安全；原因你懂得，經濟不景氣，首先是企業還不上錢。第三看底層資產，這是第二步的深化，就是確認借款的真實性，借款的類型和分散性，是否正真做到了小額分散。三步都確認完，都符合的平臺目前還沒有看到出問題的，以愛投資為例，它包含了以上三步，所以不管有多少假p2p爆雷，它都可以正常運營。
7借款人不還錢怎麼辦？這個問題其實有三個層面：第一，你選擇的平臺底層資產是什麼？小額分散的，風險可控，企業的，還不上也沒有太好的辦法。第二，平臺風控做得怎麼樣？包括有沒有風控能力，有沒有將借款人數據上徵信，或者上芝麻信用，有沒有催收管理等等；第三，有沒有第三方擔保，或者履約險。一般來說，不還錢由保險或者第三方擔保機構代償，但第三方代償和履約險都是有成本的，成本還是出在借款人身上，因此核心還是看前面兩方面。
8我怎麼判斷借款人是真實的？其實沒有太好的辦法，比如上了銀行存管，也不能確定借款人就一定是真實的。信息披露肯定是要看的，比如合同裡面能不能看到借款人的具體信息，大部分應該是可以看到的，但出借人單方面並不好判斷。有一些辦法可用作旁證：借款端有沒有投訴和糾紛。一般來說，面向個人的借款，不管是消費金融還是信用借款，只要量大，都是會有用戶糾紛的。能搜到用戶糾紛，反倒顯示借款的真實性有一定保證。
9P2P什麼時候會有一個明確的身份？P2P備案目前是明確延期到2019年6月30日（全國互金整治辦會議新聞稿中有明確的時間點），如果不再延期，預計在這個時間點會有一個明確的說法。但具體是備案，還是其它形式，目前還有分歧。
10P2P怎麼分散投資？P2P分散投資，最重要的是不要把所有錢都投在P2P裡面。理財的方式很多，房產、證券、基金、銀行理財、外匯等等，將一部分投資到P2P就可以了，不要全倉壓上。為什麼這麼說？雖然說網貸行業有很多靠譜的頭部公司，投到這些公司風險不高。但前提是用戶首先得挑選出這些公司。在目前1600家左右的在運營網貸中，我估計這樣的公司不足50家，因此對大部分投資者的建議，還是部分投資P2P即可，比例不要太高。另外，至於在P2P裡面多選幾家分散投資，這是沒有意義的，不如精選投少數有把握的。
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