臥龍電氣的關鍵核心業務是電機及驅動控制，產品涵蓋各類微特電機及控制、低壓電機及控制、高壓電機及控制等，主導產品引領國際國內主流市場並配套諸多國家重點工程項目，各項經濟指標連續多年居國內同行首位
通過全球併購公司實現快速發展，並使公司具有了139年的電機制造經驗，所收購企業均為行業傳統大型企業，這使得公司成為全球市場及技術的領導者。同時公司在中國和歐洲均具有生產廠家，在中國有17個電機及控制工廠，有超過8000名員工，在歐洲有12個電機與控制工廠，有超過3500名員工。全球化的生產和管理更加利於公司的全球化發展。公司的電機及控制產品覆蓋了從微特電機到高壓大型電機等，功率從幾十千瓦到上百兆瓦，產品十分豐富。公司技術實力雄厚，所生產的產品具有進入國際市場的認證證書，並在歐洲、日本和中國三地建有三個電機及驅動控制技術研究機構。公司在研發上的投入也越來越多，2016年超過3億元，達到營收的3.54%，彰顯出公司與時俱進，走在技術最前沿的決心
2017年12月25日，臥龍宣佈以1.42億美元收購美國通用電氣公司小型工業電機業務，包括其墨西哥工廠、電機服務公司及相關資產和僱員，並取得通用電機10年品牌使用權。目前，該收購事宜已通過CFIUS的審核，首次在北美洲實現跨國購併，世界版圖再下一城.
現如今的臥龍已與世界頂尖企業同臺競技，形成了“歐洲技術、亞洲製造、北美市場”的全球經營基本格局，致力於打造“全球頂尖的工業體系”，以期實現“全球電機NO.1”的願景，為加快建設製造強國，加快發展先進製造業貢獻力量
梳理主業，聚焦核心。
臥龍電氣是國內電機及控制領域一線企業。近年公司逐步處臵非核心業務資產，向電機及驅動控制產業聚焦。2017 年，公司陸續完成對變壓器資產的剝離工作，電機及驅動業務營收佔比提升至80%以上。
引入事業部制，明確激勵機制。2017 年，公司將電機及驅動控制業務劃分為大型驅動、工業驅動、日用電機和EV 電機四個事業部，並針對事業部總裁制定員工持股計劃，理順內部業務架構，明確經營目標和激勵機制，有望推動各個事業部經營情況的持續優化。
高壓大型驅動：下游週期回暖，盈利性逐步改善。公司高壓電機及驅動產品銷售情況跟石油、天然氣、煤炭、鋼鐵等行業的景氣度緊密相關，2016 年以來，大宗商品價格回升，企業盈利改善帶動設備投資需求提升，下游景氣度回升的背景下，我們認為公司該業務將表現出較強的盈利彈性。
低壓工業驅動：收購GE 下屬SIM，北美市場開拓值得期待。2017 年12 月，公司與GE 簽訂協議，收購GE 下屬小型工業電機資產（SIM）。我們認為未來公司有望以GE 品牌在北美市場進行更為深度的業務佈局，擴張低壓工業驅動業務板塊的體量。
日用微特電機：家電產品升級帶來高端化需求，盈利性有望改善。2017 年國內家電尤其是空調行業銷量顯著增長，公司該板塊收入同比增長近25%。展望未來，國內白電產品變頻化等趨勢下，公司高技術含量、高附加值的無刷直流電機（BLDC）銷售佔比有望提升，公司該業務盈利性存在提升的可能性。
新能源汽車電機
公司2011 年便已經開始產業佈局，2015年與上海大郡達成合作。目前公司已成為部分國內主要新能源汽車生產廠商的重要供應商
2016年公司新能源電動汽車電機增長73.06%，是十分明顯的新增長點
新能源汽車電機取得突破：公司已經成為北汽新能源等國內主要新能源汽車生產廠商的重要電機供應商，並是某些大銷量車型(如北汽EC系列)的主力供應商。預期2018年產量6-8萬臺，每天200-250輛，一個月6000輛以上；
年報披露，臥龍已得到某世界知名汽車零部件企業第一期50萬輛以上新能源汽車驅動電機及零部件的定點信，對應一款全球主流豪華車企即將投產的新能源乘用車。預計未來公司將加大對新能源汽車驅動系統的資源配置，形成新的利潤增長點。重點是50萬輛以上！
溫馨提示，本文章製作邏輯梳理丶解析和個人觀點，不做推辭，也不做投資依據，請謹慎！
閱讀更多 聚個栗子球 的文章
