公式大全
1、資金的時間價值
資金時間價值=社會平均資金利潤率-通貨膨脹率
2、複利終值與複利現值
F=P ×(1+i)n 或 F=P ×(F/P，i，n)
P=F/(1+i)n 或 P=F ×(P/F，i，n)
3、年金終值與終值
普通年金終值：F=A×(F/A ,i, n)
普通年金現值：P=A×(P/A, i, n)
預付年金終值：F=A×[(F/A，i，n+1)-1]
預付年金現值：P=A×[(P/A，i，n-1)+1]
遞延年金終值：F=A×(F/A, i, n)(n代表A的個數，m代表遞延年限)
遞延年金現值：P=A×【(P/A, i, m+n)-(P/A, i, m)】
永續年金終值：無
永續年金現值：P=A/i
4、系統風險
單項資產：βa=ρam*ɑa/ɑm
資產組合：βp =∑ Wi×βi(i=1,2……n)
5、收益率
實際收益率=名義收益率-通貨膨脹率
實際利率=名義利率/(1-補償性餘額比例)
6、無風險收益率
純利率+通貨膨脹補償率
7、必要收益率
無風險收益率+風險收益率
R=Rf+β*(Rm-Rf)
Rf：無風險收益率
Rm：市場組合收益率、股票價格指數平均收益率、所有股票平均收益率
(Rm-Rf)：市場平均風險報酬、市場風險溢價
8、資金需要量
資金需要量=(基期資金平均佔用額-不合理資金佔用額)×(1±預測期銷售增減率)×(1±預測期資金週轉速度變動率)
資金需要量與預期銷售成正比，與預期資金週轉速度成反比。
9、資本成本
個別：資本成本=年佔資費用/(籌資總額-籌資費用)
=年佔資費用/[籌資總額 x(1-籌資費用率)]
10、現金淨流量
現金淨流量(NCF)=現金流入量-現金流出量
11、營業現金淨流量
營業現金淨流量 =年營業收入-年付現成本-所得稅
營業現金淨流量 =年營業收入-(年總成本-年非付現成本)-所得稅
=稅後淨利潤+折舊(非付現成本)
12、淨現值
淨現值(NPV)=未來現金淨流量現值-原始投資額現值
決策原則：
淨現值為正數：方案可行，實際報酬率>預期最低投資報酬率
淨現值為負數：方案不可行，實際報酬率
淨現值為零：方案可行，實際報酬率=預期最低投資報酬率
13、年金淨流量
年金淨流量=現金流量總現值/年金現值係數
=現金流量總終值/年金終值係數
年金淨流量=淨現值/年金現值係數
14、現值指數(PVI)
現值指數(PVI)=未來現金淨流量現值/原始投資額現值
決策原則：若現值指數大於 1，方案可行。對於獨立投資方案而言,現值指數越大，方案越好。
15、靜態投資回收期計算公式：
1)未來每年現金淨流量相等，(即年金)
靜態投資回收期=原始投資額/每年現金淨流量
2)每年現金淨流量不相等時：根據累計現金流最來確定回收期
設M是收回原始投資的前一年
靜態回收期=M+第M年的尚未回收額/第M+1年的現金淨流量
16、動態投資回收期
1)在每年現金淨流入量相等時：
利用年金現值係數表，利用插值法計算。
(P/A，i，n)=原始投資額現值/每年現金淨流量
2)每年現金淨流量不相等時根據累計現金流量現值來確定回收期。
在這種情況下，應把每年的現金淨流量逐一貼現並加總，根據累計現金流量現值來確定回收期。
17、債券估價
債券價值=未來各期利息收入的現值合計(年金現值)+未來到期本金或售價的現值(複利現值)
決策：購買價格
18、股票估價
1)零增長股利股票價值：P=D/RS
2) 固定增長股利股票價值：P=D0(1+g)/(RS-g)=D1/(RS-g)
D0：最近，剛剛，已經支付的最近一期
D1：預計將來第一期，(還未支付的最近一期)
RS：資本成本率、必要報酬率、市場利率
19、產權比率
產權比率=(負債總額/所有者權益總額)×100%
1)揭示財務結構的穩健程度
2)反映所有者權益(自有資金)對債權人權益的質保障程度
3)指標越大，企業負債程度越高，償債能力越差
20、權益乘數
權益乘數=資產總額/所有者權益總額=1+產權比率=1/(1-資產負債率)
1)表明股東每投入1塊錢擁有多少資產
2)指標越大，企業負債程度越高，償債能力越差
21、利息保障倍數
利息保障倍數=息稅前利潤/全部利息費用
側重衡量企業支付利息的能力。該指標越大，說明企業償債能力越強。
22、應收賬款週轉率
應收賬款週轉率=銷售收入/應收賬款平均餘額
應收賬款平均餘額=(期初應收賬款+期末應收賬款)/2
應收賬款週轉天數=360/應收賬款週轉率
週轉率高表明(應收賬款變成現金的速度快)：收賬迅速，賬齡較短;資產流動性強，短期償債能力較強;可以減少收賬費用和壞賬損失，從而相對增加企業流動資產的投資收益;信用政策嚴苛。
23、存貨週轉率
存貨週轉率=銷售成本/ 存貨平均餘額
存貨平均餘額=(期初存貨餘額+期末存貨餘額)/2
存貨週轉天數=360/存貨週轉率
24、固定資產週轉率
固定資產週轉率=銷售收入淨額/ 固定資產平均淨值
固定資產平均淨值=(期初固定資產淨值+期末固定資產淨值)/2
固定資產週轉天數=360/固定資產週轉率
25、總資產週轉率
總資產週轉率=銷售收入/資產平均餘額
資產平均餘額=(期初資產餘額+期末資產餘額)/2
總資產週轉天數=360/總資產週轉率
26、營業利潤率
營業利潤率=營業利潤/營業收入
除“營業利潤率”指標外，淨利率、利潤率、收益率都是與“淨利潤”相關的比率。
報酬率：一般指的是與“息稅前利潤”相關的比率
27、銷售淨利率
銷售淨利率=(淨利潤/銷售收入)×100%
每1塊錢的銷售收入能創造多少淨利潤
28、資產淨利率
資產淨利率=(淨利潤/資產平均餘額)×100%
每1塊錢的的資產能創造多少淨利潤
29、權益淨利率
權益淨利率=(淨利潤/所有者權益平均餘額)×100%
又稱淨資產收益率、資本利潤率，是評價資本經營效益的核心指標
30、淨收益運營指數
淨收益運營指數=經營淨收益/淨利潤
其中：經營淨收益=淨利潤-非經營淨收益
非經營淨收益：投資活動、籌資活動產生的投資收益、財務費用和營業外收支
該指標越大，說明企業的現金流量質量越好
31、現金運營指數
現金運營指數=經營活動現金流量淨額/經營所得現金
其中：經營所得現金=經營淨收益+非付現費用
理想的現金營運指數應為1。小於1的現金營運指數反映了公司部分收益沒有取得現金。
現金營運指數越小，收益質量越差。
32、每股淨資產
每股淨資產=期末股東權益總額/期末發行在外普通股股數
反映每一普通股所能分配淨資產的賬面價值，(理論上股票的最低值)
主要用於衡量上市公司股票投資價值
33、市盈率
市盈率=每股市價/每股收益
反映上市公司每1塊錢的每股收益，投資者願意花多少錢去買
該指標越大，一方面說明企業潛在盈利能力越強，投資者越看好;另一方面，該指標越大，投資該股票的風險越高，反之，投資風險越小
34、市淨率
市淨率=每股市價/每股淨資產
反映上市公司每1塊錢的淨資產，在市場上值多少錢
一般來說，市淨率較低的股票，投資價值較高。
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