8月1日凌晨（美東時間7月31日），今年三月登陸美股的愛奇藝（NASDAQ:IQ）交出了上市之後的第二份成績單：截至2018年6月30日的第二季度未經審計的財務報告。
財報顯示，愛奇藝2018年第二季度總收入為62億元人民幣（約合9.325 億美元），同比增長51%。運營虧損為13億元人民幣（約合2.007億美元），運營虧損率為22%，較去年同期運營虧損率24%略有收窄。截至美東時間7月31日16點，愛奇藝股價上漲2.08美元，報收於32.02美元/股，漲幅為6.5%。
愛奇藝第二季度相關情況（圖/愛奇藝截至2018年6月30日的第二季度未經審計的財務報告）
預計下半年內容成本佔總收入比例達80%
從財報來看，愛奇藝的會員收入在第二季度再次實現穩定增長，與在線廣告收入再次“平起平坐”，一同貢獻超八成營收。二者分別實現營收25億元（約合3.74億美元）、26億元（約合3.956億美元），同比各增長66%、45%。
截至2018年6月30日，愛奇藝會員規模達6710萬，同比增長75%，與一季度的6130萬相比也有不小增量。“第二季度和三季度的主要驅動因素還是會員增長”，愛奇藝CFO王曉東在財報發佈後的分析師電話會議中表示。
愛奇藝第二季度會員收入（圖/愛奇藝截至2018年6月30日的第二季度未經審計的財務報告）
不過，與營收大幅增長相對應的，是同樣增長較快的營業成本。第二季度愛奇藝營業成本61億元，同比增長47%。其中，內容成本47億元，同比增長47%；銷售、總務、行政開支及研發開支分別為9.5億元、4.42億元，漲幅約50%。財報解釋稱，成本增長主要由於內容成本加大了生產優質自制內容和購買版權內容的力度。
王曉東稱，近幾年愛奇藝的內容成本都將保持較高增長。
“愛奇藝至少在未來的幾年裡都會加大對優質內容的投資，尤其是自制原創內容，所以在短時間內公司的內容成本較收入會有更高的增長，到目前內容成本佔總收入的70%到80%之間，我們預計在下半年這個比例將要達到80%。”
愛奇藝CEO龔宇則表示，內容成本主要來自兩方面——劇和綜藝節目。
“綜藝節目方面，廣電總局在片酬方面已經給了一些指導意見，電視行業和互聯網視頻行業已經按照這些指導意見，主要涉及演員片酬的限制，已經開始在執行，電視劇方面，政府和我們都在思考和討論過程中，還沒有確定方案。”
2017-2018Q1Netflix 及愛奇藝單用戶價值（圖/相關研報）
“一方面從參考海外來看，奈飛已經達到比較高的滲透率了，但近兩年還在持續增加內容方面的投入，Hulu和亞馬遜也同樣，對視頻平臺來講，用戶對於平臺來說是沒有任何粘性，主要的粘性是針對頭部內容的，所以平臺需要不斷做內容投入增加用戶；
另一方面從國內視頻平臺的競爭格局上來看，前三大平臺整體的用戶月活、付費用戶都比較接近，平臺為了有更好的市佔率還是會不斷加大對內容的投入，一旦內容的投入減少，可能用戶數量也會下滑很快”。
有分析師對每經影視（微信ID：meijingyingshi）記者表示。
2017-2018.05 優酷、騰訊、愛奇藝月活（萬）（圖/相關研報）
第三季度可能還無法實現盈利
從第二季度財報數據來看，愛奇藝依然出現了大額虧損，運營虧損額較去年同期有所增加，而運營虧損率則略微收窄，距離盈利仍需時日。
財報顯示，愛奇藝第二季度運營虧損為13億元人民幣（約合2.007億美元），運營虧損率為22%，而去年同期運營虧損為9.91億元人民幣，運營虧損率為24%。
愛奇藝第三季度營收預測（圖/愛奇藝截至2018年6月30日的第二季度未經審計的財務報告）
同時，今年第二季度歸屬愛奇藝的淨虧損高達21億元（約合3.17億美元），較去年同期的9.53億元擴大120%，較一季度時的3.96億元擴大430%。對此，王曉東解釋稱主要受匯率影響。
“在第二季度，受人民幣兌美元匯率貶值的影響，愛奇藝受到了超過7億元人民幣的匯兌損失，這對公司的業務實際上沒有太大經濟上的影響，在中國，根據規定我們需要將在海外獲得的收益轉換成公司內部貸款(intercompany loan)的形式，在上個季度，人民幣對美元匯率貶值了將近5%，這對我們海外的業務造成了重大的影響，但是從合併財報來看，我們還是會用人民幣來計算，所以兌匯損失只會在會計清算中體現，實際上並不會有太多經濟上的影響。”
此外，值得注意的是，半個月前，愛奇藝完成了上市後的首次資本運作，以12.7億元的固定支出以及7.3億元的額外支出（兩年業績達成後支付）收購Skymoons Inc.和成都天象互動數字娛樂有限公司（以下簡稱“天象互娛”）的100%股權。此次大筆收購對愛奇藝的收入和利潤將產生哪些影響？
“我們認為從長期來看天象互娛肯定會為公司帶來較為可觀的收入，但是由於我們剛剛完成了收購，所以在第三季度可能還無法實現盈利，這次收購對公司的總收入和賬面利潤都會造成影響”，王曉東說。
愛奇藝預計今年第三季度總收入介於67億元人民幣（9.853億美元）～69.8億元人民幣（10.3億美元），同比增長在43%～49％（該展望只代表基於當前情況的初步預測，不排除今後有調整的可能）。
每經記者 白芸 / 每經編輯 溫夢華
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