昨日，指數小幅高開衝高後隨著銀行的走弱，一度翻綠，隨後權重股企穩，再度拉昇。午後基建爆發，繼續帶領指數攀升，盤面上石油化工板塊表現最為強勢，超跌的次新股也有異動，個股呈現普漲狀態，兩市共3263只個股上漲，僅134只個股下跌；市場賺錢效應迅速提升。截止收盤滬指漲2.74%，深成指漲2.98%，創業板指漲2.68%。全天成交3164.34億元，較前一交易日有所放大。
昨日資金面較昨日明顯改善，久違淨流入84億，也表明資金在此位置還是認同市場目前的價值，但是從整個成交量上看，目前的資金還是表現得較為猶豫，後續還需密切關注。
昨天的大漲很多朋友認為是： “養老目標基金出世、萬億級長線資金瘋狂入市在即”的消息提振，確實有，但也只能是情緒上的作用，遠水不能救近火，昨天的反彈更多的還是此次的調整幅度過大，對於後市的走勢我們認為指數很難連續拉昇，畢竟市場信心需要時間恢復，上證指數可能會在2750-2800之間反覆震盪磨底，對於創業板來說首先是上方5日線能否站上，畢竟創業板的中報業績並不好，更多的是超跌的反彈，高度我們認為有限。操作上還是應該把握節奏，持股和逢低介入業績優良的個股為最佳。
萬科A
昨日地產板塊整體受到港股中國恆大的刺激，漲幅明顯，截至收盤板塊漲幅2.63%，世聯行漲幅超9%，合肥城建漲幅8.80%，泛海控股漲幅超7%，“招、保、萬、金”以及華僑城A等多隻個股均表現活躍。作為地產板塊龍企的萬科A今日的上漲，轉變了該個股近期連續下跌走勢，7月25日至8月6日9個交易日中，僅7月31日一天出現微漲，個股區間跌幅超14%，同期板塊跌幅6.86%，大盤跌幅11.02%。
地產產業鏈牽動眾多行業，且帶動性強，易產生拉動效應，據世界銀行研究報告，發展中國家房地產投資對相關產業乘數效應為2倍以上。從地產板塊走勢也可看出其對於大盤走勢有相當大的影響。
消息面上，住建部召開部分城市房地產工作會議，要求各地加快制定實施住房發展規劃，切實做好房地產市場調控工作，對工作不力、市場波動大、未能實現調控目標的地方堅決問責；
近期多個地方銀行上調房貸利率，表明國家調控房價的決心不動搖，但調控的過程中，也意味著行業的集中度在不斷提升。我們也相信國家對於地產的調控並非是要徹底搞垮地產行業，而只是為了抑制炒房，讓其能更加理性健康發展，讓房地產歸於其居住的屬性。也有不少私募大佬稱房貸利率上調對地產行業的影響不大，而且目前宏觀政策是相對放鬆貨幣政策，對於一些全國性的龍頭地產企業而言，調控形成的下跌，反而存在更多發展機會。
有數據顯示，截止昨天，已公佈銷售業績的19家上市房企合計銷售達1.68萬億元，同比增長42.85%。在銷售帶動下，不少房企上半年業績預期積極向好，對於行業發展形成強效支撐。今天表現最亮眼的莫過於港股上市的中國恆大，公司公佈半年報的淨利潤超500億；
操作上，短期雖然受到政策的打壓，但是中長期仍看好地產行業，特別是拿地穩健，銷售規模呈現持續高增長態勢的龍企，如：萬科A、金地集團、華僑城A、保利地產、招商蛇口等。
天然氣
昨日天然氣板塊強勢反彈，收盤板塊大漲4.76%，盤中多隻相關標的強勢封停，例如傑瑞股份、勝利股份、新疆浩源等。消息面上，中國石油宣佈今年冬天天然氣價格將上調27%-40%。
我們認為這主要是受到環保方面的影響。《打贏藍天保衛戰三年行動計劃》發佈以來，其中“原則上不再新建天然氣熱電聯產項目”的限定，對於天然氣分佈式能源行業的影響正在逐漸顯現——部分省份已經陸續停止核批天然氣分佈式能源項目。
另外，貿易戰大背景下，天然氣赫然在列。前日據相關報道稱中國擬對美液化天然氣加徵25%關稅。經海關統計，我國從2015年開始連續向美國進口LNG（儲存型天然氣），今年1-6月國內LNG進口增量約780萬噸，佔全球貿易增量的68%，甚至導致國際相關資源商出現惜售傾向。直接導致相關天然氣現貨產品進口價格最高增幅達到65%。
與不斷減少的供給相對應的卻是不斷增加的需求。在油價攀升的情況下，天然氣的替代效應被進一步凸顯。在“煤改氣”的催化下，我國天然氣上半年表觀累計消費量達1347億立方米（+16.1%）。“天然氣分佈式系統+可再生能源系統”，原則上可以使做到自負盈虧，成本相對低廉。因此以天然氣為主的分佈能源系統逐漸成為受工業、學校、醫院、大型商業項目等普遍歡迎的供能方式。
這便是近期天然氣上漲的主要原因。如果國內天然氣行業繼續維持此種緊張局面，天然氣價格或將進一步推升，相關標的可以關注傑瑞股份、廣匯能源、中國石油、新天然氣；但我們也瞭解到，近期中國相關能源專委會也針對這一緊張局面，在緊急組織會員展開對策研究，感興趣的投資者可以密切關注國際原油環境及國內天然氣相關政策的變化。
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