海航系撤離長安銀行 不良率連升三年陝國投接盤前景不明
該行盈利能力下滑的同時，不良貸款率已連續三年上升。同時，單一客戶貸款集中度高達10.53%，超過10%的紅線標準
陝國投A(3.390, -0.08, -2.31%)（000563.SZ）一則公告，讓長安銀行的股權變化又一次浮出水面。
日前，該公司發佈的《關於受讓長安銀行部分股權的自願性信息披露公告》顯示，其以自有資金受讓海航旅遊集團有限公司（下稱海航旅遊集團）持有不超過1.478億股的長安銀行股份。此次交易價格，將最終以長安銀行2017年經審計的每股淨資產和經評估後的每股淨資產打9.9折後的孰低值確定。從交易細節看，先期暫按每股 2.22元價格向海航旅遊集團支付預付款，待評估完成後，按最終確定的交易價格 2.22元/股的差價進行多退少補。
據《投資時報》記者瞭解，這是近年陝國投第三次對長安銀行出手。
第一次發生在2015年12月，是時陝國投受讓民泰銀行持有的長安銀行共計5666.67萬股股票，轉讓價格為2.2元/股，轉讓總金額為1.25億元。
第二次是2016年12月14日，已因重大資產重組停牌多日的陝國投A突然發佈公告，聲稱確定重組標的為長安銀行，擬以發行股票的方式購買長安銀行股權。然而時隔不到一個月的2017年1月10日，陝國投A再度發佈公告，宣佈已終止重組。
如本次受讓成功，陝國投持有長安銀行股份數將增至2.16億股，持股佔比將升至3.83%，股東排名升至第8位。
市場人士表示，在此前有意重組卻告失敗的背景下，陝國投依然掃貨，證明其對同一地區的該家銀行仍保持強烈覬覦之心，未來也不排除進一步增持股權的可能。
至於出售長安銀行股權，則被市場認為是海航系降低負債率一系列資產處置行動的一個環節。根據一些公開報道顯示，目前海航集團所承受債務已超5986.9億元。
單一客戶貸款集中度過高
成立尚不足十年的長安銀行，是由原寶雞市商業銀行、咸陽市商業銀行、渭南城市信用社、漢中城市信用社和榆林城市信用社等五家地方法人銀行業金融機構通過新設合併，聯合其他發起人共同發起設立的。於2009年7月31日開業，註冊資本金56.41億元。
截至2017年底，長安銀行資產規模突破2000億元大關；當年計劃實現淨利潤13.5億元，實際實現13.91億元，完成計劃的103.47%，同比上漲13.4%。
不過，隨著西部地區一批企業不良貸款的逐漸暴露，長安銀行資產收益能力和資產質量正呈下滑趨勢，其利潤上升只是得益於撥備的反哺。與此同時，公司經營在一定程度上也受到來自股東方的掣肘。
從年報數據看，長安銀行盈利能力出現下滑。該行2017年利息淨收入較2016年下滑13.6%；截至去年底，平均資產收益率為0.71%，同比下降2.51%，平均淨資產收益率為10.66%，下降5.91%。
最不容樂觀的還是資產質量。長安銀行不良貸款率已連續三年上升，2015年、2016年、2017年分別為1.46%、1.84%、1.96%。值得警惕的是，其撥備覆蓋率卻未能相應提升，反而大幅下滑，上述三年分別為205.9%、163.44%、159.97%，已逼近150%的監管紅線。
2018年該行資產質量狀況依然不容樂觀。數據顯示，2017年底其正常貸款在貸款中的佔比下降0.18%，關注類貸款和損失類貸款佔比分別上升0.06%和0.67%。
長安銀行還有一大隱憂——股東關聯交易隱憂。
2017年末，長安銀行股東及其關聯企業授信7戶，授信額度39.23億元，授信淨額21.78億元。同時，客戶貸款集中度非常高。數據顯示，該行最大十家客戶集中度高達62.21%，較2016年大幅上升17.91%，在行業中屬於較高水平。其中，長安銀行單一客戶貸款集中度高達10.53%，超過10%的紅線標準，更較2016年上升4.34個百分點。而單一集團客戶授信集中度也大幅上升，高達12.18%，較2016年上升5.49個百分點。
業內人士表示，地方性銀行股東分散，且民營企業參股不少，通過地方性銀行為自身輸血的行為較為普遍。
長安銀行十大股東之一的海航系公司就獲益良多。
據悉，海航旅遊集團於2015年通過增資方式成為長安銀行股東，持有33.39億股，佔比達5.92%，排名第五。海航旅遊集團為海航集團旗下子公司之一，根據國家企業信用信息公示系統，其註冊資本為175億元，其中海航集團認繳出資額122.44億元。
在長安銀行年報“最大十戶貸款餘額及比例”欄目中，海航系佔據兩席——海航集團有限公司貸款9億元，海航資產管理集團有限公司貸款6億元，即海航系合計貸款15億元，在最大十戶貸款名單中實質上是最大一戶。
隨著資金危機持續發酵，不斷曝出海航四處售賣股權和實業的信息。此次海航處置了長安銀行股權後，這些貸款的償還問題是否在交易雙方的討論範圍內，尚不得而知。但能確認的一點是，長安銀行自己的現金流也趨於緊張。
年報數據顯示，長安銀行2017年經營活動現金流大幅下滑，較上一年同期下降88.5%，同時，2017年還由於“儲備高收益項目，解決臨時性資金短缺問題”，向中央銀行借款25億元。
信託青睞銀行股權
陝國投A素有打造“金控平臺”的意願，除了長安銀行股權，其還持有永安保險2.29%股權和陝西金融資產6.65%股權。陝國投A曾表示，“根據公司‘十三五’規劃關於整合金融資源發揮協同等綜合效應的戰略安排，本公司近幾年一直在積極謀求加強對金融股權的投資佈局。”
近年來信託公司比較青睞投資銀行業。梳理已披露的68家信託公司年報可發現，截至2017年末，有14家信託公司合計參股了24家銀行。其中，23家銀行（山東國信未披露德州銀行的投資收益）共計為信託公司帶來24.63億元的投資收益。
用益信託研究員帥國讓認為，首先，銀行股權具有一定的投資價值，是實現固有資產保值增值的較好渠道；其次，信託公司與銀行之間能形成業務協同，比如資金供給、投貸聯動、家族信託等；另外，部分信託公司致力於金融控股集團發展目標。就投資標的來看，信託的自有資金只能投資金融機構股權，小銀行的價格較為合適（如地方性農商行），業績也相對穩定。
據粗略統計，僅去年就有四家信託持有的銀行股權發生變動，兩家新進或增持，兩家出清。具體而言，湖南信託出資32.53億元增持華融湘江銀行股份至20%，榮升第二大股東；愛建信託出資15.24億元拿下曲靖銀行19.5%股權，成為其增資後並列第一大股東；安信信託(7.210, -0.03, -0.41%)出清所持瀘州商行8.55%股權；天津信託轉讓所持有的全部渤海銀行10%股權。
陝國投A投資長安銀行未來收益幾何，尚需時間觀察，不過從2017年年報情況看，該行去年遭遇多張罰單，合計被罰173萬元。
當年6月12日，長安銀行因違反存款準備金有關規定，被罰款50萬元；10月20日，長安銀行商洛分行因涉及徵信管理、金融統計、支付結算、人民幣管理、反洗錢等5項內容違規，被罰款合計15.5萬元；11月13日，該行延安分行因貸款風險分類不準、違規發放流動資金貸款，被罰款30萬元；12月4日，該行延安分行因違反賬戶管理有關規定等問題，被罰款合計2.5萬元；12月11日，該行西安未央區支行因超實際需求發放流動資金貸款，違反2017年“違法、違規、違章”專項治理有關規定，被罰款25萬元；12月11日，該行西安交大商業街支行因超實際需求發放流動資金貸款，違反2017年“違法、違規、違章”專項治理有關規定，被罰款25萬元；12月15日，該行韓城市支行因違規發放流動資金貸款，被罰款25萬元。
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