一、移動(4G)市場
中國聯通移動出賬用戶淨增2,034萬戶,總數達2.84億戶;
4G 用戶淨增 7,033 萬戶,總數達到 1.75億戶;
4G滲透率為61.5%,同比提升21.9PP。
4G用戶DOU為4.4GB;移動手機用戶DOU為2.4GB。
目前,中國聯通4G網絡利用率達到57%,提升42PP。(此前的2017年年中,4G網絡利用率為35%。按照提升42PP計算,2016年4G網絡利用率達15%)
6.2I2C繼續做大做強,截至2017底出賬約5,000萬戶。此外,手機營業廳用戶突破5,000萬戶。
7.暢視註冊用戶達到820萬,月活躍用戶數超過300萬,沃視頻用戶規模達到3099萬戶,月活用戶達到863萬。
8.在8個城市推進VoLTE、VoWiFi和一號多終端等新業務試點。
二、手機DOU、ARPU穩步提升
2015/2016/2017年,這三年:
1.中國聯通移動業務出賬用戶ARPU分別為:46.3元、46.4元、48元;
2.4G ARPU分別為87.8元(2015年12月)、76.4元、63.4元;
3.移動手機DOU分別為:230.8MB、529.7MB、2433MB;
4.4G DOU分別為1203.4MB(同12月)、1521MB、4522MB;
5.移動手機MOU:293分鐘、279分鐘、258分鐘;
6.2017 年手機用戶DOU同比增長 359.0%,中國聯通表示,“仍具有巨大增長潛力”,同時,聯通將繼續推進2I2C、2B2C、以冰激凌為代表的中高端套餐等轉型產品。
參照物:來自工信部的數據統計,2018年春節假期7天,移動互聯網流量消費了84.9萬TB,同比增長236%。除夕當日,移動數據流量消費12.1萬TB,同比增長245%,初一是移動數據流量消費高峰,當日移動數據流量13萬TB,同比增長234%。
三、5G&M-IoT
1.2018年,中國聯通採用SDN/NFV等新技術,全面實施通信網改造– 雲化、智能化、開放化、泛在化。
2.2018年,做好面向5G的傳輸、站址、局房等基礎資源儲備工作。
3.2018年,中國聯通在12個城市進行5G試點。2019年,聯通會將5G項目列入投資議程之內。
4.聯通是否會採用5G SA部署?王曉初表示,選擇哪種商用路徑
有待決定。同時,聯通不會落後競爭對手。他認為,中國的5G發展較快,預期4G和5G網絡將長期並存。(聯通會不會採取NSA?目前,電信和移動(或優先)選擇SA部署。)5.中國聯通募集資金用於5G組網技術驗證、相關業務使能及網絡試商用建設項目,投資總額為195.87億,其中,2017年投入0.72億元。
6.中國聯通在2018年將實現NB-IoT網絡全面覆蓋,適時推進eMTC商用網絡建設部署。
四、固網寬帶與創新業務
1.2017年,固網業務實現服務收入人民幣 908.7 億元,同比下降0.9%。固網寬帶接入收入為人民幣 427.1 億元(不含IPTV收入),同比下降 2.6%。
2.固網寬帶新增用戶 130 萬戶,達到 7,654 萬戶。寬帶用戶接入ARPU為人民幣46.3元;
3.面對寬帶業務領域的激烈競爭,聯通避免在該領域打價格戰,聚焦“大連接、大帶寬、大融合、大視頻”,推進寬帶電商化、融合化、視頻化,進一步提升網絡覆蓋能力和質量。以 TV 及視頻內容為引領,推廣高帶寬及融合產品,促進用戶消費升級和固移相互拉動發展; 推動寬帶銷售服務的互聯網化轉型,提升客戶服務感知。
4.融合套餐用戶在固網寬帶用戶中的滲透率達到 43.5%,同比提高 4.9 PP;
5.FTTH 用戶佔比達:77.3%,提升6.1pp;100Mbps以上用戶佔比:39% ,提升31pp;
6.北方區域進行10G PON等新技術部署,逐步實現千兆接入能力。
7.本地電話用戶流失665萬戶,用戶總數達到6000萬戶。ARPU為15.8元。
8.創新業務:實現信息通信技術(ICT)業務收入人民幣 33.2 億元,同比增 長 11.0%;互聯網數據中心(IDC)及雲計算業務收入達到人民幣 110.2 億元,同比增長 16.6%。物聯網業務收入達到人民幣14.1億元;大數據業務收入達到1.6億元。
9.2018年固網寬帶:
以TV及視頻內容為引領,由提供寬帶接入逐步向提供內容服務轉變;
進一步提升網絡覆蓋能力和品質,加大社會化合作,北方整體及南方分區域主推200Mbps產品;
加快綜合網格承包改革實施,激發基層活力,提升銷售和服務能力;
積極推進寬帶產品互聯網化銷售;
提供家庭組網服務,探索家庭互聯網創新盈利模式;
五、網絡與資本開支
截至 2017年底,中國聯通 4G 基站達到 85.2 萬站,固網寬帶接入端口約 2.02 億個,國際漫遊業務覆蓋 252 個國家和地區的 607 家運營商。
1.2017 年, 中國聯通資本開支同比下降 41.6%,為421.3 億 元。
2.2017年年末,中國聯通4G基站達85萬個,全年新增11萬個4G基站,重點拓展覆蓋、提質量。(2017年年初,中國聯通預計該年4G基站目標增加15萬個。2017年上半年淨增3萬個達77萬)
3.2018年,資本開支將不多於500億元人民幣,其中,37%用於移動網絡,20%投資固網寬帶業務。
4.2018年,中國聯通新增4G基站與2017年相當,重點為網絡擴容、提升客戶感知。預計2018年末,中國聯通4G基站將超過95萬站。
5.在現階段,聯通依然是聚焦重點城市和4G網絡,以及高流量、高回報區域,通過大數據檢測流量熱點,實現精準擴容,並加大創新領域投資。
6.得益於收入逐步改善以及資本開支大幅下降,中國聯通自由現金流達到429.2 億元,同比提升5.6倍。
7.聯通2017年資產負債率由上年同期的62.6%下降至46.5%。
8.終端補貼成本為12.5億元,同比下降59.1%。
六、2017年業績:
1.3月15日,中國聯通發佈A股公司2017年度業績報告:
2017年,聯通經營業績成功實現反轉,並得到大幅改善。全年實現主營業務收入人民幣2,490.2億元,同比增長4.6%;EBITDA達到人民幣817.0億元,同比增長2.3%;利潤總額達到人民幣23.8億元,歸屬於母公司淨利潤為人民幣4.3億元,同比增長176.4%。
2017年,公司發生與光改相關的資產報廢損失人民幣29億元(該資產報廢損失不會對公司現金流產生任何影響)。剔除上述光改相關的資產報廢淨損失後,公司EBITDA達到人民幣846.0億元,佔主營業務收入比達到34.0%,同比提升0.5個百分點;利潤總額達到人民幣52.8億元,歸屬於母公司的淨利潤達到人民幣11.5億元,同比增長647.1%。
2.2017年,聯通移動主營業務收入達到人民幣1,564.4億元,同比增長7.9%。
3.聯通語音業務收入535.2億元,同比下降14.2%。2017年非語音業務收入1,955.0億元,同比增長11.3%。可見,收入結構得到進一步優化。
粗略計算,聯通固網語音+寬帶接入+移動語音的收入約等於移動數據流量的收入。
4.中國聯通移動語音收入達414.73億元,同比減少15.6%,移動數據流量收入達932.83億元,同比增長27.1%。
5. 2018年1至2月:
移動出賬用戶淨增567.7萬戶,同比增長約214.7%;
整體服務收入約人民幣432.2億 元,同比增長約8.2%;
移動服務收入約人民幣265.2億 元,同 比增長約11.6%;
產業互聯網業務收入約人民幣37.6億 元,同比增長約30.7%;
6.產業互聯網業務收入:
聚焦雲業務引領、聚焦六個重點行業、聚焦36個重點城市;
與混改合作伙伴、行業龍頭等公司開展業務層合作,打造外聯內通新生態,合作共贏;
打造區隔於傳統業務的體制機制,實行增量收益分享機制,探索員工與企業“利益共享、風險共擔”的長期激勵模式
探索以投資或融資方式開展資本層面的合作,實現股權多元化和輕資產運營;
7.聯通將潛在受惠於鐵塔公司未來盈利及價值提升:
七、混改與3年目標
聯通A股股票激勵計劃未來三年關鍵解鎖目標,2018-2020年服務收入目標分別不低於2,600億元、2,782億元及3,011億元。2017-2020年年複合增長率不少於6.5%。
三年利潤總額目標分別為87.7億元、172.2億元及253.5億元,2017-2020年年複合增長率不低於68.7%。三年A股公司淨資產收益率分別為不少於2%、3.9%及5.4%。
comobs微評:
..相對2016年的業績報告,聯通2017年整體移動手機數據流量增長驚人:2016年為16,081億MB,2017年為77,860億MB,同比增長384%。
根據comobs此前發佈的投票調查,聯通上馬5G需求與意願高於中國電信。原因在於,手機流量資費的過快下滑及DOU流量的迅猛增長,需要網絡運維成本更低、更智能,同時保證用戶體驗更好。
隨著2018年7月1日全國流量漫遊費的取消,及4G網絡利用率的提升,中國聯通2018年2I2C在規模發展策略上應由激進走向穩健,由量變到質變。
同時,聯通更注重用戶結構年輕化,這將利於自身良性發展及長遠考量。
2018年,三家運營商將更注重比拼網絡服務上的用戶體驗提升,從家庭寬帶、M-IoT,到移動手機的流量+內容。
或許,5G商用真的離聯通並不遙遠。聯通是否會採用SA,尚不明確的表態或許恰恰表明了聯通有可能加快部署5G的心聲。
2018年,聯通不多於500億元人民幣的資本開支中,43%用於基礎設施、傳送網等,很有可能與5G資源儲備相關。
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