絕大多數股票的每日換手率在1%-25%之間(不包括上市前三日的上市新股)，大量股票的日換手率集中1%-21%之間，大約70%的股票的日換手率低於3%。也就是說，3%是一個重要的分界，3%以下的換手率非常普通，通常表現沒有較大的實力資金在其中運作，當一隻股票的換手率在3%-7%之間時，該股已進入相對活躍狀態，應該引起我們的注意，10%的日換手率在強勢股中經常出現，屬於股價走勢的高度活躍狀態，一般來說，這些股票正在或者已經廣為市場關注。日換手率10%-15%的股票如果不是在上升的歷史高位區或者見中長期頂的時段，則意味著強莊股的大舉運作，若其後出現大幅的回調，在回調過程中滿足日最小成交量或成交量的1/3法則或1/10法則則可考慮適當介入，當一隻股票現超過15%的日換手率後，如果該股能夠保持在當日密集成交區附近運行，則可能意味著該股後市具潛在的極大的上升能量，是超級強莊股的技術特徵，因而後市有機會成為市場中的最大黑馬。
換手率是一個研究成交量的重要工具。它的計算公式為:換手率=(成交股數/當時的流通股數)×100%。按時間參數的不同,在使用上又劃分為日換手 率、周換手率或特定時間區的日均換手 率等等。 很高的成交量,並不意味著很高的換手率。大盤股和高價股很容易出現較高的成交量,但考量其交投活躍度則需要藉助換手率來進行 判斷。這就是換手率分析的重要意義。
首先分享的是如何通過換手率識破莊家操盤技巧以及換手率選股技巧究竟有哪些秘訣？
什麼是換手率？
換手率”也稱“週轉率”，指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。以樣本總體的性質不同有不同的指標類型，如交易所所有上市股票的總換手率、基於某單個股票發行數量的換手率、基於某機構持有組合的換手率。換手率越大，表明交易活躍，人氣旺參與者眾；反之，交投清淡，觀望者眾。
其實從字面理解就知道換手率的大概意思。但是我們股票必須要了解的並不是單單的概念，我們要知道換手率高說明什麼，換手率低又說明什麼，才能根據盤面的換手率來給股票做分析參考。
換手率高說明什麼？
換手率高說明：該股票鎖倉率低！
如果某股票平時換手率不高，只在某些天突然升高，則屬於成交量突然放大的情況。其情況類似於量比遠大於1。
換手率高說明關注的人多，證明這隻股票好，另外換手率高，買賣也容易成交。但是，在低價位換手率高好些，如果是在高價位，就得小心了！
換手率高的操盤原理
1、相對高位成交量突然放大，主力派發的意願是很明顯的，然而，在高位放出量來也不是容易的事兒，一般伴隨有一些利好出臺時，才會放出成交量，主力才能順利完成派發，這種例子是很多的。
2、底部放量，價位不高的強勢股，是我們討論的重點，其換手率高的可信程度較高，表明新資金介入的跡象較為明顯，未來的上漲空間相對較大，越是底部換手充分，上行中的拋壓越輕。
3、新股，這是一個特殊的群體，上市之初換手率高是很自然的事兒，一度也曾上演過新股不敗的神話，然而，隨著市場的變化，新股上市後高開低走成為現實。
通過換手率來分析股票：
1、股票日換手率在3%—7%之間，說明股票成交比較活躍，莊家也是積極參與，股民可以根據股票前期走勢來分析莊家下一步動向。
2、換手率在5％～10％之間,說明該股已進入活躍狀態,有大資金在進出。在股價循環的第一、第二階段,換手率連續大於5％,且漲幅不大時可及時跟進。
3、股票日換手率低於3%的話，說明該股票不受市場關注，成交比較冷清，但是股民也要注意這兩種情況，一種是沒有莊家參與的散戶行情；另一種是股票經過放量上漲行情之後，在股票價格相對高位區域橫盤震盪，如果出現低換手率、成交量小的話，說明莊家暫時沒有出貨打算，準備再創新高。
4、股票日換手率大於7%，甚至超過10%，說明股民的成交非常活躍，籌碼在急劇換手。如果在高位出現的話，莊家出貨的可能性非常大。
5、10％～20％的換手率比較少見,屬於高度活躍狀態。日換手率在20％以上是很極端的情況,對它們必須做辯證分析,若在股價循環第三、四階段,大部分是主力莊家在減倉出貨。若在股價循環的一二階段,多為主力莊家吸籌,如換手率在15％以上大漲。追高要謹慎,第二、三天一般盤中會有回調機會,逢低再介入。
6、密切重視換手率過高和過低時的情況。過低或過高的換手率在多數情況下都可能是股價變盤的先行指標。一般而言,在股價出現長時間調整後,如果連續一週多的時間內換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下),則往往預示著多空雙方都處於觀望之中。由於空方的力量已經基本釋放完畢,此時的股價基本已進入了底部區域。此後即使是一般的利好消息都可能引發個股較強的反彈行情。
7、在日常選股過程中,我們可以把10日平均換手率大於3%作為一個基本條件,對於達不到這個標準的股票可以少些關注。尤其對於那些10日平均換手率大於5 %的股票,如果縮量至換手率低於1%～3%應重點關注。
8、對於高換手率的出現,首先應該區分的是高換手率出現的相對位置。如果此前個股是在成交長時間低迷後出現放量的,且較高的換手率能夠維持幾個交易日,則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象。此時高換手的可信度比較好。此類個股未來的上漲空間應相對較大,同時成為強勢股的可能性也很大。如果個股是在相對高位突然出現高換手而成交量突然放大,一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個股或大盤的利好出臺,此時,已經獲利的籌碼會藉機出局,順利完成派發,“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現的,對於這種高換手,投資者應謹慎對待。
無論換手率過高或過低,只要前期的累計漲幅過大都應該小心對待。從歷史觀察來看,當單日換手率超過10%以上時,個股進入短期調整的概率偏大,尤其是連續數個交易日的換手超過8%以上,則更要小心。
換手率的研判方式
1、首先要觀察其換手率能否維持較長時間
因為較長時間的高換手率說明資金進出量大，持續性強，增量資金充足，這樣的個股才具可操作性。
2、高換手率出現的K線位置
一般來說，股價在連續上漲後的高位出現高換手率則要引起持股者的重視，很大可能是主力出貨；而在股價底部出現高換手則說明資金大規模建倉的可能性較大，特別是在基本面轉好或者有利好預期的情況下。
3、高換手率的資金流向
高換手率既可說明資金流入，亦可能為資金流出。如果股價收出陰線（實體長為佳）、DDX等指標顯示大單資金明顯淨流出時，高換手率往往是主力資金鉅額減倉的最顯著形態；而股價收出陽線（實體長為佳）、DDX等指標顯示大單資金淨流入時，高換手率往往是主力單邊買入造成，後市向好。
換手率與個股股價走勢相結合，對未來股價的預測和判斷：
1、股票的換手率越高，意味著該只股票的交投越活躍，屬於熱門股。換手率高的個股，往往是短線資金追逐的對象，股價富有彈性，但風險也相對較大。
2、除去一些籌碼高度集中的個股，換手率越低，則表明該只股票少人關注，股票走勢通常較為呆板。
3、當股票價格持續上漲數日之久，出現急劇增加的成交量，而股價上漲乏力，甚至出現利好下跌的情況，顯示股價在高位大幅震盪，成交量放大時，表明有機構的資金在流出市場。
4、在股價經過大幅上升後，如果股價上升，成交量卻逐漸遞減，此時的股價只是靠人們的信心在維持，顯示有資金正從該股中撤離。
5、當股價處於低位時，當日換手率達到4－5%左右時應引起投資者的關注，而上升途中換手率超過10－15%時應提高警惕。
換手率的意義
1、股票的換手率越高，意味著該只股票的交投越活躍，人們購買該只股票的意願越高，屬於熱門股；反之，股票的換手率越低，則表明該只股票少人關注，屬於冷門股。
2、換手率高一般意味著股票流通性好，進出市場比較容易，不會出現想買買不到、想賣賣不出的現象，具有較強的變現能力。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。
3、相對高位成交量突然放大，主力派發的意願是很明顯的，然而，在高位放出量來也不是容易的事兒，一般伴隨有一些利好出臺時，才會放出成交量，主力才能順利完成派發，這種例子是很多的。
4、將換手率與股價走勢相結合，可以對未來的股價做出一定的預測和判斷。某隻股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進，股價可能會隨之上揚。如果某隻股票持續上漲了一個時期後，換手率又迅速上升，則可能意味著一些獲利者要套現，股價可能會下跌。
5、新股上市之初換手率高是很自然的事兒，一度也曾上演過新股不敗的神話，然而，隨著市場的變化，新股上市後高開低走成為現實。顯然已得不出換手率高一定能上漲的結論，但是換手率高也是支持股價上漲的一個重要因素。
6、挖掘領漲板塊首先要做的就是挖掘熱門板塊，判斷是否屬於熱門股的有效指標之一便是換手率。換手率高，股性趨於活躍。因此，投資者在選股的時候可將每天換手率連續成倍放大的個股放進自選或者筆記本中，再根據一些基本面以及其他技術面結合起來精選出其中的最佳品種。
換手率識破莊家操盤技巧具體操作技巧如下所示
1、新股上市之初巨大的換手率
如圖所示，世聯地產(002285)是2010年眾多上市新股中的一隻。在該股上市的第一天裡,換手率高達74.60%，對應的成交量也高達190980手。如此之高的換手率足以保證莊家在一天的時間裡就搶到足夠多的籌碼了。不僅如此,在該股上市的前幾天中，換手率一直維持在20%以上。新股在上市階段即放大換手率正是莊家的建倉行為。換手率和成交量同步放大的新股，在以後一定能夠走出相當牛的大行情來。世聯地產上市後，股價翻了一倍多的走勢就充分說明了這一點。
2、洗盤和拉昇時的換手率
如圖所示，臥龍電氣(600580)在被莊家拉昇的過程中,股價也曾經歷過打壓的過程。對於莊家深度介入其中的股票來說，在莊家打壓洗盤時，一定是散戶在大量的出貨。既然莊家不參與出貨，那麼換手率一定不會很高。與拉昇階段莊家不斷拉抬股價不同的是，打壓股價的換手率是萎縮的。圖中在臥龍電氣這隻股票的兩個洗盤位置中，其換手率都呈現出了萎縮的狀態。這正好說明了莊家在打壓股價時惜售股票,印證了莊家在該股中的存在。
如圖所示,皖通高速(600012)雖然算不上是2008年底到2009年底的股市反彈中的大牛股,但是其中卻明顯看出莊家的存在。圖中A位置換手率的放大對應著股價的底部,這正是莊家建倉所在的價位。而圖中B位置恰好是莊家拉昇出貨的位置。為什麼這麼說呢？因為莊家放大換手率建倉和出貨的動作簡直是太明顯不過了。通過分析換手率,莊家的行蹤就一目瞭然了。
3、出貨階段放大的換手率
如圖所示,華電國際(600027)在見頂的時候,股價經過最後的瘋狂拉昇,終於快速回落了。如果說在股價被拉昇的時候,莊家的動向還不是很明顯,那麼在出貨的時候,莊家的“狐狸尾巴”已經充分地暴露出來了。圖中所示的巨大換手率就很能說明問題。莊家出貨時放大的不僅僅是成交量這一個指標,股價快速見頂回落中還暗藏著大量的股票被換手。籌碼在短時間內從莊家的手裡轉移到散戶的手裡時,換手率這一指標一定是非常大的。圖中出現的換手率的兩個明顯峰值就說明了問題的實質。
4、建倉階段放大的換手率
如圖所示,萬好萬家(600576)在以漲停的方式上漲之前,曾經有近七個月的溫和上漲階段。就在這幾個月緩慢的拉昇當中,莊家順利地完成了建倉的過程。那麼怎樣才能夠提前知曉莊家的作為呢？圖中的換手率藏著莊家的真正動向！股價上漲的初期,在圖中A位置處,換手率經常出現高達20%的情況。圖中顯示股價有三次明顯的拉昇情況,在拉昇過程中,換手率也隨之達到了非常高的程度。
在之後的拉昇過程中,圖中B位置處的換手率始終維持在5%—20%。這麼高的換手率配合股價緩慢上漲顯然不是一般的散戶能夠達到的。莊家在花大力氣建倉,才導致換手率不斷維持在高位。
對於換手率的放大或高換手率主要有以下三種研判方式
1、首先要觀察其換手率能否維持較長時間
因為較長時間的高換手率說明資金進出量大，持續性強，增量資金充足，這樣的個股才具可操作性。
2、高換手率出現的K線位置
一般來說，股價在連續上漲後的高位出現高換手率則要引起持股者的重視，很大可能是主力出貨；而在股價底部出現高換手則說明資金大規模建倉的可能性較大，特別是在基本面轉好或者有利好預期的情況下。
3、高換手率的資金流向
高換手率既可說明資金流入，亦可能為資金流出。如果股價收出陰線(實體長為佳)、DDX等指標顯示大單資金明顯淨流出時，高換手率往往是主力資金鉅額減倉的最顯著形態；而股價收出陽線(實體長為佳)、DDX等指標顯示大單資金淨流入時，高換手率往往是主力單邊買入造成，後市向好。
4、異動量比與異動換手率
以上就是換手率操盤的技巧，我們都知道，無論學習什麼樣的技術，無外乎是想捕捉黑馬強勢股，輕鬆在股市裡賺錢，那麼我們該如何捕捉黑馬強勢股呢？筆者總結了五大捕捉黑馬強勢股手段，大家可以接著往下看：
1、關注弱市中的走強個股，是發掘強勢股的重要一環。
強勢股重要特徵：幾乎所有的牛股在弱市中都先於大盤止跌企穩，之後它們的走勢無一不是強於大盤。往往那“萬綠叢中一點紅”和逆市中漲停的個股留給市場的不光是驚奇，更是一種成為今後強勢股的非常重要的先兆。如近期間大盤狂跌不止，有些個股卻大漲，這些股票最終將成為今年大黑馬的可能性很高。這些股票雖然有可能會進行補跌，但最終無法阻擋住它成為大牛股的步伐。
2、從長期在低位橫盤的股票中選強勢股。
股諺雲：“橫有多長，豎有多高”是有一定道理的。只是投資有無深刻體驗罷了。由於個股身處熊市跌經歷了長期下跌，其價值日趨顯現，先知先覺的主力開始進場拿貨，但由於大盤仍處在熊市，所以個股一般也不會立馬走牛。還要有一個漫長的吸籌、洗籌、等待某種契機的過程，在技術上還要有一個均線修復的過程，等待短中長期均線的匯合。這種過程越長，也就是“橫得越長”，技術指標修復得越好，日後一旦時機成熟，暴發力就會越強。如有些股票從去年開始沉默了很久，趴在那橫盤，大盤今年下跌這麼長時間，這些股票基本不動，其實它們是在等待資產整合和重組等題材的顯露，最終會找到自身上漲的理由而暴發。
3、勇於在“空中加油”時介入強勢股做第2波。
如果一隻股票走牛而你沒有來及騎上，那麼還有一個機會，就是在這隻黑馬奔跑途中加料喝水休整的時候套住它。從技術上，就是在第一波上漲後的二浪調整階段，趁機介入，也就是在人們常說的“空中加油”時買入，吃它的第二段行情。如中昌海運在今年6月份構築的“空中加油”平臺介入，可獲得此牛股第二波上漲的豐厚利潤。
4、根據成交量和籌碼鎖定性選強勢股。
股價某一天放量大漲，而後又受大盤拖累下跌，經過一段時間的低位休整，股價第二次上漲時用小於前期的量(當然越小更好)超越前期股價的位置，表明該股籌碼鎖定十分良好，這種股中線就有上升潛力。如西藏發展（000752）今年3月到4月放量隨大盤創出新高，經過2個月的整理，6月份沒有放出大量又輕鬆突破前面高點，創出新高，表明該股籌碼鎖定十分良好。
5、擦亮眼睛，識破騙局，警惕震落馬下。
許多投資者炒股票的經歷中，也許都曾有過這樣的體味：有幸介入過黑馬股，但只賺上個塊把錢，甚至幾毛錢就跑了。有的雖騎上黑馬球走了一程，但中途還是抖落馬下，當黑馬奮蹄之時，他們只能望塵莫及，坐而興嘆，其箇中滋味怎一個“無耐與遺憾”所能表達。咎其原因，就是股市的陷阱太多，主力在拉昇牛股中處處設騙局。比如在他們在第一波強勁拉昇悄悄吃飽貨後，為了洗籌，快速下跌，製造恐慌氣氛，短線殺傷力極大。其調整的根本用意在於洗掉跟風盤。果然，在其目的達到後便展開了新的升浪。
莊家會如何安排這四個階段
1、建倉一洗盤一拉抬一出貨
先低吸後再高拋是最簡單最原始也最容易理解的一種坐莊路線，具體地說就是在低位吸到貨然後拉到高位出掉。這一坐莊過程體現出來的時間順序是：建倉—洗盤-拉抬'+出貨。就是說，當莊家發現一隻有上漲潛力的股票時，先設法在低價位開始吸貨，待吸到足夠多的貨後，開始洗盤並拉抬，拉抬到一定位置把貨出掉，中間的一段空間就是莊家的獲利。
這種坐莊路線一般都出現在新莊身上，由於新莊在入駐個股之前，手中沒有籌碼，所以不得不從建倉開始。但是，股市中存在最多的還是老莊(即並沒有出貨完畢，仍持有一定量的低價籌碼)，難道這些老莊也要等手中的籌碼全部賣出後才能開始新一輪的坐莊嗎?
2、打壓一建倉一拉抬一出貨
我們先來看一下打壓一建倉一拉抬一出貨這種坐莊路線的特點是什麼。這種坐莊路線的主要缺點是做多不做空，如果市場處於持續的上升行情中主力順勢而為地採取這種策略會取得不錯的收益，但是如果市場處於持續的下跌途中，那麼莊家在下跌過程則很難操作，並沒有把行情的全過程控制在手裡，所以隨著出貨完成，坐莊即告結束，每次坐莊都只是一次性操作。這一次做完了下一次要做什麼還得去重新發現市場機會，找到機會還要和其他莊家競爭，避免被別人搶先坐上去。這麼大的坐莊資金，總是處於這種狀態，有一種不穩定感。究其原因在於只管被動地等待市場提供機會，而沒有主動地創造機會。
所以，更積極的坐莊思路是不僅要做多，而且要做空，主動地創造市場機會。按照這種思路，一輪完整的坐莊過程實際上是從打壓開始的。莊家會利用大盤下跌和個股利空打壓股價，以此期望在更低的價位進行大量吸籌，而且這也會為未來的上漲製造出空間。當股價被莊家打壓下去之後，莊家才開始真正的吸貨，吸的都是別人的割肉盤，又叫扎空；然後是拉抬和出貨。出貨以後尋找時機開始打壓，進行新一輪坐莊；如此循環往復，不斷地從股市上榨取利潤。
在風險市場的投資活動中，規避和防範風險是第一要務，也是取得長期成功的保障，順應價格運動趨勢從而順勢而為是第二要務，也是市場生存的不二法則，牢牢把握這二點是走向投資成功之路的必備前提。
在風險市場每個投資者終其一生都永遠是一個學習者，投資的一生是每個投資者挑戰自我、完善自我與超越自我的過程，但成功卻只屬於那些堅持自已的理想而從不放棄的極少數的人們，這是風險市場的遊戲規則從一開始確立時就註定了這一行業的殘酷性所決定的。
風險投資的成功需要戰略的眼光與高超的戰術，更需要執行的紀律與等待機會出現中超人的耐心。
風險市場的投資與投機是眾人進行的一種掏對方口袋錢幣的遊戲，彼此間錢袋相隔很近，交易的只是一種掏錢的藝術
投資新手只有走過‘霧裡看花’、‘水中撈月’以及對所投資品種‘纏綿難捨’的艱辛地，才能進入‘靜若處子’、‘百步穿楊’以及‘劍膽琴心’的職業投資境界。
資金管理從屬於風險管理，又前提於風險管理，是風險市場操作系統中不可分割的一部份。
在風險市場中：止損是生存的需要，是投資與投機承擔風險的尺度。
利潤為企業發展的追求，價值是投資分析的中心。
建立與執行屬於自已的止損原則，是一個投資者在風險市場投資與投機走向成熟的第一標誌。
在風險市場中，擁有知識並不是成功的唯一保證，更需要親歷實戰技巧的探索，以及形成一套執行知識與技巧的管理計劃與心理規範，從而以個人特色的方式推開‘知行合一’的大門。
做股如行船，手握趨勢的指南針，蕩起量的漿、掛上K線的帆、懷端技術指標的溫度器，選擇風和日麗的季節下水，就能航行到遠方
沒有品嚐過牛市濃濃的烈酒，沒有經歷過熊市漫漫的長夜，就很難說對風險市場有充分全面的瞭解。
在風險市場，要成為一個成功的投資者，首先必須努力要做到的是成為一個在市場內獨立行走的人。
在風險投資與投機中，戰略與戰術的完美結合是一門投資的藝術：戰略解決方向與時間跨度的問題，戰術解決量化的目標與進出時點的問題。
行情往往在絕望之時轉機，在猶豫之中爬行，於濃烈之刻結束。
在風險市場投資與投機的成功之路探索中，最好的教課書就是‘虧損’。
市場是一位鉤魚的老人，你咬的次數越多，上鉤的可能性越大。
風險市場是個博弈的市場，眾人皆為利來，而真正如願者只有極少數的人們，絕大多數人成為這場博弈之中利潤的提供者。
在風險市場中：趨勢線如人的脊樑，是專業投資者的主要作戰區
每個投資者如乘坐火車遠行的旅客，首先要確立前往的方向與車次，然後在火車鳴笛準備出站前上車，這樣不管你在前面那個站臺下車，都很可能會收到價值不菲的一筆座位費。
股市絕非賭博靠運氣，大家要不斷總結學習，只有深刻的瞭解市場，才可以長期生存。要想在巧取豪奪、弱肉強食的股市中生存，沒有贏利贏利方法技巧和 自我保護的紀律是不行的。
使用換手率時需要注意
當股價翻了一倍兩倍，某一段時間又開始換手率增加，看起來好像充分換手洗盤，而有時其實的確是主力在拉高出貨，這往往更多需要依靠盤口下單和成交詳情來觀察，如果明顯大單掛賣和高賣委比，那麼要警惕主力出貨。
另外，低位主力通常拿不到多少籌碼，所以散戶最容易上當的就是一隻股票突破長期下降趨勢後的回調中，股價不陰不陽，換手率低下，散戶一賣，主力照單全收，這一階段換手率比上漲時小得多，但是主力能拿到的籌碼卻不少。所以密切關注不合理的回調，如果大單成交少，散單成交多，那麼很明顯主力在壓低吸籌。
如果行情初始階段某隻股票連續三天以上換手率很大，平均一天換手率10%以上，股價連連狂升，這時就要注意了，此股票可能是板塊中領漲股，如果這一情況發生在大盤迴調期間，那麼更要加倉這類抗跌且量價持續飆升的股票。如果連續5天、7天都在不斷飆升量價成交，那麼這注定是一隻黑馬牛股。
股票市場的定律是一贏兩平七虧，意思是70%以上的人都會虧損。那散戶如何才能站到贏利的10%人的群體中？我認為，機構為了賺散戶錢，不斷的 在 研 究散戶心理和行為學，我們散戶不妨反過來，把自己當成機構投資者，也來研究一下機構的心理和行為學，這樣才能在這個充滿陷阱、欺詐、騙術和謠言四起的市場 裡立於不敗之地。接下來筆者給大家系統的講解一下莊家建倉手法，希望對大家的實盤操作有幫助。證券市場是波瀾詭秘、瞬息萬變的，沒有人可以準確地預知未來，唯有短線交易者以自律的手段駕馭自己，方能找到市場的間隙規律，從衝動型短線交易者或暫時無法制約你的主力手中奪取利潤。你不能戰勝市場，但你必須戰勝自己，否則，失敗是無可避免的。自律可以使短線交易者在別人恐懼時仍有勇氣買進，也可以使短線交易者在大家貪婪時果斷賣出，更可以使短線交易者滌盡浮躁，順勢而為。自律是同人性之惡做鬥爭的盔甲，尤為重要。
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