美国证监会（SEC）规定，管理资产规模超过1亿美元的基金经理必须在每个季度结束后的45天内提交一份13F表格，以披露股票，债券和期权持仓。本周，巴菲特、索罗斯及雷·达里欧相继公布了今年二季度的持仓文件，神秘的资本大鳄最新的持仓随之浮出水面。
13F持仓变动代表着基金经理对个股的最新看法和动向，因而对市场具有较大的引导意义。
一、巴菲特增持苹果，减持富国银行
1. 增持苹果
巴菲特旗下公司伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway Inc.）8月14日向美国证券交易委员会提交的报告显示，2018年第二季度，该公司增持了1240万股苹果公司股票，增幅5.2%，共持约2.52亿股，季末市值约466亿美元。
早前在8月初，苹果市值破万亿美金，成为了美国史上第一家万亿美元市值的公司。
这已是伯克希尔连续第二个季度增持苹果公司股票，一季度伯克希尔增持苹果7420万股，使苹果取代富国银行，成为伯克希尔持仓最大的股票。截至一季度末，伯克希尔累计持有约2.396亿股苹果股票，持股比例约为4.8%，已成为苹果公司的第二大股东。
巴菲特在5月份的伯克希尔股东大会中岑表示，苹果股票物有所值，苹果的收入几乎是美国第二大盈利公司的两倍，伯克希尔持有5%的苹果股票，也许以后持股比例会增加到6%、7%。
大部分投资者都知道巴菲特之前是不买科技股的，一是他觉得自己无法为高科技股估值，二是觉得高科技的高成长意味着有很多的不确定因素。
从2016年第四季度开始，巴菲特真正的操盘了苹果，并认为苹果在行业与板块分类中是属于“消费品”，成为了电子领域中的可口可乐，说明了其价值的不可估量。
2. 加仓高盛减持富国银行
银行股方面，伯克希尔·哈撒韦选择了增持高盛（GS.N）、减持富国银行。
在2008年金融危机期间，伯克希尔·哈撒韦公司首次购买高盛的优先股。在2018年第二季度，它的持股数量增加了21%，增加到了约1325万股。截至今年6月底，这些股票价值约29.2亿美元。值得一提的是，2018年以来，高盛的跌幅已接近10%。
与此同时，伯克希尔·哈撒韦对富国银行的持股仍在继续减少。
二季度伯克希尔减持富国银行450万股，减持股份数量为一季度减持规模172万股的2.6倍，持仓降至约4.52亿股，季末市值约251亿美元。使得富国银行成为该公司二季度末的第二大持仓。8月14日，富国银行股价收涨0.8%，报58.07美元，较二季度末涨近4%。
伯克希尔·哈撒韦8月13日在一份声明中写道：“由于许多投资者正在回购这些股票，伯克希尔有时需要进行少量出售，以避免达到10%的门槛。在第二季度，这种自我设定的限制导致伯克希尔出售了银行和航空业的少量股权，同时伯克希尔还购买了同行业其他公司的股票。”
3. 增持达美航空
航空股方面，伯克希尔增持达美航空（Delta Air）1010万股至6370万股，增幅19%，季末市值31.5亿美元；增持西南航空880万股，至5650万股；同时减持了美国航空130万股，持仓下降2.8%至4470万股，季末市值约17亿美元。
风险方面，巴菲特曾警告投资者：航空业是一种与铁路不同的业务，这是因为铁路行业需要铁轨及其他基础设施才能运营，因此对于新进者来说想要颠覆这个行业的空间更为有限。
“你没办法建造一条新的铁路，却可以增加一个航班，这两个行业之间有着不同的经济原理。”巴菲特说。
二、索罗斯清仓特斯拉、谷歌，增持阿里
索罗斯在第二季度清仓了特斯拉、谷歌母公司Alphabet的A类股、雪弗龙、花旗集团、美国航空、康宝莱、迪士尼、麦当劳、高盛、以及IBM持股。同时建仓3M和Altaba（前身为Yahoo），分别持有0.13万股和250万股，建仓亚马逊当前持股0.75万。
另外，索罗斯增持阿里巴巴79.5%至19.24万ADS，增持孟山都至12.4889万股（之前持有4.3344万股），增持卡夫亨氏95.4%至46.0733万股。减持Facebook的A类股25.3%至47.6713万股，减持微软持股68.8%至0.4万股。
值得一提的是，大多数对冲基金在第一季度投资“阅后即焚”应用Snapchat的母公司Snap后，第二季度就将股份卖掉。但索罗斯依然坚持下注Snap，这让他成为这家社交媒体公司的唯一主要投资人。
13F文件显示，美国Moore Capital和JanaPartners两家对冲基金公司二季度清空了Snap股票。而索罗斯二季度仅仅减仓10万股的Snap股票。截止6月底，他仍持有155万股Snap股票，总价值为0.275亿美元。
三、雷·达里欧坚定持有黄金
1. 黄金持仓不变
13F季度持仓报告显示，今年二季度末桥水分别持有全球最大黄金ETF SPDR Gold Shares和第二大黄金ETF iShares Gold Trust390万股和1130万股，持平于一季度的仓位。这是桥水连续第二季保持两大黄金ETF持仓不变。去年第四季度末，桥水分别增持SPDR Gold和iShares Gold Trust1.4091万股和3.4792万股。
在黄金跌破1200大关之际，桥水坚定持仓未有做任何减持。在今年上半年达利奥曾数次表示看好黄金前景。不过不同于一季度的是，二季度黄金表现不佳，遭到投资者抛售。今年第一季度金价上涨1.7%。在此期间，SPDR Gold的净流入资金为3.96亿美元，彭博追踪的黄金ETF总持仓升至2013年以来的最高水平。
2. Facebook仓位削减近8成
13F显示，桥水持有Facebook股票4.8234万股，季末市值约937.3万美元，较一季度末持股20.4996万股剧减逾76%。二季度另一个桥水大幅减持的个股是视频游戏零售巨头GameStop，二季度持仓减少120多万股至193.4374万股，较一季度末持股减少约38%，为八个季度以来首次减持。
从减仓的操作来看，桥水似乎有“预知未来的能力”，在facebook危机爆发前就离场了。
二季度桥水大砍Facebook仓位之际，但当季Facebook股价并未下跌，累涨逾10%。不过最近公布的二季度财务数据仍然引起市场担忧，随后导致了美股科技股一波明显的回调。
反观第二季度，尽管人们没有放弃对贸易战扩大化的担忧，但对冲基金经理们都对赌美国经济将继续扩张。
桥水达利欧也曾多次提醒投资者，雷•达里奥认为，全球地缘政治风险正在上升，并建议投资者保持资金的流动性，进行分散投资，将投资组合的5%至10%配置黄金作为对冲。
在具体的持仓变化中，也可以看出他们的风格偏向已经发生巨大转变。
对科技股的看法分歧成为本季度最大亮点，而各个对冲基金大佬对不同板块的偏爱也有着巨大的差异。
不少大型对冲基金都在有侧重地削减科技股的权重，甚至有些科技股在被大举抛售，这直接导致此前Facebook的一度崩盘。而银行股同样无法幸免，富国银行更是同时被多家基金公司抛售。
有几家基金公司已经开始积极布局了大消费板块，基金经理们也纷纷看齐周期股。可选消费品是标普500中第四大板块，市值不及科技板块的一半，但对冲基金可选消费品累计多头持仓以及累计空头持仓仅次于科技板块。
上半年科技股推高美股整体股价，股票回购是很重要的一部分原因。随着这波浪潮退去，科技股的辉煌或难持续，在美国经济基本面被普遍看好的宏观大背景下，我们认为大消费或将成为下一个被推高的风口。——投资魔方
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