導讀
如果遭遇消費降級，最簡單實用的做法就是“存錢”。
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家庭債務命懸一線
日前，上海財大研究院剛剛發佈的一份報告指出，中國家庭債務已逼近家庭部門能承受的極限。
截至2017年，我國家庭債務與可支配收入之比高達107.2%，已超過美國當前水平，更是逼近美國金融危機前峰值。
如果考慮到隱藏的民間借貸等無法被統計的部分，中國很多家庭實際上已處於入不敷出的狀態，家庭流動性已到了命懸一線的地步。
家庭債務問題其實已經非常嚴重，逼近家庭部門能承受的極限，對消費已形成擠出效應，致使消費增速連續7年下滑，社會消費品零售總額的增速已經由2011年20%下降至今年6月份的9%。
家庭債務高槓杆最直接的危害是影響家庭消費能力的提升和消費品質的提高。消費降級的主要原因之一也源於家庭負債率過高，可支配收入下降。
家庭負債率升高的罪魁禍首則是高房價，房價過高不能通過自有家庭現金獲得，就只能靠負債取得，後30年為銀行打工，用時間換取債務自由。而買房支出佔家庭收入的比重過高，無疑是家庭的高負債率主要推手。
高房價尤其透支了年輕一代的消費能力，很多借貸買房的年輕家庭，不敢丟工作、不敢生病、更不敢懈怠。這屆年輕人成為很累的一代。
更嚴重的是，房價持續上漲與家庭債務壓力之間雙向驅動自我強化，更加劇了家庭債務率的持續攀升。
不得不提的是，在家庭債務中，除了房子、車子，孩子的養育成本比重也在不斷上升。孩子成長過程中的養育成本成倍提高，孩子長大後的房產購置需要又一輪的家庭負債，甚至需要“六個錢包”來出謀劃策，形成家庭債務的
惡性循環。另外，繼孩子之後，今後醫療負債佔家庭負債的比重或也將不斷提升。
社會經濟各主體之間息息相關，家庭債務還會傳導到企業和銀行系統，抬高系統性金融風險。
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消費真的降級了嗎
根據國家統計局數據，今年7月，中國社會消費品零售總額同比增幅為8.8%，5月份則是8.5%，這是十五年來的最低水平，遠遠低於市場預期。
二鍋頭、涪陵榨菜、方便麵、午餐肉、拼多多、平價運動鞋、，現下不少人都感覺自己的衣食住行都被廉價消費品替代了，不由自主感嘆消費降級了。
消費真的降級了嗎？
與其說消費降級，不如說一部分人先消費降級，被家庭債務影響到的這部分人帶動了中產階級焦慮。
不少朋友告訴我，環顧身邊的不同行業不同消費層次的人，消費降級這一觀念是從別人嘴裡聽來的，屬於耳濡目染，而這種消費降級思想並沒有在現實消費中付出實際行動。大家比較認同的一點是，短時間消費降級是存在的，在這個階段也要注意一下錢包了。
有人反駁說，我的消費一直在降級。的確也有一部分人每月收入不少，卻幾乎每天節衣縮食。是的，他們以卡養卡、玩分期、用花唄借唄，消費在月初便得到大降級。
消費最先降級是哪部分人？
鑑於高收入階層消費幾乎不受影響，低收入階層沒有明顯變化，消費降級影響最大的還是中產階級。籠統來說，就是中產階級手中現金減少的那部分人。
手中現金減少的那部分人，投資理財陷阱，股市、p2p、幣圈投資者首當其衝。
資本氾濫也湧現出不少金融難民，A股蒸發、銀行1元年終獎、券商降薪潮，金融民工面臨著不小的壓力。
同樣在去槓桿和錢緊背景下，企業節衣縮食，反映到員工身上就是被減薪。
消費降級有那麼可怕嗎，消費降級更多的是“尋找替代品”，等級下降。以前買大牌鞋子，現在換成輕便的運動鞋，以前吃超市的進口牛肉，現在吃國產散裝牛肉，逛街少買了兩件衣物。再降也不會穿不起鞋子，吃不上牛肉，唯一有大改觀的，是心理上消費慾望和體驗。
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“降級”焦慮擴大
中產階級在理財陷阱增多、金融詐騙盛行、投資市場風聲鶴唳的形勢下，擠兌效應讓他們的投資變得更加小心謹慎。越來越多投資渠道風險上升，很多中產階級正在為投資發愁，手中的錢不知道要放到什麼渠道去升值。
因經濟和收入結構的不斷固化，窮人賺錢越來越不容易，賺同樣的錢需要付出的更艱辛的努力。另外，過去15年，在低收入階層也出現了收入結構的分化，農村中有一部分人先富了起來，率先積累了更多的財富資金完成從事產業的飛躍，他們掌握了十八線經濟的上層命脈。而落後的那部分人，則淪為了新時代的窮人，跟不上經濟增長的腳步，且翻身的機會和可利用的資源越來越少。
貧富差距擴大，階級固化勢必是躲不過的。
也印證了當下社會的三個痛處：窮人在主流經濟進步當中逐漸邊緣化，富人面臨著資產消弭的巨大不確定性，夾心層則被夾在中間進退維谷。
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經濟下行侵蝕消費
消費升級階段，隨著經濟形勢的向好，可支配收入的提高，消費沒有太多後顧之憂。消費是解決一切問題的出口，加上鋪天蓋地、無孔不入的廣告宣傳，人云亦云的消費觀念攀升。不開心了買買買、高興了也要買買買。
經濟下行時期疊加家庭債務高槓杆影響，居民可支配收入的下降和消費心理的轉變反映到實際消費上，“消費降級”應運而生。
經濟下行問題的解決，政策應對措施也已經下發，“大基建”成為萬眾期待的刺激措施。海通證券首席經濟學家姜超姜超認為，“大基建”確實可以在短期內穩定經濟增長，但是這和以往舉債投資沒有本質區別，依然是在走老路，而目前最應該出臺的政策應該是給企業部門減負。
現階段，多數行業虧損面持續擴大，財政增速的加快減輕了政府的收支壓力，但不少企業尤其是中小企業出現了效益的惡化，減稅負可以提高企業利潤率，利於“放長線釣大魚”，搞活經濟。
企業經營效益提升反過來又可以影響到家庭負債，企業經營不善拖累可支配收入增速，家庭流動性進而再收緊。
春江水暖鴨先知，作為社會發展的基石，在經濟下行時期，中產階級最先感知。
人總是被歷史的洪流中推著前行，如果遭遇消費降級，最簡單實用的做法就是“存錢”。
中產們要加油了!
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