上周支付宝更换法人一事曾刷屏各大网站，与此同时也有人注意到了余额宝的收益率正在一路下行，从数据可以看出，从 4 月下旬开始，余额宝的 7 日年化收益率就跌破了 4%，然后就一路从 3.9% 跌到 3.8%，5 月中旬以后，基本就维持在 3.7% 左右了，而如今翻开余额宝则可以看到，最新的 7 日年化率只有不到 3.2% 了。
成立于 2013 年的余额宝在此前 5 年的时间里只向用户提供“天弘余额宝货币基金”这一只产品，快速成长为规模超过 1.6 万亿元的巨无霸，潜藏的流动性风险随之增加。于是从去年开始，天弘余额宝已开始一系列“瘦身”、分流的调整动作，被视为主动出击防控风险。在这样的调整过程中，余额宝提高了现金比例，导致收益降低。
而事实上，除了余额宝之外，其他不少“宝宝类”产品的收益率也一直都呈下降趋势，分析认为，今年以来银行间利率快速下滑是货基收益率降低的直接原因，银行间流动性充裕，同业拆借价格上不去，上半年货币基金收益率下行，在 3%~4% 之间徘徊。
与之相应的，对接货币基金的互联网宝宝七日年化收益率一路走低。
近年来，以余额宝为代表的“宝宝类”货币基金早已经深入人心，作为互联网金融产品的主要代表之一，宝类产品使用便利、操作方便、收益稳健，这类货币基金通常比存银行活期利息高的多，而各家收益虽有高下之别，但总体而言差异不大。
但是，如今宝类产品的收益率一路下滑，从最高的 7%，回落至 5% 再至目前的跌破4%，这让有的投资者开始感到不安，货币基金的收益原来是会下降的，那么作为投资者的我们，此时应该如何应对呢？下面 2 种方式可以考虑一下。
1. 银行理财
受资管新规影响，今年半年报中，A 股银行中 15 家公布了理财余额，其中 7 家理财存续规模有所萎缩，另外 8 家则出现了较快增长，按监管要求积极做出净值化转型是重要原因。
其中，截至 6 月末，兴业银行净值型产品规模达 3368 亿元，占比超过 30%；中信银行上半年净值型个人理财产品规模同比增长超 200%；浦发银行净值型理财产品规模突破 3200亿元；上海银行净值化管理产品余额占非保本理财产品余额的比例提升至 24.3%，较上年末提高 5.55 个百分点。
2. 大额存单
大额存单，相当于存款中的 VIP，一般 20 万起存，门槛因银行而异。在安全和收益性上，大额存单保本保息，不存在本金和收益损失风险，因此安全性高，利率则较同期限定期存款更具竞争力。不过大额存单像定存一样，一般都有期限，尽管大额存单在到期之前可以转让，但我相信对于很多年轻投资者来说，多少会有些不接受。
在余额宝限购且收益率持续走低的情况下，对于几十万的大资金来说，大额存单依然具有竞争力，况且 2 年期限以上的存单利率比普通存款利率也高。
当然如果你想做一个投资组合，可以将一部分钱放在存单中，另一部分放在理财中，增强收益。至于流动性，不妨从存单这下手，将钱存入期限不同的存单即可。比如 10 万，5 万买 3 年期定存，3 万买2 年期定存，2 万买一年期定存。这样就能保证每隔 1-2 年，都有一笔资金到期可取。
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