十年前，雷曼兄弟公司破產引發了全球性金融危機。在解決危機時，央行通常都扮演著重要角色。但是前美聯儲主席伯南克卻在近期承認，在2008年金融危機中，美聯儲犯了三大錯誤：沒有意識到該危機的破壞性、低估了雷曼公司破產可能造成的損失、並且還高估了寬鬆量化計劃的潛在成本。
伯南克認為，美聯儲的錯誤導致投資者大幅套現，加劇了這場危機的破壞程度。如果投資者沒有從銀行和其他金融機構中取出資金，那麼經濟衰退也不會那麼糟糕。他表示，
“未能預見到經濟危機的嚴重程度是引發2008年全球金融危機的根本原因。因此，未來需要建立模型來預測經濟變化和走勢，並將信貸市場因素納入模型中。”
摩根士丹利就建立了模型來預測下一次金融危機的發生時間以及嚴重程度。該模型顯示，下一場金融危機可能將在2020年襲擊全球市場。相較於2008年，下一次金融危機危害程度沒有那麼高，但是市場流通性仍然將大幅減少。
根據經濟擴張的長度、下一次經濟衰退潛在持續時間、槓桿程度、資產價格估值以及危機前的監管放鬆程度和金融創新水平，摩根士丹利建立的模型可以在設定一個平均衰退持續時間後，自動計算出不同資產在下一次危機中遭受創傷的峰值。
其中，美股將損失20%；美國企業債券收益率將上漲1.15%；能源價格下跌35%，基本金屬價格下跌29%；新興國家政府債務利差擴大2.79%、股票下跌48%、新興市場總資產下跌14.4%。
大摩策略師John Normand和Federico Manicardi表示，將預測數據和此前金融危機資產實際損失情況來比較，市場可能會不以為意。因為在2008年全球金融危機期間，標普500指數就曾狂跌54%。
但值得注意的是，大摩分析師Marko Kolanovic分析得出，隨著指數基金、交易所交易基金和基於數量的交易策略不斷髮展，市場交易模式正在從主動管理投資轉向被動。這意味著下一次經濟衰退中，市場流動性危機將遭受重大創傷，也加大了市場崩潰的風險。大摩認為：
“主動資產管理向被動資產管理的轉變，特別是活躍投資者數量大減，這些投資者的交易量只佔總交易量的10%左右。這些改變將降低市場的防禦能力以及從巨大跌幅中的恢復能力。”
不過近期新興市場危機卻給潛在的經濟衰退帶來一線生機。大摩表示，今年發展中國家的資產已經減少，這有助於在下一次危機期間收窄峰值和最低值間的差距，並抵消槓桿的累積。
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