結論：日前，澳大利亞政府剛剛以“擔心外國滲透的風險”為藉口，禁止華為向建設新的5G網絡提供設備。而外部壓力的圍堵與倒逼，只會更加強化國內技術創新與改革升級。國家發改委日前表示，將圍繞突破核心關鍵技術，啟動建設一批國家產業創新中心，而工信部則強調，將從五方面全力推進工業互聯網建設工作。近日，有關部門明確提出確保5G商用，顯示國家高度重視通信產業，一系列政策支持有望打消市場對5G受美國影響推遲、光纖光纜需求下滑等悲觀預期，行業有望走出底部。5G的建設和運營將大幅帶動經濟總產出、就業機會，提升經濟活力。如果2020年5G規模商用，屆時網絡設備商及核心器件廠商有望充分受益。無論是生產端還是需求端，對新一代通訊技術的要求都是巨大的：此前《擴大和升級信息消費三年行動計劃（2018-2020年）》指出：到2020年，我國信息消費規模達到6萬億元，年均增長11%以上，拉動相關領域產出達到15萬億元。
【博覽財經研報】日前，澳大利亞政府剛剛以“擔心外國滲透的風險”為藉口，禁止華為向建設新的5G網絡提供設備。而外部壓力的圍堵與倒逼，只會更加強化國內技術創新與改革升級。
國家發改委日前表示，將圍繞突破核心關鍵技術，啟動建設一批國家產業創新中心，而工信部則強調，將從五方面全力推進工業互聯網建設工作。
近日，有關部門明確提出確保5G商用，顯示國家高度重視通信產業，一系列政策支持有望打消市場對5G受美國影響推遲、光纖光纜需求下滑等悲觀預期，行業有望走出底部。
5G的建設和運營將大幅帶動經濟總產出、就業機會，提升經濟活力。如果2020年5G規模商用，屆時網絡設備商及核心器件廠商有望充分受益。
無論是生產端還是需求端，對新一代通訊技術的要求都是巨大的：此前《擴大和升級信息消費三年行動計劃（2018-2020年）》指出：到2020年，我國信息消費規模達到
6萬億元，年均增長11%以上，拉動相關領域產出達到15萬億元。 也就是在此背景下，中國國內的5G建設進度，快速發展——
8月24日，中國信通院副院長、IMT-2020（5G）推進組組長王志勤發佈了中國5G技術研究試驗第三階段的第二批規範。此次規範重點是針對已經在今年6月份凍結標準、並在今年第三季度展開的5G獨立組網（SA）測試而設計。
此外，王志勤表示，計劃今年9月將正式發佈5G頻譜資源的最終許可方案，頻段的分配也不會考慮“拍賣”模式，而是延續指派制度。
從業內人士瞭解到，目前5G頻譜劃分的初步方案是，中國電信與中國聯通將分別獲得3.5GHz左右的各100MHz頻譜資源，而中國移動獲得2.6GHz附近的100MHz頻譜資源。不過，該人士也表示，上述方案只是初步的，具體內容在正式文件下發前都有可能變化。
一家電信運營商人士也透露，目前仍有多個頻譜劃分方案可選，暫未有定論。
此前，北京聯通發佈了“5GNEXT”計劃，北京市首批5G站點也宣告正式開通。
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需要強調的是，5G是我國的關鍵核心技術創新領域，依然是通信產業確定性最高的發展機遇：5G能夠滿足智能家居、超高速通信、超高清視頻、工業自動化、無人駕駛、VR/AR/MR等所有領域的規模部署和應用創新的需求，並有望掀動ICT又一波新浪潮。此外，5G的建設和運營將大幅帶動經濟總產出、就業機會，提升經濟活力。
由於產業扶持力度不斷擴大，給5G和物聯網技術帶來的可觀機遇，我國自上而下，不斷提高關鍵核心技術創新能力的重要性，
5G有望成為我國核心技術的突破。博覽研究員注意到，國家發改委日前表示，將圍繞突破核心關鍵技術，啟動建設一批國家產業創新中心，而工信部則強調，將從五方面全力推進工業互聯網建設工作。
而眾所周知，這些“新技術”的運用，越來越依賴便捷、高效的“無線通信”技術，也正因此，馬雲才強調：未來90%的零售額、90%的製造業將在互聯網上。
因此，無論是生產端還是需求端，對新一代通訊技術的要求都是巨大的：此前《擴大和升級信息消費三年行動計劃（2018-2020年）》指出：到2020年，我國信息消費規模達到6萬億元，年均增長11%以上，拉動相關領域產出達到15萬億元。
前期受中興事件和美國技術封鎖影響，市場擔憂中國5G商用推遲。此次兩部委明確提出確保5G商用，顯示國家高度重視通信產業，一系列政策支持有望打消市場對5G受美國影響推遲、光纖光纜需求下滑等悲觀預期，行業有望走出底部。
5G的建設和運營將大幅帶動經濟總產出、就業機會，提升經濟活力。如果2020年5G規模商用，屆時網絡設備商及核心器件廠商有望充分受益。
5G傳輸網絡投資大週期啟動，支撐百倍流量需求
5G是我國的關鍵核心技術創新領域，依然是通信產業確定性最高的發展機遇——
1）5G擁有核心需求和可觀經濟效益：5G將人、事、物的連接需求抽象為三大類場景，將能夠滿足智能家居、超高速通信、超高清視頻、工業自動化、無人駕駛、VR/AR/MR 等所有領域的規模部署和應用創新的需求，並有望掀動ICT又一波新浪潮。此外，5G的建設和運營將大幅帶動經濟總產出、就業機會，提升經濟活力。
2）產業扶持力度不斷擴大：面對5G和物聯網技術帶來的可觀機遇，各國政府都積極推進，不斷加碼相關政策。我國自上而下，不斷提高關鍵核心技術創新能力的重要性，5G有望成為我國核心技術的突破。
傳輸網絡是5G的大動脈，傳輸網絡設備需求大幅提升，投資窗口日漸臨近。5G 基站帶寬需求大幅提升，預計將達到LTE的10倍以上。為了滿足5G網絡高帶寬需求，5G 承載網絡將應用大量高帶寬高性能的光傳輸設備，預計5G時代整個傳輸設備市場規模將超過1300億元。同時5G網絡承載業務類型相比於4G網絡將有大幅提升，運營商資本開支預計相比4G時期提升50%以上，傳輸設備領域5G時代將最先受益。
多項重要催化劑到來，
5G 網絡即將迎來大規模建設時期。5G 產業迎來“技術標準+頻率劃分+產業聯盟”催化，中長期成長邏輯進一步夯實。5G SA功能於2018年6月凍結，產業化推進順利。我國有望近期確定5G頻率分配。各運營商、設備商加緊產品展示和產業聯盟構建，5G 落地加速。
2019年開始5G傳輸網絡的規模投資將逐步開展，烽火通信作為5G傳輸設備核心供應商，將大幅收益。
通信國產化機遇與挑戰並存
5G將創造巨大經濟效益和產業機遇，中國發力5G：5G使移動通信技術從一項對個人通信具有變革性影響的技術演進為真正的通用技術，且有望改變整個產業和經濟。HIS報告指出，到2035年，5G價值鏈將在全球創造3.5萬億美元經濟產出，同時創造2200萬個工作崗位。
5G成中美通信行業角力焦點，中興禁令直指我國缺芯軟肋：通信技術歷來就是各國家發展戰略的制高點，5G技術的領先優勢意味著未來經濟的話語權以及一系列的產業機遇。中國在5G技術領域的大力投入和商用進程上的快速推進，使美國特朗普政府感受到了巨大的競爭壓力。為了重拾在通信行業的話語權，保住其產業領先地位，美國政府一方面加快推進本國5G網絡建設，另一方面借芯片銷售禁令對中興實施精準打擊，進一步壓制我國高新技術產業的發展。中興禁運事件直指我國缺芯軟肋，我們需加快在高科技領域形成自主可控技術，實現國產替代，方可在經濟領域、在綜合國力的較量方面保住優勢競爭力。
為移動通信網絡設備自主可控，國產化替代任重道遠：在3/4G時期，隨著我國製造業的崛起，我國在無線通信上游非半導體和集成電路領域基本實現了完全的國產替代。
5G時代即將來臨，全新的架構設計，性能的全面升級對上游電子元器件即給上游企業提出了更高的要求，也帶來了新的機會：
（1）5G將採用Massive MIMO（大規模多天線技術），5G宏基站天線將以64通道為主，天線振子的需求大幅增加。
（2）我國已可實現自主濾波器的設計和生產，也已具備領先的GaN（未來5GPA首選材料）生產工藝。
（3）射頻前端內部價值量將進一步從天線轉移到搭載各射頻單元的PCB板上，我國PCB廠商市佔率全球領先，且掌握生產5G高頻PCB以及上游主要原材料高頻CCL所需的核心技術。
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