傳媒內參導讀：9月29日，閱文集團發佈公告稱已同意收購新麗傳媒，收購事項完成後，新麗傳媒將成為閱文集團的全資附屬公司。
9月29日，閱文集團發佈公告稱，已同意155億元購買Tencent Mobility、創辦人特殊目的公司、曲女士特殊目的公司及管理層特殊目的公司所持目標公司的所有已發行股份，即目標公司的100%已發行股本。
根據此前公告，交易前騰訊為新麗傳媒控股股東，持股52.66%。收購事項完成後，新麗傳媒將成為閱文集團的全資附屬公司。
此前，8月13日，閱文集團發公告稱，將以不超過155億元人民幣的價格收購新麗傳媒。閱文董事會宣佈，於二零一八年八月十三日（交易時段後），本公司與賣方訂立購股協議（包括控制協議），據此，賣方已有條件同意出售而本公司已有條件同意收購目標公司的100% 股權。
公開資料顯示，閱文集團成立於2015年3月，由騰訊文學與原盛大文學整合而成，是引領行業的正版數字閱讀平臺和文學IP培育平臺。公司旗下擁有中文數字閱讀強大的內容品牌矩陣：
其中包括創世中文網、起點中文網、起點國際、雲起書院、起點女生網、紅袖添香、瀟湘書院、小說閱讀網、言情小說吧等網路原創與閱讀品牌；中智博文、華文天下、聚石文華、榕樹下等圖書出版及數字發行品牌；天方聽書網、懶人聽書等音頻聽書品牌。
不僅如此，公司旗下還運營起點讀書APP與QQ閱讀APP。
2017年11月8日，閱文集團在港交所掛牌上市，上市當日閱文集團股價一度突破110港元/股，當天以102.4港元/股報收，漲幅高達86.18%，從此被稱為“中國網路文學第一股”。
閱文集團旗下優質作品和作家數量眾多，內容題材也較為豐富。根據財報數據可知，公司平臺上有作家730萬名，作品數量高達1070萬部。此外，閱文集團通過與騰訊視頻合作將手中的文學IP作品嵌入到視頻當中。
不過自上市以來，閱文集團股價一路下跌，根據老虎證券數據顯示，截至9月28日，閱文集團以49.2港元/股價格報收，公司市值約445.96億港元，較上市初期928億港元相比，縮水約51.94%。
老虎證券
雖然2018年中報顯示業績不錯，但卻不被資本看好，其中最重要的原因有分析認為是公司股價估值過高。
在公告155億收購新麗傳媒之後股價更是暴跌13%，據業內人士稱是溢價收購的原因導致投資者不看好。
作為被收購方，新麗傳媒成立於2007年，最初以製作電視劇作品見長。隨後，開始參與電影投資，並逐步涉及電影製作業務，像《羞羞的鐵拳》、《如懿傳》都由新麗傳媒製作投資。
據文娛資本瞭解，自2012年以來，新麗傳媒便開始邁上A股IPO的征途，其曾三次報送招股說明書，卻屢屢失敗。折戟的直接原因是新麗傳媒因股東變動撤回材料，同時，由於監管等因素，影視傳媒融資難，上市更難。
與華誼，光線等同行相比，未能成功上市的新麗傳媒資金鍊壓力越來越大。
數據顯示，2015年-2017年，公司的資產負債率分別為52.35%、62.03%、70%；公司經營活動產生的現金流量淨額分別為1.53億元、61.58萬元、-3.11億元。
對於影視傳媒公司來說，行業本身具有投入高、回款慢、壞賬高的特點，如果公司沒有良好的資金鍊，根本無法在行業立足。
新麗傳媒董事長曹華益曾公開表示，對於民營影視公司來說，通過上市融資擴大再生產，是必經之路。“現在的電影、電視劇投資金額越來越大，靠公司的自有資金是無法滿足的。”
據瞭解，新麗傳媒此次光現金進賬就51億（其餘為股份支付），遠遠超過A股擬募資金額（2017年照顧說明書中擬募集資金為20億元）。
此外，值得注意的是，根據此前的公告顯示，新麗傳媒承諾，2018年、2019年和2020年的淨利不低於5億元、7億元和9億元。如果新麗傳媒未達到承諾，那麼閱文集團支付給賣方的對價將相應扣減。
閱讀更多 傳媒內參 的文章
