凡是踏入股市的人，大概都有相同的体会，那就是无论事先准备多么充分(包括技术，心理，资金等诸方面)，初入股市，都感到迷茫，感到股市是如此的令人难以捉摸。其间虽也有初入股市小有斩获的时期，但几乎每个人都会遭遇迷茫期，自信丧失期，甚至有很多汇友就此止步，从此远离股市。以笔者粗浅的体会，要在股市取得成功，必经以下三个阶段(这其中不包括有过其它投资经验者)，或称为炒汇的三个境界。只有达到最高境界，才能保证在股市立于不败之地。

境界之一，初生牛犊，胆大如虎阶段。此阶段亦可称为盲动期。怀着对投资市场美丽前景的憧憬，或听道听途说，或被劝诱，在并没有充足经验及充分准备的情况下盲目地冲入股市。此一阶段的特点可以归纳为：一是对股市的风险一无所知或知之甚少，完全不懂得资金管理。二是分析水平，特别是技术分析水平有限，操单往往凭道听途说或所谓的专家指导。三是实际操作经验不足，遇突发事件易惊慌失措。四是心态不正，想赢怕输，对亏损没有心理准备。遇亏损时，不会合理地调节心态，不肯服输，死顶硬抗。这一阶段的汇友的表现往往是频繁进出且进出单量大，大输大嬴。特别是在初有斩获时，这种现象就越明显。但处于这个阶段的汇友，最后往往是以惨败结局。

境界之二，老奸巨滑，胆小如鼠阶段。此阶段亦可称为谨慎期或动摇期。处于这一阶段的汇友，已经过了股市的风风雨雨，也往往在股市受过创伤。在失败教训的刺激下(往往少有成功经验的激励)，经验日趋成熟，技术日趋老到，对各种做单技巧的掌握亦趋于熟练，对预想范围内的失误与损失也有了相当的承受能力。但这一阶段的最大特点是对前一阶段的失败记忆犹新，过于迷信技术分析，热衷于对某些技术信号与技术细节的过细分析，缺乏对大势判断的自信。在这一阶段的汇友眼中，到处都是阻力，遍地都是支撑，想下单，又怕在下个阻力位被挡住，前怕狼，后怕虎，始终感到难以下手。即使进单，也是遇阻即跑，难以获得大的利润。处于这一阶段的汇友往往没有大输大赢，但往往几次盈利会葬送在一次失误里。愈是这样，愈变得谨小慎微。往往在不自信与不甘心之间彷徨不已。

境界之三，洞彻先机，艺高胆大阶段。此阶段亦可称为成熟期。这一阶段的最大特点：一是心态的平和。对股市中的风浪已习以为常，不再会因股市的波动及一俩次的胜负而亦喜亦忧。二是对股市的判断有着较强的自信，能较完整的掌握股市的大势走向，对于达到自己目标前的阻力与支撑视而不见。处于这一阶段的人，对技术分析已了然于心，但又绝不迷信技术分析。他们像老练的猎人一样，能够“嗅“到股市的味道。在他们看来，任何的评论与消息，都不过是为我所用的参考，听而不信。三是操作手段的熟练。处于这一阶段的人，清楚地知道股市的风险。因此，他们也最知道怎样来保护自己。他们既自信，又不自大，懂得运用合理的操作手段来规避风险。因此，他们在股市中游刃有余，输小赢大，成为股市的弄潮儿和真正的胜利者。

什么是成交量?

成交量是指某一个时间段内具体成交的总手数，在股票当中1手=100股。成交量的大小反映了多空双方对当前价格的认同程度，成交量大就说明了多空双方分歧大，成交量小就表明了多空双方分歧小，成交量也可以反映市场或者是个股的交易活跃程度，根据不同的位置成交量变化来判断主力的动向，从而做出买卖决策。

成交量的3大功能：

1、成交量是股价上升的原动力，也是股价下跌的主要原因之一。

上升行情里，股价上涨时，成交量增加，股价下跌时，成交量减少；下跌行情里，若股价下跌量增，表示作空动力大。当成交量出现萎缩后，一旦增量介入，股价将回升。

2、成交量的增减决定股价涨跌速度。

股价处于低位时，成交量温和放大，奠定了股价上涨的基础。在上涨过程中，成交量若过于放大，则影响股价继续上升，涨幅受限。

在回档整理期，通过成交量萎缩来整理筹码，积蓄动力，一旦成交量再次放大，股价将回升。

在下跌行情中，股价处于高位时，成交量萎缩，股价无力坚守高位而下跌，若下跌时成交量萎缩很快，则卖意减弱,，跌幅有限。

3、成交量的变化能改变个股的"股性"。

成交量决定股票的"死活"。成交量增加,股性就"活",成交量减少,股性就"死"。成交量既能使热门股变冷,也能让冷门股变热。

成交量是非常重要的技术指标，其重要性仅次于价格分析(趋势分析)。所以投资者在分析成交量时应该注意以下问题：

(1)成交量是一个非常重要的辅助类分析指标。因此对成交量的分析，应该与价格变化联系起来综合分析。不可脱离股价变动，而单独分析成交量。

(2)不同板块、不同股票的成交量的分析标准，应该有所区别。例如，大盘股的换手率超过5%，就已经是大幅放量。而对于投机活跃的小盘股来说，可能换手率超过10%才能算是大幅放量。

(3)股价上涨时需要成交量的配合，但是下跌时则不需要。就好比推石头上山，上山时需要不断用力推动，而下山时则不必费力，单凭重力石头就能向下滚动。

1、成交量最佳买点：低位的价量齐升，逢低买入

2、成交量最佳买点：缓慢攀升后开始放量上涨—第一根放量大阳线处买入

3、成交量最佳买点：股价跌至某个重要支撑位—缩量企稳时买入

4、成交量最佳买点：放量突破重要阻力位—突破日买入

成交量选股原则

（1）成交量出现的位置决定股价的走势，长期盘整之后出现连续巨量且股价小幅上扬的股票可以大胆介入，不能畏缩不前。（低位庄股，突破不可放量，因为庄股筹码已经很集中了，放量都在中后期了）　

（2）高价区出现巨量而股价变动不大的股票千万不要追进。（说明筹码还是松动）

（3）选择黑马股的绝招之一是根据成交量变化，能够大涨的股票必须有大的底部动力，否则不会大涨。底部动力越大的股票，则上涨力度越强。（表示有建仓的痕迹，如果有突发利好爆出可靠性较高）

（4）成交量的圆弧底必须加以注意，当成交量的平均线走平时要特别注意，一旦成交开始逐步放大且股价小幅上扬时，应该立刻买进。（大家都会看形态，达成做多共识，股价自然上涨）

（5）股市中获利的关键在于选股，不能单看大势赚钱。否则很容易“赚了指数亏了钱”。（是一句废话）

最后给大家分享一个关于成交量的指标公式。该指标由股友提供。

成交量作为一个重要的指标，很多股友对此是很熟悉的，成交量的用法，不外乎“放量、缩量”，和价格配合等。下面这个指标，就是标明成交量放大的日子。

公式如下

出来的效果如下

可见是有1、2、3、4的标示。分别代表30天、60天、120天、250天内的新高。

什么是交易系统？

很多投资者说到交易系统可能很快便会想到在哪里买入，在哪里卖出，这其实就是前面谈到的技术信号，及入市和离市信号，将交易系统和技术信号进行了混淆。

而真正的交易系统应包括三个部分：行情研判、资金管理、交易策略，这三者应是有机结合的整体，缺一不可。很多投资者正是因为没有一套完善的交易系统，不知道如何进行资金管理，采用何种策略，只注重买点和卖点，即使这种买卖信号成功率较高，最终还是无法摆脱亏损的结局。

（A）行情研判

它是为交易策略和资金管理服务的，抛开了这一点，任何行情研判都没了目标，都无法设立标准，也没有了实际意义。笔者强调的是行情研判，研判包含了预测，但不仅仅是建仓前预测，还包括建仓后的跟踪评判，笔者甚至认为这一点的重要性要高于建仓前的预测。

行情研判需要回答三个问题：

1.什么样的情况下进场交易？答案必须是清晰明确的，可以是一个精确价位，也可以是一个明确的区间。一般来说，不管投资者采用的是什么分析方法，其进场信号的类型大概可以分为两种：1）顺势交易型，这一类投资者选择的最初的进场信号是区间或高低点的突破。口头禅：顺势而为。2）逆势交易型，这一类投资者的最主要的进场信号是行情末端的拐点，或者是经过测算的目标点位。口头禅：低吸高抛。这是两种完全不同的分析研判思路，采用哪一种都可以，但最好不要在交易中来回切换思路！

2.什么样的情况下离场？离场包含了三层意思：１）离场是因为行情的发展变化不符合投资者的持仓标准；２）离场是为了止损和止盈；３）离场的动作应该是积极主动的。行情研判必须清晰明确回答这个问题，相对于第一个问题来说，这个问题容易被忽视，也正因为如此，这个问题更重要。什么样的情况下进场，是由在什么样的情况下可以离场决定的。

3.能否给资金管理提供唯一的、明确的、可执行的依据？

（B）资金管理

资金管理的意义：

1.是为了在市场上生存下来，且生存得足够久。为了生存，我们必须将亏损限于小额。这个“小”是一个相对的概念，虽然每个人理解不同，但应该是我们在交易过程中的绝对的追求，因为我们无法预料会连续出现几次亏损，我们只能控制每一次亏损都是小额。

２.获利是交易的最终的追求，只有获利才能弥补止损，才能最终获得利润。套用投资大师的话：将亏损限于小额，让利润奔跑。正是这个要求，决定了行情研判需要回答的第三个问题：行情研判必须可以测算出盈亏比例，否则说明行情研判有缺陷。

需要强调的是，由于我们不知道自己会连续亏损几次，所以一旦持有的头寸开始盈利要积极持有。这包含两方面的含义：

1.我们无法知道当下是不是已经获得最大盈利，只有盈利开始出现回撤，我们才可以知道哪个位置是最大盈利点位，即便是一个精于测算量幅的投资者。因为有些行情的变化是会跨越时间级别的，比如日线级别的行情演化成了周线级别的行情，所以有了盈利。只要我们的持仓标准还在，不妨持仓更坚决一些，切不可无原则地“见利就跑”。

2.很多行情展开初期会出现反复，也有的行情初期直接V型反转，也有的可能在反复震荡后会选择向下，这些信号都需要在后市复盘才能看出当时的走势，这种不确定性就对我们的实战操作造成很多困难，所以在这种不确定的初期走势，控制资金或许是一种折衷的无奈之举，也是唯一的合理应对措施。

总之，“知止而后有得”，“量力而为”。资金管理不管怎么强调都不过分，笔者认为这是成为一个合格投资者最重要的核心环节，而往往却被普通投资者所忽视。

资金管理是所有交易环节中最个性化的一个方面，体现出了投资者自己性格的各个方面，没有好坏区分，适用为美。下面简单谈谈构建资金管理模块的大概思路：对自己所能承受的保证金最大亏损制定一个明确的额度，结合投资周期的长短，将总的亏损额度作为最宝贵的“资源”合理分配。这么做不仅仅是在强调将亏损额度量化，便于提高执行力，更重要的是，强化了一种理念：再多的资金如果管理不善，也会有亏完的一天！

有了上述额度的量化，投资者很容易明确在每次交易中，或者每个时间周期中可以动用的“亏损资源”。很多人将所有投资保证金比作“子弹”，我认为应该将自己的亏损额度比作“子弹”更贴切，子弹打出去是收不回来的，但是为了获取“猎物”我们又必须打出“子弹”，亏损额度用完了，就应该停止交易。

行情研判模块和资金管理模块相互结合可以测算出一个合理、明确的亏损额度，这个过程有助于提高执行力。

（C）交易策略

这是最灵活的一个环节，也是最见功夫的一个环节。在此环节中，许多投资者忽视了一个问题：行情的节奏感。

1.进场时机。在确定自己交易的时间级别之后，该怎么看待自己的入场信号？比如：对于一个日线级别的交易者来说，在整个交易日中，如果是做突破的投资者，遇到开盘跳空突破关键价位时，是进场还是不进场？盘中回撤到关键点位以内，进场的单子该不该离场？为了避免这些问题，日线级别的交易者或许应该在快收盘的时候根据信号进场，过滤掉日内的信号。这样做可能会错过一些盈利空间，但是可以回避日内波动带来的不必要的止损动作，趋利避害。作为期货投资者应该将避害放在前面。这里只是举了一个例子，并不是说这样做是唯一的或者最好的方法，投资者应该对自己的交易进场时机有个明确的标准，以便执行。

2.如何应对行情突发事件。这是一个非常重要的问题。对于突发事件，一定要有积极的应对措施，不管突发事件是不利的还是有利的。很多投资者认为，突发事件虽会引起行情的异常波动，可以加速一波趋势行情，或者减缓一波趋势行情，但大多改变不了行情的趋势。既然是“突发”，无从预测，索性不去考虑。显然这样的观点有点消极。政府一直在积极号召各行各业建立“预警机制”，期货投资者也应该建立“预警机制”，最大程度地确保交易策略的顺利实施。否则会被突发事件打乱节奏，盲目进场或被动离场。

3.加减仓位，平滑心态。我一直不相信有投资者能面对行情的涨涨跌跌、资金的盈盈亏亏，可以做到真正的心如止水。都说人性的两大弱点——贪婪和恐惧。笔者认为，克服弱点应该从尊重弱点开始，弱点与生俱来，时时刻刻都会发挥作用，我们无法摆脱。但是我们可以制定明确的交易策略，通过加减仓位，来平滑或者冲抵盈亏波动对人性弱点的考验。

加减仓位的大概原则：亏损头寸只减仓，不加仓；盈利头寸加仓要按照事先设定好的经过测算的比例执行。需要说明的是，这只是一个大概原则，不是唯一标准。

交易系统是一个整体，各个模块是有机组合，不是简单叠加，好的交易系统不会突出某一个模块，而是通盘考虑、同步建立的。这很像中医理论中强调的“中”、“和”的思想，中医认为：人只要做到了“中”、“和”，就不会生病。好的交易系统的每一个细节都是全息的，都可以反映出整个系统的目标、原则、技巧等等所有信息。

人最难做到的是了解自己，正确地评价自己。交易方法可以学，但在学习方法的同时，一定要结合对自己的分析和了解。适合自己的方法才有可能成为最好的方法。

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