據中國證券報報道,盤點今年期貨市場明星品種,價格一度翻倍的蘋果期貨必定佔有一席。經過了一二月份的探底之後,蘋果期貨價格指數扶搖直上,從6309元/噸一路上漲到9月下旬的高點12478元/噸,幾近翻番。
分析師指出,期貨價格大漲的背後,主要是減產預期在支撐。隨著減產預期逐步兌現,市場重回平靜,蘋果期價開始高位調整,本輪蘋果牛進入尾聲,但預計不會大幅回落。
“蘋果”投資今年紅透了
今年的蘋果價格身價連增,在北京海淀區的某水果攤上,一斤紅富士蘋果已經被商家賣到了十五六元一斤。對於這令人咂舌的價格,市民孫女士表示,“真的太貴了——往年十塊錢能買好幾個,現在一個蘋果就差不多十塊錢。”
據報道,在山東煙臺,品質一般的富士蘋果一出果園,價格就到了4元/斤。這個價格對當地果農來說,比前幾年都高。而且從品質上來看,今年的蘋果樹結果少,蘋果個頭也都不大。產量小、大果少,正是今年蘋果貴起來的主要原因。相比去年,棲霞蘋果收購價比去年每斤貴了5毛至1元。去年12月份在鄭商所掛牌交易的蘋果期貨,一上市便成為爆款,吸足了投資者眼球,其價格指數經過短暫的下跌後便扶搖直上,從6309元/噸一路上漲到9月下旬的高點12478元/噸,幾近翻番。蘋果落下,砸中的不止有牛頓,還有期貨投資者黃先生。
我國衍生品市場以服務實體經濟為本,在實體企業客戶平穩經營的同時,期貨市場槓桿機制下,不乏一些大膽的投機客以小博大而實現財富暴增的市場花絮。在某個時段某個品種上,他們一度是市場的寵兒。例如,銅之於葛衛東,棉花之於林廣茂,大蒜之於傅海棠。還有——蘋果之於黃先生。在本輪蘋果期貨上漲途中,業內傳聞,一位神秘的期貨投資者黃先生在這波行情展開之初,一路重倉並不斷加倉,最終斬獲兩倍的回報,通過做多蘋果期貨賺了1000萬元。
疲態初露
有財富花絮的品種,在投資者眼中,多少都有些明星相。以蘋果期貨為靶心,外圍標的——A股“蘋果概念股”宏輝果蔬今年2月至4月的短短兩個月時間內,股價從17.58元一路上漲,最高摸至36.5元,實現翻倍。“紅”透了投資市場的蘋果,在近期卻漸漸露出疲態。自8月下旬進入高位盤整的蘋果期貨價格,近日跌破12000元/噸的整理平臺,搖搖欲墜。截至昨日收盤,蘋果期貨主力1901合約報收11073元/噸。
在各主產區,新果仍在持續下樹。據中國蘋果網統計信息顯示,產地上貨量增加,交易活躍,價格保持穩定。山東棲霞紙袋富士80#以上條紅價格在4.20元/斤-4.50元/斤,陝西洛川好貨價格紙袋富士70#以上半商品價格繼續維持在3.80元/斤-4.50元/斤。倍特期貨分析師孫紹坤錶示,陝西和甘肅產區價格較高,好貨量少價高,客商均採取包園收貨,後期一般貨價格有所鬆動,目前收購接近尾聲,入庫量約4成。
此外,“煙臺各產區交易量也開始逐日增大,通貨大量上市,儲存客商和各大冷庫也開始參與收購,條紋好貨大量上市,目前各冷庫和代辦還是反映好貨不好收,好貨價格會逐漸穩定持續到霜降,冷庫目前入庫率為15%-20%左右。”孫紹坤說。瑞達期貨(博客,微博)指出,目前各產地交易仍處前期,貨量較大整體交易比較順暢。河南產區目前發市場客商佔據主流,紙加膜蘋果銷貨速度很快。山東以及陝西產區存貨及市場客商同步採購,整體行情平穩,優質好貨價格穩定,統貨價格受貨源整體質量下滑影響,略顯偏弱,部分產區主流成交價格稍有下調。“目前全國各地晚熟富士大面積上市交易,從質量來看,今年產區富士果面出現果繡、黑點等瑕疵較為嚴重,也就意味大大降低了優果率。”瑞達期貨研究稱。
分析師舌戰蘋果期貨“牛尾”
蘋果期貨價格會否就此大幅回落?有業內人士表示,現在還為時尚早。中信期貨農產品(000061,股吧)研究小組指出,近期蘋果期價高位震盪,從基本面看,新季蘋果減產坐實,幅度或超三成,而在消費需求短期難有大幅改變的情況下,新季蘋果供需偏緊支撐期價高位運行。從盤面多空博弈來看,方正中期期貨分析師侯芝芳分析,蘋果上市收購價平穩,減產兌現之後市場歸於平靜,目前價格區間對於多空雙方都不具備誘惑力,短線期價或延續高位整理。
倉單成本也是市場人士常常用來判斷價格支撐參考的重要指標。業內人士測算,從目前產區的收購看,陝西、甘肅正處銷售高峰,山東逐漸迎來蘋果上市高峰。從當前收購價折算倉單成本或在11500元/噸以上。倉單成本尚處高位,主要是受到新果優果率下降支撐。另外,侯芝芳建議投資者關注近日鄭商所公佈的蘋果交割規則修改方案。“為了方便企業參與,新規則總體放寬了蘋果可交割範圍,從1910合約開始實施新規則,1910合約的掛牌價為8000元/噸。”
展望後市,市場聲音分歧明顯,總體分為繼續做多、逢高平多以及逢高布空三類觀點。
中信期貨農產品研究小組認為,當前收購期,價格很大程度上取決於果農與客商之間博弈,收購結束後,價格或迴歸到市場供需主導,在減產及優果率下降的背景下,期價上方或仍有空間。操作上,建議多頭思路為主。
孫紹坤則以為,目前一般貨大量上市,價格有所鬆動,期貨市場上資金博弈佔上風,恐後續還有震盪調整,預計會持續到收購結束,建議前期多單逢高平倉,高拋低吸操作。“AP1905較其他合約稍強,多單可持有,快速增倉下跌可平倉。”
瑞達期貨則建議,短期蘋果1901合約逢高拋空思路對待,下方關注10000元/噸支撐。
作者:中證報 張利靜;來源:和訊網;農產品期貨網轉載本文僅為傳播更多信息為目的,並不表示本網認可文中作者觀點。若轉載文章作者有認為本網有不妥之處,請致電本網010-51289506聯繫,本網將立即與您磋商並解決相關事宜。
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