壹 新股消息
第四只无收入生物科技股！传信达生物本周将通过上市聆讯
信达生物制药将于本周通过上市聆讯，目标集资约4亿至5亿美元，料成为继歌礼制药(01672)、百济神州(06160)及华领医药(02552)后，第四只在港上市的无收入生物科技股。
信达生物于6月28日提交港股招股书，摩根士丹利、高盛、摩根大通及招商国际为联席保荐人。早前有报道称，信达生物受香港上市新规吸引而放弃到美国上市计划，改道到港上市。
根据招股书显示，公司成立于2011年，开发了全面集成生物医药平台，集研究、发现、开发、制造和商业化能力于一体。
财务方面，公司去年亏损7.16亿元人民币，2016年亏损5.44亿元;收入1853.8万元，2016年并无确认任何业务收入，因其产品尚未获准进行商业销售。
山东黄金(01787)一手中签率100% 最终定价14.7港元
9月27日，主营黄金矿山开采、冶炼和销售的山东黄金(01787)配售结束。配售招股价区间为14.7-18.38港元，最终定价14.7港元，每手3675港元。
其中，公开配售申购人数1629，一手中签率100%，超购倍数0.12倍。
国际配售中签总人数129，轻微超额认购。
捷利交易宝(08017)一手中签率30.01% 最终定价0.64港元
9月27日，捷利交易宝(08017)配售结束。配售招股价区间为0.64-0.8港元，最终定价0.64港元，每手2560港元。
其中，公开配售申购人数5975，一手中签率30.01%，超购倍数25.86倍。
国际配售中签总人数146，超购倍数1.43倍。
同程艺龙10月初将通过港交所聆讯，11月中旬正式挂牌
同程艺龙将于10月初通过港交所聆讯，11月中旬正式挂牌，估值340-426亿港币。
其2019年预期动态市盈率在20~25倍左右，联席保荐人为摩根士丹利、摩根大通及招银国际。
根据招股书披露的股权结构情况显示，腾讯持股比例24.92%，为第一大股东；携程持股比例22.88%，为第二大股东。
戴姆勒换帅，CEO首次由非德国人担任
戴姆勒宣布，现任董事会主席兼梅赛德斯·奔驰汽车集团全球总裁Dieter Zetsche(蔡澈)将于2019年5月正式卸任，而现任戴姆勒股份公司董事会成员、负责集团研发的Ola Kaellenius(康林松)将接棒，任期五年。
英语流利说上市首日：股价上涨 1.2% 市值 6.07 亿美元
北京时间9月28日凌晨消息，英语教育平台英语流利说周四正式在纽交所挂牌上市，开盘价报16美元，较发行价大涨28%。截止收盘，股价报12.65美元，较发行价上涨1.2%，市值6.07亿美元。
据英语流利说招股书显示，此次IPO发行575万股美国存托股（ADS），按每股12.5美元计算，此次IPO共募资约7190万美元。此外，IPO承销商还有权购买额外86.25万股ADS。
招股书显示，2016年、2017年流利说净利润分别亏损8916.9万元、2.43亿元，而2018年上半年的亏损更是达到了1.82亿元。
截至2018年6月底，英语流利说已在中国和全球拥有8380万累计注册用户，其中付费用户约有约有101.61万。
腾讯音乐2017年EBIT约4亿美元，预计2018年将增长至7.64亿美元
一份8月的投资者文件显示，腾讯音乐2017年EBIT约4亿美元，预计2018年将增长至7.64亿美元；此外2018年营收将同比增长72%至31亿美元。
贰 新股公告
东京中央拍卖(01939)预期10月11日上市
东京中央拍卖(01939)9月27日-10月3日招股，公司发行9652万股，其中90%为国际发售，10%为公开发售，另有15%超额配股权。每股发行价1.50港元-1.71港元(单位下同);每手2000股，预期10月11日上市。
公司是艺术品拍卖行。2016财年-2018财年，公司收入分别为1.38亿元、1.48亿元及
赣锋锂业(01772)发行2亿股H股 预期10月11日上市
赣锋锂业(01772)9月27日-10月3日招股，公司发行2亿股H股，其中90%为国际发售，10%为公开发售，另有6.44%超额配股权。每股发行价16.50港元-26.50港元(单位下同);每手200股，预期10月11日上市。
东方支付集团控股(08613)发行2.5亿股 预期10月16日上市
东方支付集团控股(08613)9月27日-10月3日招股，公司发行2.5亿股，其中90%为配售，10%为公开发售，另有15%发售量调整权。每股发行价0.22港元-0.30港元(单位下同);每手1万股，预期10月16日上市。
叁 新股孖展统计
浦林成山(01809)、江西赣锋锂业(01772)、东京中央拍卖(01939)、东方支付(08613)正在招股中。
截至9月27日，辉立、耀才、信诚三家券商，为浦林成山借出0.027亿孖展金，未足额；
为江西赣锋锂业其借出0.027亿孖展金，未足额；
为东京中央拍卖借出0.121亿孖展金，未足额；
为东方支付借出0.0145亿孖展金，未足额。
肆 新股前瞻
海通恒信：租赁龙头进军港股，非银板块又添一员大将
在今年金融监管趋严，信用政策收紧的背景下，不少金融机构企业纷纷向股市“求助”，希望通过资本市场来补充资本金，例如农行和华夏银行宣布增发。这不，最近又有一家金融机构申请上市。
这家公司叫海通恒信国际租赁股份有限公司(以下简称“海通恒信”)，主要从事融资租赁，经营租赁，保理和咨询服务的业务。
海通恒信的前身是2007年7月日本的NIS Group Co.,Ltd.成立的外资企业。名称为山日新投资咨询(上海)有限公司，海通证券于2014年收购公司的前身恒信金融租赁有限公司的全部股权，海通恒信也为中国首家券商系融资租赁公司。
融资租赁作为一项非银行融资方式，本质上是通过“融物”来“融资”，融资租赁公司通过将设备租给客户，客户定期支付租金(相当于分期付款，租金包含利息)。客户可以不用一次性支付设备全款就可享有设备的使用权，而融资租赁公司也获得相应的利润。融资租赁能同时满足企业更新设备和融资方面的需求，是对小微及中型企业极具吸引力的融资渠道。
融资租赁公司也需要向外部融资(例如银行)，资金成本自然要比银行高，但为什么银行不去做租赁业务呢?首先银行没有这方面的专业能力，在设备管理能力方面银行不如融资租赁公司。
再次，租赁行业的客户群体往往是分散、风险较大的中小企业，银行往往不愿意做它们的生意。下面对融资租赁行业的历史和现状进行介绍。
融资租赁行业过去5年发展迅猛
中国融资租赁行业搭上中国基建大发展的顺风车，发展迅猛。2012年至2016年中国租赁业设备及工具购置规模从2012年的人民币157亿增长到2016年的1220亿元。复合年均增长率为67.1%。
中国社会融资总额过去2012年至2017年年化增长速度为14.4%，而融资租赁市场合同余额的复合增长达31.3%，大大超过社融的增长速度。
与此同时，融资租赁行业的渗透率(租赁资产总值占固定资产比重)仍然较低，2016年的渗透率为8.8%，同期英国、美国及德国的渗透率分别为33.7%、21.5%及17%。
目前国家政策也在大力支持中小企业的发展，看来，融资租赁行业的未来潜力还是很大呀!
跟中国的任何金融子行业一样，融资租赁行业参与主体构成也是多层次的，既有蛟龙，也有小虾。比较公认的分类是按照审批部分设立划分。
级别最高的就是金融租赁公司，毕竟背后有大银行撑腰，资金成本低，客户渠道广。其次就是内地试点融资租赁公司，实力也不俗。
金融租赁公司和内地试点融资租赁公司的数量仅占比4%，合同余额占比却高达79%。但海通恒信在行业中位居比较靠前，以2017年的收入来衡量，海通恒信金融租赁公司在中国8745家外商投资融资租赁公司中位列第三，在中国所有的融资租赁公司总中位列第12位，市场份额为1.2%。
海通恒信的业务逐渐多元化
首先分析海通恒信的收入结构，海通恒信的收入来源逐渐多元化，表现在保理业务和服务费收入占比逐渐增加。总体而言，收入都在稳步提升。
海通恒信金融在2014年开始提供保理服务，保理业务通常涉及卖方、保理商及买方三方。卖方将应收账款转让给买方，从而获得资金，保理商获得向卖方收取应收账款的权利。
咨询服务范围包括租赁交易结构、融资租赁业务知识及市场动态、财务、宏观经济与策略和行业分析。海通恒信的咨询服务收入快速增长，显示客户对海通恒信专业能力的认可。
海通恒信的客户包括政府机构、大企业、中小企业和个人。截至到2018年6月，海通恒信共有689个政府及大中型企业客户，另外有198958个小微企业及个人客户。生息资产占比分别为64.4%和35.6%。
海通恒信的大客户生息资产占比大，大客户的业务风险较低，这保证了海通恒信整体业务的稳定性。小微企业客户数量很多但生息资产占比较小，保持小额分散，同时小微企业客户的平均收益较高。
海通证券成为海通恒信的控股股东后，已累计为其注资50亿，增强了海通恒信的资本实力，评级机构上海新世纪的AAA级(展望稳定)境内主体信用评级。海通恒信在2016年、2017年、2018年上半年加权平均利率为4.4%、5.0%及5.4%。近几年虽小幅上升，但仍保持稳定。
再来看看海通恒信的风险管理状况，2015年到2017年，海通恒信的不良资产率逐步下降，同时拨备覆盖率却逐年上升，这表明海通恒信的风险管理能力和抗风险能力都在增强。
券商系租赁龙头：前景光明
作为券商系融资租赁公司的龙头，海通恒信过去几年业务经营稳定，收入结构逐渐多元化，风险管理各项指标都在逐步优化。
如今，国家政策大力支持中小企业发展，融资租赁比较适合中小企业融资，未来融资租赁行业前景广阔。海通恒信依靠大股东的支持，以及现有的竞争优势，相信未来能大展身手。（本文完）
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