2018 年是近几年来中概股美国 IPO 最火爆的一年。
这波赴美上市浪潮自 2017 年开始，一直持续到现在。据统计，去年共有 28 家中国公司登陆美国资本市场。经验老道的企业和 CFO 看到了这波趋势，稳稳抓住了这个窗口期。
要想成功完成一个美国 IPO，少不了投行、律师、设计师的通力配合。如何找到最适合的团队非常重要。审计师作为 IPO 上市的标配机构，尽管四大只有四家，但也有很多公司对审计知之甚少。
对于 Pre-IPO 公司而言，更看重结果，特别是否可以抢在最佳上市窗口期完成 IPO。天时意味着估值、融资额都不一样。一家健康管理平台 CEO 告诉 CFO 小黑板，“我们选择审计师时，更看重结果，品牌大、团队经验、好沟通的人更关键。费用是最后一个考虑的话题。”
尽管如此，更多的公司在 IPO 审计招标过程中，还是非常好奇对标公司的审计报价。为了给更多计划赴美 IPO 的公司提供参考，CFO 小黑板（icfoxiaoheiban）专门整理了近 2 年中国公司赴美 IPO 审计费用。
据 CFO 小黑板了解，IPO 审计费一般高于常规年审费用。业界惯例，上市服务费采取统一报价，包含了整个 IPO 过程中一系列申报、程序费用和财报审计费。对一个 IPO 项目，各大资本市场一般会要求三年或者两年财务数据审计，审计跨度长、投入多，还要协助写申报材料和答疑，而年审则一般只审计一年的财务数据。
01 同样是 IPO 审计，费用最高相差 8 倍
我们翻阅了 35 家 IPO 公司的 F-1 文件，招股书文件显示 IPO 审计费用各有高低，其中最低的为 Opera 的 30 万美元，最高的则是拍拍贷，为 245.8 万美元。
Opera 是浏览器中的骨灰级元老。这个诞生于 1994 年，由挪威人开发的浏览器产品，在经过 23 年的跌宕起伏后，终于在周亚辉手里涅槃重生，并成功在美国上市。
Opera 上市费用构成
拍拍贷是国内最早的互联网金融公司，创业 11 年后，成功在纽交所挂牌。2017 年，是互联网金融公司上市的最佳窗口，先后有 6 家赴美上市。2018 年，又有多家登陆美国和香港资本市场。
拍拍贷上市费用构成
对于审计师来说，互金上市潮，是 IPO 审计项目集中爆发的好时机，同时也是一个烫手山芋。一方面，互联网金融是金融监管的重点对象，监管机构紧锣密鼓出台了一系列严格的监管政策及措施。另一方面，2018 年上半年受到网贷平台大规模“爆雷”影响，行业资金流出加剧，造成整个互金行业的动荡。
此外，互金行业在监管介入之前，已经“野蛮生长”多年，形成了一些行业顽疾。对审计师而言面临较高的审计风险，这些风险一般包括虚构贷款、粉饰逾期、私自动用客户资金、收入准确性（高估）、资产的存在性、可持续运营风险、信息系统风险等。审计师在接项目的时，审计风险是其考虑的重要因素，因此，审计费用相对较高。
资本市场对行业、概念，呈阶段性偏好。互金公司自 2014 年元年后指数级增长，也迅速达到上市的门槛条件，但窗口期一闪而过。尤其在香港，对于互金公司的上市把控越来越严，一些没有抓住上市机会的互金公司只能焦急等待联交所的反馈意见，所花的时间远远长于一般的 IPO 项目。
02 普华永道：审计数量和审计费用双双第一
2018 年是 IPO 黄金年，三大资本市场的一系列改革，彻底引爆了独角兽上市潮。这波独角兽企业上市潮，也为四大会计师事务所带来了一次盛宴。
众所周知，四大业务主要分为审计、税务、咨询三块，每家因业务重心、核心竞争力、收入比重不同，被圈里人贴上不同标签。普华永道因审计收入长期占比超过总收入的 50%以上，是名副其实的第一大会计事务所。
在 35 家美股上市公司中，普华永道以 1757.5 万美元的 IPO 审计费以及 13 家审计公司的成绩，在四大中位列第一，遥遥领先于其他三家。
其中 IPO 审计费用最低的是 9 月底刚刚上市的流利说，为 40 万美元，最高的则是拍拍贷的 245.8 万美元。
据了解，普华永道选择客户时，从审计的角度有一套严格的风控流程，比如“Client Acceptance、合作流程”，如客户能不能如期付款、历史付款记录及信用、有没洗钱嫌疑、客户有没不良记录。
03 安永：审计费用位居第二，其中两家市值数一数二
在统计的 35 家公司中，安永审计了 9 家，审计费用总共 1013.15 万美元，审计费用在四大中位列第二。最新的数据显示，2018 年安永在港股市场也收获颇丰，截止到 9 月 30 日，已经帮助 23 家公司成功赴港上市。
拼多多、爱奇艺在 35 家公司中目前市值为第一、第二。截止到 10 月 24 日，拼多多的市值为 205.05 亿美元，爱奇艺的市值则为 163.97 亿元。此外，安永审计的趣店，是 2017 年华尔街第四大上市项目，总融资规模达到 10 亿美元。
数据显示，安永审计的 IPO 公司，行业分布广泛，涵盖了金融科技、教育培训、酒店、大数据、电商、物流、在线视频等行业。
拼多多上市费用构成
爱奇艺上市费用构成
04 德勤：审计数量排名第二，深耕教育培训行业
德勤审计了 10 家企业，从审计数量上看仅次于普华永道，审计费用总计为 914.15 万美元，位列第三。值得注意的是，在这波赴美上市热潮中，互联网金融和教育是两大主题，而在德勤审计的 10 家公司中，有 5 家属于教育培训行业，不难看出德勤在这一行业的专注和深耕。
对于审计师来说，在上市审计中，收入和利润是审计高风险科目。对于只有研发，没有销售这类企业，审计轻松，拿钱轻松。像再鼎医药这类企业，是个不错的短平快项目。
05 毕马威：数量和审计费双双排名第四
在 35 家企业中，毕马威获得 3 家公司，审计费总计 239 万美元，审计费用和审计数量均排在第四位。其中，寺库自 2008 年成立以来，业务几经转型，资本之路也历经曲折，终于在 2017 年 9 月 22 日成功登上纳斯达克。是继阿里巴巴后时隔整整 36 个月在美上市的首个电商股，也是国内首个成功上市的“高端生活服务平台”公司。
普华永道在 2018 年的 IPO 市场取得了较好的成绩，回顾过去 3-5 年，安永在 IPO 市场的份额超过其他四大，毕马威在金融领域有着传统优势，而德勤则深耕教育培训行业。四大会计师事务所在不同的行业和细分市场有着不同的优势，Pre-IPO 公司要根据自身的特点和需要，选择适合自己的 IPO 审计团队。
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