“金融機構有足夠的廣義信貸增長的空間來支持實體經濟發展。”8月21日，在國新辦舉行的國務院政策例行吹風會上，中國人民銀行副行長朱鶴新在回答《經濟日報》記者提問時回應了近期市場關注的焦點問題。
銀行資本充足能滿足實體需求
近期，有市場人士認為，銀行在服務小微企業之時面臨資本金的佔用和MPA考核方面的掣肘。
對此，朱鶴新認為，少數擴張過快的金融機構可能在這方面感覺有壓力，但當前的MPA對總體金融機構廣義信貸的增長實際上不構成約束。總的看，目前金融機構資本充足率普遍高於監管要求，同時還在通過多個渠道來補充資本，可以滿足實體經濟的發展要求。
“所以這個擔憂是不必要的。” 朱鶴新說，金融機構資本是充足的，可以滿足實體經濟融資的合理需求。4月份定向降准以後，央行又在MPA中新增臨時性的專項指標來專門用於考察金融機構小微企業貸款的情況，要求金融機構將降準釋放的資金用於小微企業的信貸性投放，並將節約的資金成本用於向小微企業讓利。
“MPA也適時做了一些調整，通過正向激勵解決發展中的問題。”朱鶴新介紹，7月份定向降準後，央行根據相應情況進一步更新了考核要求，在MPA結構性參數中將考察範圍擴展到普惠金融領域，普惠金融領域表現突出的金融機構將獲得更優惠的結構性參數，引導金融機構將信貸資源向小微和“三農”等領域傾斜。
各項措施成效逐步體現
今年以來，支持實體經濟的措施不少，具體成效究竟如何？
“各項措施成效正在逐步體現。” 朱鶴新表示，金融機構對小微企業投放力度加大，小微企業融資成本下降，小微企業金融服務也在不斷改善，融資難融資貴問題得到一定的緩解。
央行數據顯示，目前小微信貸呈現“增量大、餘額增速快、成本下降”等特點。1至7月份，普惠口徑小貸款（單戶授信500萬以下小微企業貸款、個體工商戶與小微企業主經營性貸款）新增6083億元，同比多增4042億元。
貸款餘額同比增速也較快。7月末普惠口徑小貸款餘額為7.38萬億元，同比增長15.8%，增速比上年末提高6個百分點，也比全部貸款增速高2.6個百分點。
小微企業融資成本更是有所下降。7月份新發放的單戶授信500萬元及以下小微企業貸款利率平均水平為6.41%，比上年末下降0.14個百分點。朱鶴新表示，這說明在緩解融資難、降低融資成本方面我們取得了新進展、新成效。在這個基礎上，將進一步貫徹落實黨中央國務院的決策部署，發揮好政策合力、做好政策協調，發揮“幾家抬”的作用，切實提升小微企業金融服務的質效。
在吹風會上，朱鶴新還提出了4條進一步緩解融資難、融資貴問題的措施：一是增強貨幣政策傳導效應，繼續運用信貸政策支持再貸款、再貼現等工具，引導金融機構加大對小微企業的金融支持力度，運用宏觀審慎評估，引導金融機構將降準資金用於支持小微企業；二是深化債券市場融資功能，大力發展中小企業高收益債券，鼓勵債券信用增進機構通過信用風險緩釋工具，支持商業銀行發行小微企業金融債券；三是夯實金融機構主體責任，引導金融機構完善小微企業貸款成本分攤和收益分享機制。實施內部資金轉移價格優惠，落實好盡職免責，充分調動一線信貸人員積極性；四是抓好督查考核評估，改進完善小微信貸政策導向效果評估等機制，加強宣介推廣好的經驗做法，依法依規查處小微企業和金融機構內外勾結、弄虛作假、騙貸騙補等違法違規行為，實施跨部門多層級失信聯合懲戒。
“開前門，讓我們的資金切切實實流向小微企業，流向實體經濟當中。同時，要注意防範道德風險，守好風險底線，讓‘活水’流到真正需要的地方去。” 朱鶴新說。
進一步疏通貨幣政策傳導機制
如何進一步疏通貨幣政策傳導機制也是當前輿論關注的焦點。近日，國務院金融穩定發展委員會召開的第二次會議，將打通貨幣政策傳導機制放到了更為突出的位置。
“的確應該看到當前貨幣政策傳導機制的影響因素增多，央行將流動性注入銀行體系後受到資金供求雙方意願和能力的制約。信用擴張受到供給端和需求端多重約束，有時存在金融體系‘有錢’難以運用出去的情況。” 朱鶴新說。
當前市場流動性非常充裕，但充裕以後應該流到中小微企業，才能發揮更好的作用。朱鶴新表示，從資金需求端來看，我們需要資金流向中小微企業，更希望我們的資金流向我們鼓勵的方向，如小微企業、高新技術製造業、服務業等。“這方面我們取得了很好的成效，相關貸款增長較快，融資結構有所優化。”朱鶴新進一步分析，雖說當前產能過剩的、環保不達標行業的融資在下降，但下降的和增加部分的體量不對等，使得合規、合格的融資需求短期內增長放緩。同時從資金供給端看，市場風險偏好下降，金融機構尤其是銀行分支機構和信貸人員積極性不足。
“疏通貨幣政策傳導機制需要多方面的努力。”朱鶴新強調，貨幣政策要處理好穩增長與防風險、內部平衡與外部平衡、宏觀總量與微觀信貸之間的關係，堅持結構性去槓桿的大方向不動搖；金融機構要下沉金融管理和服務重心，按照財務可持續原則，合理覆蓋風險、優化考核激勵，增強服務小微企業的內在動力。同時，還要與其他部門做好統籌協調，發揮好“幾家抬”的合力，堅持不懈抓好小微企業金融服務。從長遠看，還要通過改革的舉措，在體制機制上下功夫，來疏通貨幣政策渠道，優化金融資源的配置，支持實體經濟長期可持續發展。
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