作者 | BETA投研 Kay
概览
9月股权市场呈现募资继续低迷、投资略有回升、退出大幅上升的特点。
9月创投机构资金募集金额及数量持续低迷，环比出现较大下降，市场仍旧呈现退出的“募资难”问题。
9月创投机构投资金额环比上升、数量环比下降，单个投资标的融资金额上涨，投资资金继续呈现向头部项目集中趋势。
9月创投机构退出金额呈现大幅上涨，主要源于讯众股份的股权转让、盛跃网络的并购退出。
数据来源 | wind资讯
01
基金募资
股权基金募集持续低迷
股权基金募集呈现持续低迷状态。
9月完成募集的VC基金2只，数据显示自7月份以来，VC基金募集数量大幅下降。9月完成募集的PE基金22只，PE基金募集完成数多于VC基金，也呈现同样的下降趋势。
数据来源 | wind资讯
“募资难”问题有越演越烈之势
9月Venture、FOF和Infrastructure基金的募集呈现持续低迷状态，Buyout基金募集数量有所上升，Growth基金募集数量大幅下降。
今年下半年以来由于各项新规实施，来自银行等的机构资金参与股权基金的金额大幅下降，同时投资者对整体经济及投资呈现审慎态度，导致大量非头部的创投机构普遍出现“募资难”情况，9月募资数据显示这一情况还在持续，且有越演越烈之势。
数据来源 | wind资讯
9月股权基金重要募资
数据来源 | wind资讯
9月募集规模较大的股权基金有中南吉艾特殊机遇投资基金、古华煜环晟基金和清禾金泰诺并购基金。
9月募集完成的基金中，Buyout基金和Growth基金金额上占据更大比例，Venture、FOF和Infrastructure基金完成募集的金额较低。
9月热门投资机构
9月热门投资机构共1,441家，前10名分别为红杉、IDG、真格、经纬、深创投、顺位、君联、达晨、启明及险峰长青，占比0.69%；
当月热度前10的机构总投资数量50笔，当月总交易时间1,084起，占比4.61%；
市场整体流动性趋紧的情况下，资金更多流向头部机构及项目、呈现集中趋势。
02
基金投资
投资积极性回升
数据来源 | wind资讯
股权基金投资热情有所回升。
9月股权投资金额及增速较8月皆有上升。
9月投资数量较8月环比下降趋势，因而9月单个投资标的的投资金额环比上升趋势。在当前募集规模继续收缩、投资者对宏观经济走势仍持审慎状态的前提下，投资更多向头部项目集中。
投资行业偏好稳定
数据来源 | 36kr
9月投资偏好的行业较为稳定，企业服务、生产制造、医疗健康占据热门投资行业前3，其中生产制造行业投资热度大幅上升。
融资阶段结构比例稳定
数据来源 | 36kr
9月企业融资阶段结构，占比较大的是A轮、天使轮；
9月A轮融资占比高，主要是IDG投资文娱传媒行业的新爱体育（8.5亿）、金航产业投资医疗健康领域的泰诺麦博（3亿）、彭峰集团投资汽车交通行业的秒台车（2.2亿）、京东投资企业服务领域的甄云信息（1.5亿）。
9月股权基金重要投资
9月股权投资从金额上主要以并购和战略投资为主。
盛大网络、上海桑祥、顺丰光电等实现并购退出。
商汤科技、陆金所、大搜车等获得融资，本月融资金额较大的标的分布行业较为分散。
投资金额融资方式结构
数据来源 | wind资讯
9月Angel成为股权投资里占比最大的基金类型。
9月Angel投资金额占比大幅上升，投资数量占比小幅上升，单笔投资金额大幅上升。
9月PE投资金额占比大幅回落，投资个数小幅下降，单笔投资金额大幅下降。
9月VC投资金额及数量基本持平。
活跃领域
数据来源 | 36kr
根据36Kr的研究，9月股权投资的热门领域主要是AI行业应用、区块链应用、自动驾驶、金融科技和新零售等；
对比上月投资热门领域，行业较为稳定，科技行业是主流。
数据来源 | 36kr
根据36Kr的研究，9月股权投资热度上升的领域主要是微型无人机、培训行业、体育竞技、性能管理、区块链只能合约、保险分期等。新兴行业和传统行业应用创新在本月投资热度上涨方面平分秋色。
03
基金退出
退出大幅上涨
9月推出金额环比大幅上升，且远高于上半年平均值。
9月退出数量环比上升，但增速有所下降。
9月股权退出标的的平均金额环比大幅上升，高于上半年均值水平。
退出方式
9月退出案例的退出方式包括并购及股权转让，本月股权转让退出的金额占比大幅上升。
9月股权转让与并购退出数量基本持平，股权转让单个标的金额有所上升。
退出的行业结构
9月股权基金退出项目主要集中在信息技术和金融。
9月金融行业单个标的退出金额较高。
退出收益率大幅提升
9月盈利股权标的退出金额大幅上升，收益回报率呈现环比下降状态，但仍显著高于上半年平均值。
9月亏损股权标的退出金额呈现上升趋势，账面亏损率环比下降，但仍高于上半年平均值。
9月股权基金重要上市退出
9月兴瑞科技、捷昌驱动、鹏鼎控股、丰山集团A股上市。
江苏高投、毅达投资、春华秋实资本、成业联投资、兼善投资、盛歌投资、蓝太投资和悦享资本投资的项目成功实现IPO。
9月股权基金重要非上市退出
9月股权基金重要非上市退出
9月非上市方式退出的股权项目共31个，涉及78只股权基金。
并购方式退出的有18个，股权转让方式退出的13个。
讯众股份及盛跃网络退出金额较大。
风险提示：以上内容不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎！
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