概览
8月股权市场呈现募集低迷、投资偏谨慎、退出回暖的特点。
8月创业投资机构募集金额低迷，新增募资机构数量大幅减少，银行、大客户对股权基金投资意愿降低。
8月创投基金投资金额较7月大幅下降，投资标的数量回落，募集资金的低迷令创投机构对资金的使用变得谨慎。
退出市场温和回升至平均水平。
01
基金募资
股权基金募集端整体低迷。
8月创业投资基金新增170只，同比下降-36.85%。
8月股权投资基金新增345只，同比下降-57.7%。
投资者对创投基金的投资意愿下降
8月创投基金募资金融大幅下降，Growth、FOF、Buyout、Venture的金额下降，只有infrastructure基金规模上升。
创投基金投资者对经济增长的谨慎态度，降低了他们对创投基金的投资意愿。
8月股权基金重要募资
8月融资规模较大的股权基金有工银中交基金、陕西省汽车产业发展基金、金通新能源汽车基金一期、天娱鑫荣文化娱乐基金。
带有政策指导意义的Infrastructure基金、FOF母基金是8月募资金额大的类别。偏市场内生性增长的Growth、Buyout基金增长变缓。
8月热门投资机构
投资者更偏好股权投资机构的龙头公司，红杉、IDG、真格、经纬、腾讯。
资金充裕程度大周期见顶回落，股权标的退出渠道趋窄的环境里，标的质量成为标的投资收益的主要保障。龙头公司的投资能力得到投资者的认可。
02
基金投资
投资积极性回落，创投基金投资变得谨慎。
8月股权投资金额较7月大幅降低至2018年上半年均值水平。8月投资标的数量较7月小幅回落至上半年均值水平。8月投资标的平均投资金额较7月下降。
对经济前景的担忧、创投机构单月募资金额的下降，带来股权基金投资积极性下降。
投资行业偏好稳定
8月投资偏好的行业稳定，企业服务、医疗健康、金融、消费生活、电商是投资项目较多的行业。
融资阶段结构比例稳定
8月企业融资阶段结构，占比较大的是A轮、天使轮。
8月A轮融资占比高，主要是吉利投资莲花汽车、滴滴投资小桔车服。
8月股权基金重要投资
8月股权投资以A轮为主。
Grab、Lotus Cars、小桔车服、小鹏汽车、游侠汽车、脉脉、影谱科技、喜马拉雅等公司成功融资。
互联网行业应用、汽车是股权基金投资的主要方向
投资汽车行业的GP
汽车交通行业是全球股权投资的主要方向。
国内的龙头创投公司均兑汽车交通行业有投资，例如IDG、红杉、真格、深创投、经纬中国等。
投资汽车行业的GP
IDG资本2017年-2018年投资了瓜子二手车、宽凳巴士、时空股份、小鹏汽车、蔚来汽车等标的。
IDG投资的汽车交通行业标的，业务包括二手车交易、短途巴士、新能源汽车等领域。
IDG对汽车交通行业的投资偏好制造。
投资汽车行业的GP
红杉资本中国在汽车交通行业投资了途虎养车、瓜子二手车、智能驾驶研究院、大道用车、零跑科技等。
红杉资本中国投资的汽车交通行业标的业务主要包括汽车养护、智能驾驶、汽车共享、二手车交易等。
红杉资本中国对汽车交通行业的投资偏好汽车服务。
投资汽车行业的GP
真格基金投资汽车交通行业标的有秒加、TOGO途歌、智充、容大智造等。
真格投资的汽车交通行业标的公司业务主要包括汽车加气服务、电动汽车分时租赁服务、电动汽车共享充电桩等。
真格基金在汽车交通行业投资偏好服务领域。
投资汽车行业的GP
腾讯投资在2017-2018年投资汽车交通行业的标的较多，包括瓜子二手车、Go-Jek、威马汽车、蔚来汽车、Ola Cabs、Lilium、摩拜单车、特斯拉。
腾讯投资在汽车交通行业的标的，业务主要是二手车交易、网约车、电动汽车制造等。腾讯投资对汽车交通行业的投资全球配置，包括了德国、印尼、印度。
投资金额融资方式结构
8月PE变为股权投资里占比最高的融资方式。
8月PE投资金额占比大幅提升，投资个数占比小幅提升，单笔投资金额上升。
8月VC投资金额占比大幅回落，投资个数占比小幅提升，单笔投资金额回落。
8月天使投资投资数量占比回落。
活跃领域
根据36kr的研究，8月股权投资活跃领域在AI行业应用、区块链应用、金融科技、新零售、自动驾驶等。
热门领域稳定。科技是股权投资的主流方向。
活跃领域
根据36kr的研究，8月股权投资热度上升的领域在服务器托管、玩具品牌、品牌电商、智能理财等。
传统行业的应用创新是股权投资热度上升的领域。
03
基金退出
退出略有回暖
8月退出金额与7月相当，与上半年退出均值水平相当。
8月退出股权个数提升，高于上半年平均水平。
8月股权退出标的平均金额较7月回落，与上半年平均水平相当。
退出方式
8月股权基金项目退出方式以兼并收购与股权转让为主。MBO的占比较少。
8月股权基金退出标的数量里，股权抓让的比例较7月提高。
退出的行业结构
8月股权退出标的主要是信息技术、工业、医疗保健、可选消费、日常消费行业。
8月信息技术行业的退出金额大幅提高。
8月可选消费、日常消费行业的退出金额大幅回落。
退出收益率大幅提升
8月盈利股权标的的退出收益率大幅提升，大幅高于平均水平。
8月亏损股权标的的退出收益率大幅回落，但是退出金额很小，应该是单个项目带来的变化。
8月股权基金重要上市退出
8月新兴装备、康辰药业、捷佳伟创、长城军工A股上市。
松禾资本、TCL、湖南高新创投基金投资的项目成功IPO退出。
8月股权基金重要非上市退出
8月非上市方式退出的股权标的27只。里面，并购方式退出的有13只，股权转让方式退出的有14只。豪威科技是退出规模较大的股权项目。
作者 | BETA投研
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