出品 / 出類x出類研究院
分析師 / 高聰
視覺 / 高聰&馮玉娟
特別說明：
在中國私募股權行業的大調整期，迴歸價值投資本質，消減市場噪音成為各類型LP考察GP的基本立足點；出類經過近一個月的調研走訪和研討，對出類榜單進行重大調整，調整後的榜單將和基金的回報關聯更加緊密，更能滿足LP對GP投資信息的參考需求。
出類秉持一貫的用數據說話，理性分析和獨立調研精神，月度風向榜緊緊圍繞影響機構戰績的Portfolio本輪投資、進入下一輪（不含併購、上市）、股權轉讓/併購合併/掛牌轉讓、IPO，引入“投資輪次間隔”概念，對各維度的數量、平均跨越輪次數、最大跨越輪次數賦予相應權重，評選出十月最佳戰績TOP30投資機構及最佳上升TOP10投資機構。其中，平均跨越輪次數=項目間隔輪次總數/項目數；最大跨越輪次數即機構投資單個項目所跨域的輪次最大值。
出類發現
1、進入榜單的40家機構中，有37家機構所投項目在10月份完成了新一輪融資，產生下輪事件的機構佔比達92.5%。
2、在下一輪最大跨越值層面，真格基金和源碼資本均以7輪跨越值的成績並居榜首。其中，真格基金曾在2014年天使輪入局美菜網，今年10月份，美菜網獲得老虎環球基金和高瓴資本合投的8億美元E+輪融資。源碼資本曾在2012年天使輪入局今日頭條，今年10月份，今日頭條完成了規模為40億美元的Pre-IPO輪融資。
概述
2018年10月共發生460起投資事件，對比近半年的其他月份數據，10月份的投資事件數較半年內最高月（7月，938起投資事件）減少50%以上。投資事件超過1次的機構有567家，其中真格基金投資事件最多，為8起。至少有1個所投項目進入下一輪的機構有604家，紅杉中國下輪數最多，在10月份有19個所投項目進入下輪。
10月投資主要集中在A輪、天使輪和戰略融資，相比上期，A輪佔比大幅增加，可看出在資本寒冬時期，機構的投資階段偏好已略微後移，更傾向投資更加穩定的、已經發展到一定程度的項目。
在10月投資事件行業分佈上，企業服務以80個事件數領先，醫療健康、人工智能 為二、三名，事件數分別為69和57。
在以上3個領域中，人工智能領域相比前幾期月榜有較大的數量上升。隨著政策的不斷支持助力，人工智能項目的發展也將得到更快的增速，除了政策方面，自然也離不開資本的力量。
入圍10月榜單的40家機構中，共有24家VC機構，其中20家進入到了戰績榜TOP30；天使投資機構、PE機構和CVC的數量分別為6家、5家和5家。
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投資力
10月新增投資事件460起，環比下降24.96%，這已經是自7月份以來連續第3個月新增投資事件數下降。而去年10月份的新增投資事件為834起，幾乎為今年10月份數字的兩倍。
本期投資事件數最多的機構有兩家，分別是：真格基金和騰訊投資，10月份投資事件數均為8次，經緯中國、高瓴資本和啟明創投則均以6次投資事件並列第二名。這樣的成績相比往期出類機構月榜數據並不算好，除了近期一級市場整體疲軟的大環境背景因素外，當然，這與10月份存在7天法定假期也有一定關係。
真格基金在10月份投資的8個項目分佈在生活服務、餐飲、汽車交通、醫療、社交等7個行業領域，可見真格基金的佈局存十分多元化，在整個大環境不是特別好的節點在早期階段廣撒網不失為一個不錯的投資策略。
騰訊投資在10月份投資的8個項目分佈在汽車交通、旅遊戶外、企業服務、金融、文娛傳媒等
7個行業領域，與真格基金不同的是，騰訊投資的項目均與自身產業生態有關。其中對嗶哩嗶哩的3.176億美元的戰略投資是B站3月份上市之後的第一筆融資。2
跨越輪次力
上週共有604家機構過往投資項目成功進入下一輪，其中有129家機構所投項目進入下一輪的數量超過1個 。此外，所有機構關聯項目最大跨越輪次數為7，來自真格基金投資的美菜網和源碼資本投資的今日頭條。其他的關聯項目最大跨越輪次數量靠前的機構有紅杉中國、藍湖資本、晨興資本和金鼎資本。
真格基金10月份共有7個portfolio成功進入了下輪，其中在2014年最早投資1000萬元人民幣在天使輪入局的美菜網在10月份順利進入到E+輪，該輪融資金額為8億美元，投資機構為老虎環球基金和高瓴資本，跨越輪次為7。
源碼資本10月份共有4個portfolio成功進入了下輪，其中在2012年最早
天使輪入局的今日頭條在10月份順利進入到Pre-IPO階段，該輪融資金額為40億美元，投資機構為軟銀願景基金、KKR、春華資本、雲鋒基金等，跨越輪次為7。10月份共發生89起併購事件，關聯投資機構36家。其中啟迪創投有2個portfolio被併購，其曾在2014年A輪入局的巨人教育，10月份被精銳教育併購；曾在2011年入局的YSTen易視騰科技，10月份被朗新科技併購。
10月份共有53個項目進入IPO，關聯投資機構64家。這53個上市的項目中，有18個項目為醫療健康領域。而這些優秀的醫療健康領域項目的背後，也離不開投資機構的支撐。如蘇州的信達生物，2011年成立之初便獲得了通和毓承、安龍基金的天使輪投資，隨後斯道資本、同創偉業、禮來亞洲基金、君聯資本、淡馬錫、元禾控股、國投創新、國壽大健康、理成資產、平安創新投資基金、高瓴資本、千合資本等機構紛紛入局，先後經歷了7個輪次跨越最終上市。
以下為完整榜單：
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