本週銀行理財市場概況
本週（12月14日-12月20日）銀行理財產品發行量共2376款，較上週增加了89款，創13周新高；平均預期年化收益率為4.31%，較上週上升了0.05個百分點，連續兩週上升，並創6周新高；平均期限為172天，較上週增長了2天。
一、3個月以內產品佔比上升至21.87%
從產品期限來看，本週3個月以內產品514款，平均預期收益率為4.25%，3-6個月產品929款，平均預期收益率為4.41%，6-12個月產品807款，平均預期收益率為4.45%，12個月以上產品100款，平均預期收益率為4.67%。
3個月以內產品佔比21.87%，較上週上升了0.21個百分點，下半年來佔比穩定。去年11月資管新規意見稿發佈，規定90天以內封閉式理財要退出，隨後銀行3個月以內產品佔比不斷下降，下半年持穩。不過由於封閉式理財的流動性較差，投資者還是偏愛中短期理財產品，銀行短期內不會迅速壓縮短期理財。
二、保本理財佔比上升至27.84%
從產品收益類型來看，本週保證收益類產品159款，平均預期收益率為4.25%，保本浮動收益類產品459款，平均預期收益率為3.97%，非保本浮動收益類產品1602款，平均預期收益率為4.56%，另有156款產品未披露預期收益率。
保本理財佔比為27.84%，較上週上升了1.82個百分點。
一般來說，保本浮動收益類產品的收益率要高於保證收益類產品，但本週保證收益類產品收益率要明顯高於保本浮動收益類產品，這裡面有兩種可能：（1）大型銀行發行的保本浮動收益類產品較多，收益率要低於中小銀行的保證收益類產品；（2）結構性存款屬於保本浮動收益類產品，其收益率要低於保證收益類的理財產品。
三、美元理財收益上升
本週美元理財產品發行量42款，平均預期收益率為2.75%，較上週上升了0.04個百分點。美聯儲自2015年12月開啟加息週期，在本輪加息期間，美元理財產品收益率跟隨上漲，其中美聯儲加息越密集，美元收益率漲幅越大，三年期間美元理財漲幅達到75%左右。2019年美聯儲預計加息2次，美元理財產品收益率依然看漲，不過漲幅要低於2018年。
四、結構性存款收益率連續三週走高，11月規模小幅增長
據不完全統計（部分銀行未將結構性存款在理財系統登記），本週結構性存款發行量105款，較上週增加了5款，平均預期最高收益率為4.05%，較上週上升了0.06個百分點，其中人民幣結構性存款94款，平均預期最高收益率為4.20%，較上週上升了0.07個百分點。結構性存款收益率連續三週走高。
根據央行公佈的數據，11月結構性存款規模為99533.48億元，較10月份增加了665.52億元，環比增幅為0.67%。監管之下，沒有衍生產品交易資質的銀行不能再發售結構性產品，近兩個月結構性存款停止高速擴張步伐。
五、1萬元門檻理財產品佔比上升至17.93%，外幣理財門檻降至1500美元
本週人民幣理財產品共2326款，其中1萬元起購的理財產品共417款，佔比為17.93%，較上週上升了1.92個百分點。人民幣結構性存款共94款，1萬元起購的產品有38款，佔比為40.43%。結構性存款的平均門檻要低於理財產品。
外幣理財產品之前的購買門檻為8000美元，銀行理財細則中雖然未提及外幣理財門檻，不過各銀行也隨即下調外幣理財門檻，按照匯率換算成等額的人民幣，取整後是1500美元。
六、城商行理財收益持續領跑
佳佳對不同類型銀行的理財產品進行收益排名，剔除掉到期收益不確定性較大的結構性產品，結果顯示，城商行理財產品平均收益率為4.49%，股份制以後平均收益率為4.43%，農信社和農村合作銀行平均收益率為4.41%，農商行平均收益率為4.33%，國有銀行平均收益率為4.11%，外資銀行平均收益率為3.59%。
七、銀行理財收益率前20名榜單
對不同銀行的理財產品進行收益排名，剔除掉周發行量不足5款的銀行，再剔除掉結構性理財，數據顯示，哈爾濱農商行理財產品平均預期收益率高達5.8%，排名榜首，但該行的5款理財產品均存在收益上限和收益下限，其中收益上限在5%-6%之間，收益下限均為3.5%，這類理財產品的到期收益率跟結構性理財一樣，不確定性也比較大。
榜單中也有其它銀行存在這種情況，所以提醒投資者注意，看到高收益理財產品要提高警惕，搞清楚收益達標的概率有多大。
市場展望
12月下半月，銀行理財市場開始出現收益年末翹尾現象，受流動性收緊影響，接下來銀行理財收益率仍有可能進一步小幅上升。
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