两家公司接连爆雷,业绩预亏最高7亿,A股上演“圣诞夜惊魂”!

昨晚是平安夜,当大家都啃着苹果唱着歌

等着圣诞老爷爷派发礼物时

A股市场却平地一声雷

一下爆出两条大新闻…

圣诞惊魂关键字:

两家公司接连爆雷,业绩预亏最高7亿,A股上演“圣诞夜惊魂”!

银禧科技年度预亏4亿至7亿

业绩下滑283%至420%,商誉变“伤誉”

2014-2015年,是A股的大牛市,彼时重要的股价推动力之一,是并购重组。但站在2018年来看,大量并购重组实在有太多遗留问题。2015年是并购重组的高峰年,当年参与并购重组的上市公司,对赌协议业绩承诺一般是3-4年,即今年,大量的并购承诺都将到期,A股年底将面临大量商誉减值的风险。

这不,12月24日平安夜晚,商誉减值的一颗大雷引爆,不幸踩雷的投资者们一点都不平安了。

两家公司接连爆雷,业绩预亏最高7亿,A股上演“圣诞夜惊魂”!

24日晚,银禧科技发布2018年业绩预告,预告显示,公司预计全年增速将下滑283%至420%,亏损4亿元至7亿元。比此前公司披露的三季度业绩下滑幅度还要严重。前三季度,银禧科技实现净利润3059万元,同比下滑80%。

虽说公司前三季度净利润下滑,但至少还是盈利的,可昨晚的预告一出,即时扭赢为亏,283%至420%的业绩下滑幅度,瞬间引爆A股市场年末的一颗大雷。

两家公司接连爆雷,业绩预亏最高7亿,A股上演“圣诞夜惊魂”!

说起来,银禧科技发布今年度前三季度业绩的日子是10月29日,这才过去不到两个月,怎么一下就亏了这么多?

故事还要从头说起。两年多前,银禧科技大手一挥收购了兴科电子。兴科电子的主营业务是CNC金属精密结构件的研发、生产和销售,主要产品是智能手机等消费电子产品的金属外观件。银禧科技收购兴科电子的时候,兴科是承诺2016-2018年扣非净利润不低于2.00亿元、2.40亿元和2.90亿元的。

确实,刚被收购的兴科电子开始也很争气,收购后的前两年一鼓作气如约完成了业绩承诺,去年银禧科技业绩大增,从2016年的1.5亿元增至2017年的2.19亿元,兴科电子可是确实有很大贡献。

两家公司接连爆雷,业绩预亏最高7亿,A股上演“圣诞夜惊魂”!

因为兴科电子头两年表现实在挺好,银禧科技去年3月份时就完成了对兴科剩余66.20%股权的并购重组,之后兴科电子进入银禧科技的合并报表范围。

当时兴科电子科技股东全部权益账面价值为3.53亿元,银禧科技以收益法对其收购,估值17亿元,增值率为383.67%。但眼瞅着业绩承诺的最后一年到了,兴科电子却一鼓作气完,“再而衰,三而竭”了,今年兴科电子的业绩承诺完全没达标。

两家公司接连爆雷,业绩预亏最高7亿,A股上演“圣诞夜惊魂”!

昨晚银禧科技发布的业绩预告中称,由于智能手机行业需求表现疲软,兴科电子今年四季度的营业收入、净利润同比出现大幅下降的情况,公司并购兴科电子相关业绩承诺未达预期,基于此,预计将对兴科电子形成的4.90亿元商誉全额计提减值准备,确认资产减值损失4.90亿元。

同时,公司预计将对并购兴科电子形成的0.39亿元无形资产——专利余额计提减值准备,确认资产减值损失0.39亿元。兴科电子持有的3.25亿元可供出售的金融资产(Easy Go Inc/北京东方车云信息技术有限公司5.57%股权)也出现减值的迹象,预计将计提1亿元至3亿元的减值准备,确认减值损失1亿元至3亿元。

短短两个月,从小有盈利瞬时腰斩变为大幅亏损,宛若中了段誉的一阳指,但戳出这“一阳指”的却不是什么段誉,而是“商誉减值”。

两家公司接连爆雷,业绩预亏最高7亿,A股上演“圣诞夜惊魂”!

不过,根据之前收购时候的承诺,计提减值后,业绩不达标的兴科电子原股东得给银禧科技补偿业绩5-8亿元,这部分将被确认为银禧科技的2018年公允价值变动收益。另外,去年并购重组兴科电子时,银禧科技曾向原四位股东按10.77元/股价格发行股票作为支付对价,这部分股票也将作为业绩补偿的一部分进行注销。

但昨晚预告发出后,今天早上一开盘,银禧科技还是直接砸到跌停板上了,市场反应立竿见影,砸懵了的只有昨夜还铃儿响叮当,一觉睡醒就只听见雷声隆隆的投资者了。

智慧能源计提商誉减值准备1.35亿

商誉减值风险汇聚,年报业绩警报乍响

除了银禧科技,昨日,智慧能源也像约好了一样,发布了一则关于计提商誉减值准备的公告。智慧能源称,拟对公司2012年至2017年收购的安徽电缆股份有限公司、圣达电气有限公司、水木源华电气有限公司、上海艾能电力工程有限公司、远东福斯特新能源有限公司、保定意源达电力设备制造有限公司、北京京航安机场工程有限公司等

7个事项所形成的商誉计提减值准备,金额为1.35亿元。

两家公司接连爆雷,业绩预亏最高7亿,A股上演“圣诞夜惊魂”!

比银禧科技好一点的是,智慧能源今年前三季度实现营业收入有126.48亿元,实现归母净利润2.98亿元。虽然商誉减值占到了公司前三季度净利润的45%,对业绩产生了较大压力,但相较银禧科技的业绩恶化来说,还是稍微幸运了一点。

智慧能源今天的股价也没想银禧科技那样跌停,反而到收盘的时候略为上涨了0.22%,持仓的股民心下也能稍安宁一点。

两家公司接连爆雷,业绩预亏最高7亿,A股上演“圣诞夜惊魂”!

但这可不意味着投资者们就不用再在意“商誉减值”这件事儿了。实际上,商誉减值的风险在年末这个时节,可能会长时间萦绕在A股头顶。

证监会11月的时候就专门发布了

《会计监管风险提示第8号——商誉减值》,要求企业必须在每年年度终进行减值测试,且不得以业绩承诺期间、业绩承诺补偿为由不进行测试。监管层冲着这一块定点爆破式监管,加上今年A股一直弱势,很多上市公司的股价跌得够低,业绩也都不好,很可能就直接自暴自弃顺势躺倒,一下把能计提的都计提了,这样一来2018年的年报业绩爆雷的就不止是三两家的事儿了。

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就目前,已经发布年报的业绩预告中,有超过50家公司在预告中确认,公司存在商誉减值风险,并将在今年年底进行减值测试。比如雏鹰农牧、拓维信息、猛狮科技、恒康医疗等均在公告中提示,公司有巨额商誉减值的可能性,并发布业绩预亏预警。另外,据统计数据显示,截至今年三季度末,A股上市公司商誉达到1.45万亿元,同比增长15.18%,创下历史新高。

接下来的几个月,商誉减值是一些公司业绩不确定性的最大来源,对投资者来说,手中若拿着商誉过高的上市公司股票,等于揣了一颗大雷在身上,一定要警惕警惕再警惕!没有这类股票的投资者,临近年末投资更要谨慎,要坚决回避高商誉的上市公司股票,千万不要踩雷!

两家公司接连爆雷,业绩预亏最高7亿,A股上演“圣诞夜惊魂”!

今天是圣诞节,2019年近在眼前,不知明年股市会不会对我们温柔一点,只愿圣诞老人保佑,我们这些小韭菜能和手中的票一起,平安度过今年仅剩的几天。

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