导语
11月份，证监会曾发布了《会计监管风险提示第8号——商誉减值》，从商誉减值的会计处理及信息披露、商誉减值事项的审计和与商誉减值事项相关的评估三方面提示减值风险。
证监会提示刚过月余，长园集团（600525.SH）就公告称，公司因并购长园和鹰、中锂新材产生了高达28.62亿的商誉，将进行减值测试，这将对公司2018年业绩带来重大不利影响。
而根据三季报显示，公司净资产只有91亿元，商誉高达54亿元。
同时，公司还披露，其并购标的长园和鹰涉嫌造假、中锂新材大幅亏损、应收沃特玛1.55亿元存在不确定性、存货将计提存货跌价准备等多重利空消息。
长园和鹰涉嫌业绩造假
长园集团12月24日的这则公告，可以说让很多人都始料未及。
公告中称，10月19日，公司了解到其职能工厂项目和设备业务的真实性存在重大问题，独立董事认为智能工厂项目结算及回款严重滞后，已有理由初步判断长园和鹰原负责人存在业绩造假的嫌疑。
并且公告中还指出，2016年6月至12月长园和鹰分别与山东昊宝、上海峰龙和安徽红爱签订服装生产智能工厂销售合同，但实地走访后发现，安徽红爱项目仅有部分设备处于运转状态，山东昊宝和上海峰龙项目则处于停工状态。
并且公告中，还宣布了另一个子公司的坏消息。
中锂新材受到新能源汽车补贴相关政策调整和原主要客户沃特玛的影响，2018年业绩同比大幅下降，预计短期内无法扭亏，商誉存在较大减值风险。
此次公告一出，25日，毫无悬念的，长园集团以跌停价开盘，截至收盘，其封单数量为54.09万手。
长园股权之争
说到底，长园集团究竟是什么来头？让我们往上追溯，可以看见李嘉诚的名字。
1986年由中科院创建的长园集团，当时还叫长园化学，可以说是含着金汤匙出生的了。1995年李嘉诚通过旗下的长和投资入主长园集团，现任董事长许晓文就是在那是被派往公司的。
说起来，长园集团的第二大股东，持股比例距离第一大股东只有一步之遥的沃尔核材，老板叫周和平，沃尔核材和长园集团还有那么一段恩怨。
1995年许晓文成为长园集团董事长时，时任母料厂厂长的周和平出走，成立了沃尔核材。2014年，李嘉诚选择减持长园集团的股份，前来接盘的，又是周和平的沃尔核材，甚至还成为了长园集团第一大股东。
要知道，在几年前，沃尔核材和长园集团还曾经有过一些“不愉快”，2007年沃尔核材IPO时，长园集团还向证监会举报沃尔核材涉嫌窃取公司技术秘密，导致沃尔核材推迟上市一年。
在这样的背景下，沃尔核材还愿意来接盘，也是很令人惊讶了。
不过长园集团并不甘心，开始了自己的并购之路。从2014年以来，长园集团投资净支出高达60多亿元。
长园集团的主要业务包括电动汽车相关材料及其他功能材料、智能工厂装备及智能电网设备，而2014年以后，由于大规模收购兼并，公司开始布局电动汽车产业链。
持续的溢价收购之后，公司的账面上积累了大额的商誉。截止2017年底，公司账面上的商誉额约为54.76亿元，占到同期净资产的72.07%，相比较2013年底的3.84亿元，扩大了50.92亿元。
直到2018年1月10日，经过调解，长园集团公告沃尔核材转让7400万股给山东科兴药业，同时公司将长园电子75%的股权转让给沃尔核材，这场股权之争终告结束。
并购公司业绩不达标，商誉减值
大家应该知道，一旦并购公司的业绩不达标，那么计提大额商誉减值，会成为利润的大杀器。
2017年长园集团由于并购公司业绩未达标，对长园和鹰、北京国电科源和武汉万盛华三家公司计提了商誉减值合计约8508.97万元。
总结一下就是，长园集团一直持续大量并购，在并购过程中累积了不少商誉和应收账款，尤其是2017年，子公司中锂新材的第一大客户已经出现了问题，应收账款和票据的质量迅速恶化，同时拖累了母公司的现金流。
但是长园集团仅仅对应收账款计提了10%的减值，这是十分不稳健的。2018年是长园和鹰业绩承诺的最后一年，即使不被曝出造假，公司也难逃商誉减值。
2018年，
格力集团宣布拟以52.46亿元要约收购长园集团20%的股份，业界也被震动了。对于这个消息，上证所也对格力进行了询问，要求格力对于资金方案和减持计划、潜在同行竞争等方面做出回答。不过最终这次要约收购还是黄了，没有获得珠海市国贸资委批准。
此次长园子公司造假事件被曝出，相信沃尔核材和之前要约收购未成功的格力都惊出了一身冷汗吧。
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