360金融要赴美上市了！事实上，成立两年多的360金融，于今年9月，刚刚拆分独立运营，如此着急上市，360金融打着什么算盘？
拆分独立运营不久后，360金融赴美IPO
近日，奇虎360旗下的互联网消费金融平台360金融（360 Finance）向美国证券交易委员会提交了IPO招股书，招股书称，360金融计划在纽交所发行ADS，最大募资额2亿美元，股票代码为QFIN，承销商为高盛与花旗银行。
公开资料显示，360金融所属公司是北京奇虎三六零投资管理有限公司，成立于2015年5月，由北京奇步天下科技有限公司控股，持股比例为90%，实际控制人为周鸿祎。旗下平台包括你财富、私银家、360借条、360小微贷和360分期等，并参股了晋商消费金融公司、两家地方交易所和多个地方信用平台。
而360金融于2016年7月正式运营，定位为一家“连接借款用户与金融合作伙伴的科技平台”，成立两年多的时间，并于今年9月，公司拆分独立运营，分拆刚满月便赴美IPO，成为中国互联网巨头中第一个冲击资本市场的金融科技平台，可谓赚足了眼球。
退市又上市，周鸿祎在进行一场豪赌？
事实上，360金融老东家——奇虎360才从美股退市……
而在美股退市后，经过一系列资本运作，360终于于今年2月28日在上海证券交易所借壳上市。“新360”以每股65.67元开盘，市值一度高达4440亿，相比于私有化前的93亿美元，足足增长了六倍。其市值一度超过了京东，接近百度，是顺丰和网易的两倍。
“红衣教主”周鸿祎的身家也一度达到了1001亿元人民币，超越了身家880亿元人民币的李彦宏，位列中国富豪榜第12位。据悉，在360上市前，周鸿祎身价不过200亿元，一年不到，翻了5倍之多。
但好景不长，从3月份开始，360股价一路下跌，从刚上市时的65.67，如今已跌到了22.90，半年多的时间就已跌去大半。其总市值也从刚上市时的4440亿，跌到了如今的1452亿，蒸发了整整3000亿。
祸不单行！据了解，在年初上市后不久，360的控股股东履行承诺，将其全部持有的公司股份全部质押给招商银行，总市值约1590亿元。今年8月份，360又进行了第二次股权质押。至此，其被质押的股权总市值，达到1707亿元，位列A股第一，是唯一一家质押股权总市值超过千亿的企业。
但这所产生的风险也是巨大的，事实上上市企业通过大规模的股权质押进行变相融资，最后欠款还不上导致爆仓、被质押机构冻结股份，外加一系列理不清股权官司的不在少数。
例如，如今在美国“造车”的贾跃亭和他的乐视。据悉，2013年以来，贾跃亭一共办理过34笔股权质押，其中已经明确解押的仅有15笔，还有19笔质押已经无法解除。最大的一笔发生在2015年10月27日，贾跃亭将其持有的5.07亿股进行了质押，套现金额近百亿。
而相比起乐视，360股权质押的比例和市值有过之而无不及。一着不慎，“红衣教主”周鸿祎或许就是下一个贾跃亭。
也因此，业内纷纷猜测，360金融如此“着急”上市，或许就是周鸿祎的一场豪赌……
过度依赖360、缺乏牌照，360金融上市会有收获吗？
不过，依靠360金融周鸿祎是否就扳回一局，就目前而言，还未可知……
从金融业务的角度讲，360金融的优点和缺点都很明显。他们有流量，有自己的商业体系，也有资金实力；但缺少场景、没有牌照。
对于360金融而言，过去几年，虽然曾凭借着360集团强大的背书能力，其新产品推出和用户规模都迅猛增长，公司收入更是呈爆发式增长。数据显示，2016年，360金融仅实现6万元的净收入；但2017年、2018年前6月营收迅速增长，分别为3.09亿元、7.42亿元。
但由于2017年以来业务扩展加快，净亏损增加的速度远超过收入增加的速度，且这种情况暂时还未看到好转的迹象。从目前360金融的业务数据来看，其已经连亏三年。2016年7月成立至年底、2017年及2018年上半年净亏损分别为2183万元、1.66亿元、5.72亿元，并未实现盈利。
以新产品360分期为例，这是360金融第一款完全针对消费场景的金融产品，通过自主搭建分期电商平台，绑定已有的金融科技业务，再加上苏宁的物流体系，形成较为完整的消费场景。在产品推出的前期，通过“烧钱”可以在短期内吸引不少流量，但360缺乏电商基因，与微信、支付宝、京东相比并无绝对优势，想要与三大巨头长期竞争，更是困难重重。
同时，在获客方面，360金融过于依赖360集团，包括360分期电商平台上的商品，也是主打360智能硬件。据了解，自成立以来至2018年9月30日，360金融有22.7%的借款用户通过360集团旗下产品的内置应用程序获取，后者是公司最大的获客渠道。
招股书风险提示显示，公司高度依赖360集团，从它那里获得用户流量和技术支持。如果360度集团带来的用户流量或者其它服务受到限制，被削弱，或者效率降低、成本提升，或者说公司无法继续获得支持，或者360集团品牌认知度无法继续让公司获益，公司的业务可能会遭受重挫。
除此之外，作为互联网金融公司，牌照缺失一直是360金融的软肋，该公司目前仅有网络小贷和融资担保两块牌照，像银行、基金、证券等含金量较高的牌照仍然空白，支付牌照也尚未到手。为了扩大金融版图，有点“野心”的互金公司上市之后的第一件事可能是收购具有相关牌照的公司，但从筹资计划看，360金融似乎还没有这个打算。
可以说，美国纽交所曾为周鸿祎的伤心之地，一度因奇虎360价值不能得到充分体现，最终毅然选择退市回到A股。不知道，这一次360金融“故地重游”又将会有哪些收获？
更值得一提的是，据著名咨询公司奥纬咨询（Oliver Wyman）分析，在有互联网巨头支持的也有业内人士指出，互联网消费金融平台中，从2018年二季度放款额看，360金融业务规模位列中国前五，前四名依次是蚂蚁金服、微众银行、京东金融、百度金融，而这四家均尚未披露冲击二级资本市场的具体计划。不知在360金融成功上市后，这四家巨头系金融平台是否也将迎来上市的消息？
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