在投资理财的合同文本中，我们经常会看到很多增加投资者信心的增信措施，最为常见的就是“担保”、“代偿承诺函”。乍一看：某某集团、上市公司或担保公司，以自有资产做担保，保证投资标的本金加利息到期完全兑付，很是安全！投资理财，有了相应的“担保函”、“代偿承诺函”就真的安全了吗？其实“担保”背后还有很多内容值得我们去注意：
1.担保方的资质
监管层对担保机构设立是有相应规定的，不具备该资质的自然不靠谱：
1.设立信用担保机构注册资金不得低于5000万元（存在地域差异），其中实物不超过20%;2.从事担保业务的高级管理人员应具备国家发改委认可的从业资质，或具有2年以上从事金融业务的工作经历。主要股东和高级管理人员5年内无经济犯罪记录;3.有科学、规范的风险控制制度和相应的内部风险控制机构;4.有固定的经营场所;5.经营范围不得涉及银行及非银行的金融业务;6.不得以会员制募集担保资金;7.符合国家相关的法律法规规定。至于“代偿承诺”，就没有相应的硬性门槛要求，具有完全行为能力的个人或法人都可以签！但让一个“有限责任公司”去承担“无限连带责任”，就算一偿到底，这个公司也只是以出资额为限承担有限责任，资不抵债时，申请破产了事！所以担保方资金实力和诚信这里就可圈可点啦！举个最简单的例子：同样是担保方，马云的担保函肯定比一个普通老百姓的担保来的有意义！
2.净资产的有限性与担保对象的无限性
即第三方担保公司或企业的净资产是有限的（主要看其注册成立时的实缴资金），而在实际运行过程中担保公司或企业如果照单全收，担保的对象没有金额上限，这就失去了担保的意义。因为担保公司完全没有对全部底层资产的偿付能力！这也就是监管层为何对担保公司“总担保额”、“单个被担保人（项目）的担保额”、“资本金”等做了诸多限制：
由银监会、国家发改委、工信部、财政部、商务部、中国人民银行、国家工商行政管理总局联合颁布的《融资性担保公司管理暂行办法》中规定：
1.融资性担保公司对于单个被担保人（项目）的担保额上限是净资产的10%；2.总担保额不得超过净资产的10倍；3.融资性担保公司的资本金80%只能用于投资银行存款、国债等最高信用等级的固定收益类金融产品；4.融资性担保公司应当按照当年担保费收入的50%提取未到期责任准备金，并按不低于当年年末担保责任余额1%的比例提取担保赔偿准备金。 3.避免“自担保”
如果融资方（借款方）与担保方之间存在利益输送，这就很容易陷入“自担保”的陷阱，这样的担保也就失去了风控的作用。一般可以通过“全国企业信用信息公示系统”查询到融资方和担保方的历史股东、高管，借此来追溯两者之间的关系！
4.不能迷信担保，还得关注底层资产
投资标的的风控是一个系统的工程！不能以一“担保”概之，举个例子，某担保公司以自有资产（涉及物业、地皮、对外投资股权等）分散给十个人的银行贷款做担保（每人贷款得到的担保额是担保公司净资产的10%）。担保公司在出具担保函前，审核借款人的央行征信，要求借款人购买人身意外险，拿出自有房产车辆做抵押等等。通过这些系统的风控将逾期违约风险降到尽可能低，如果骗过信审，借款人资不抵债，还是十个人全部还不出钱，这种情况不能说没有，只能说这种概率很低！
5.担保不等于刚性兑付
“担保”只是一种风控的措施，有了它只能说投资标的的安全系数比较高，但它并不意味着投资对象到期“百分百兑付”，“零风险”！
遇到以下5种情况，即便有担保函，担保方也可以不承担担保责任。
1）、超出“担保责任期限”。
2）、主合同债权人采取欺诈、胁迫等手段，使担保人在违背真实意思的情况下提供担保的，担保人不承担民事责任。
3）、债权人与债务人协议变更主合同的，应当取得担保人书面同意，未经担保人书面同意的，担保人不再承担担保责任。担保合同另有约定的，按照约定执行。
4）、担保期间，债权人许可债务人转让债务的，应当取得担保人书面同意，担保人对未经其同意转让的债务，不再承担担保责任。
5）、主合同无效而导致担保合同无效
排除以上五种情况，因为担保方的担保能力不是永恒不变的，可能在出具担保函、代偿承诺书时有充足的担保能力，但由于经营不善，当投资标的出现问题时，找到担保方进行兑付，担保方没有了完全兑付能力的情况也比比皆是！所以不能把合同文本中的“担保”看作是无风险，保本保息！
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