擺脫野蠻生長，垂直細分市場優化尤待開發
——2016年社交網絡行業投融資盤點
IT桔子數據顯示，自2010年1月至2016年9月，中國社交網絡獲得的投資筆數在2014、2015年達到高峰，在2016年呈現倍級落差。截止到12月中旬，根據網絡公開數據，雲投匯·雲天使研究院共收錄到2016年社交網絡的投資事件為98起，數量遠少於2014、2015年。社交行業在近幾年的發展趨於成熟，逐漸脫離了野蠻生長的階段，前兩年的資本熱潮導致泡沫出現，隨著移動互聯網的深入以及大數據時代的影響，社交行業發展也逐漸浮現出新的態勢，資本市場的關注點呈現快速變化，創業者開始嘗試以社交圈為核心向不同領域發展來尋求更大突破。雲投匯·雲天使研究院對2016年社交網絡的投融資事件進行了盤點，並從融資金額、融資輪次、投資機構、獲投方向等多個維度進行了分析，以觀察社交網絡的創投特點。
1.融資金額觀察：2016年全國範圍內，共跟蹤到98起社交網絡投融資事件，總融資額約為30億元
根據雲投匯·雲天使研究院整理自網上公開數據，截止於2016年12月15日，2016年全國範圍內，共跟蹤到98起社交網絡投融資事件，其中53起沒有披露具體融資額，在45起詳細披露具體融資金額的投融資事件中，總融資額約為30億元。
雲投匯·雲天使研究院詳細整理了2016年社交網絡投融資事件的具體金額，按照融資金額的區間劃分，融資金額在1000萬元以下、1000萬元-1億及1億以上的佔比分別為44%、44%以及12%。
圖1：2016年社交網絡各融資金額區間與數量佔比
2.融資輪次觀察：2016年的社交網絡早期投資比例為86%，環比有所下降，戰略投資、併購階段的投資增長較為顯著
就輪次來看，2016年的社交網絡早期投資比例在86%，B輪、C輪之後及IPO上市等佔比均為5.6%。相較於2015年與2014年，早期投資的比重有所下降（2015年為94.9%，2014年為90%），戰略投資、併購階段的投資增長較為顯著。
（1）近三年融資事件數量及佔比分析：總體比例變化不大，相較於2014年，2015年、2016年A輪、B輪的融資事件數量呈現一定程度的回落，其他輪次均呈現增長趨勢。
其中，2016年相比於2015年，天使輪、A輪的融資事件數量有不同程度的回落，可見受到2016年資本市場去泡沫化的影響，對於創業項目的投資選擇更為理性。A+輪之後呈現了一定程度增加的趨勢，一定程度上說明了2016年社交網絡創投市場的相對成熟。
圖2：近三年社交網絡各融資輪次融資事件數量佔比
（2）近三年各融資輪次平均獲投金額分析：與融資事件數量及佔比不同的是，2016年相比於2015年，除去C輪之後到IPO階段的平均融資金額有一定程度下降外，各輪次階段均呈現出增加的趨勢。
雲投匯·雲天使研究院跟蹤對比了近三年社交網絡的各輪次的平均獲投金額變化。其中A輪、A+輪的變化幅度不大，戰略投資、併購的平均金額增長趨勢明顯，14、15年均未收錄到戰略投資、併購事件。
圖3：近三年社交網絡各融資輪次平均獲投金額（單位：萬元）
3.資本觀察：國內外100餘家機構、企業和基金參與其中，興趣社區、陌生人交友、商務社交是機構下注最多的三個方向。
在所統計的98起投資事件中，有國內外100餘家機構、企業和基金參與其中。當前中國移動社交行業的格局逐漸清晰，綜合型的移動社交平臺已被大型互聯網公司旗下產品或個別獨立社交產品所佔據，明星應用與長尾應用間的梯隊劃分較為明顯，新晉移動社交產品希望從綜合型平臺分得蛋糕的希望較小，在當前的垂直領域中，各領域的明星產品正在不斷湧現，新晉玩家面臨著多方壓力。
從投資方向看，興趣社區、陌生人交友、商務社交是機構下注最多的三個方向。移動互聯網的發展與智能手機的普及，實現了用戶隨時隨地的互動，為社交產品更便捷更細緻的服務提供可能，藉助移動設備的通訊錄綁定、身份驗證、地理位置等技術手段，社交產品在功能和服務場景上都得到了拓展。本文將在第四部分切入模式中對此進行詳述。
4.行業觀察：綜合型社交平臺已被巨頭佔據，垂直領域發力商業模式更加清晰，隨著新產業鏈不斷孕育成熟，行業正催生新的藍海。
表1：社交網絡各行業領域融資事件表
（1）分佈領域
雲投匯·雲天使研究院將2016年獲投的98起社交網絡事件進行分類整理，各領域的佔比如下圖所示，其中，興趣社交、陌生人交友獲投佔比位居前兩位，佔比集中在20-40%之間；商務社交、婚戀交友、其他交友獲投佔比居中，佔比集中在7%-10%之間；通行社交、校園社交、綜合社交獲投佔比最少，佔比均在4%-5%之間。
圖4：2016年社交網絡各領域融資事件佔比圖
按照各領域平均獲投金額所處的區間劃分，平均融資金額在2000萬以下的領域有4個，它們分別為商務社交、同性社交、校園社交和其他社交領域；平均融資額在2000萬-1億的領域居中，共2個，它們分別為興趣社交和陌生人交友；平均融資額在1億以上的領域為綜合社交和婚戀社交這2個領域。
按照各行業總體融資金額所處的區間劃分，呈現出與平均獲投金額較為相似的趨勢，即上端少、下端多的金字塔結構，且分佈領域較為一致。
圖5：2016年社交網絡各領域平均融資金額與總融資額圖
（2）創業熱點變化
可以看出，從融資事件數量來講，2016年的社交網絡創業熱點已經由過去的校園社交、同性社交、婚戀交友等，變為現今的興趣社交、陌生人交友等細分垂直、輕量級服務及深度精細化社交網絡服務等領域。從融資金額來講，受惠於互聯網產業化、移動互聯網化的趨勢，經歷前幾年社交網絡的發育壯大，社交網絡綜合服務、婚戀交友等領域融資階段集中在戰略、併購、IPO 上市等較多，2016年獲投TOP3的新浪微博、百合網、探探APP均為IPO上市後和B輪之後。
隨著移動互聯網發展趨於成熟，全球社交網民與移動社交網民的增長將逐漸接近飽和，人口紅利逐漸消失，移動社交的發展需要從關注用戶增量向關注用戶存量轉化，產品間的競爭將持續加劇。因而對於社交網絡及媒體，也呈現出了更加細分及垂直的趨勢。比如，微博在電影、音樂、社交網絡等很多垂直領域做了很多深入內容，微博按照電影的類型進行細分，把每部電影的影評、原聲音樂、演職人員的微博內容進行聚合，用戶搜索電影的時候，能夠清晰的看到關於電影的所有內容，相比在信息流中看到的碎片信息，這帶給用戶的價值要多。
當用戶需求得到滿足後，也就帶來了巨大的流量，影片在微博上的營銷也就變得自然而然。微博上大量的明星資源，以及微博支付等商業化產品的日漸完善，也為電影這一垂直領域的生態完善提供了營銷閉環。目前，淘寶電影每年售出的電影票中，有20%的量來自於微博，這一比例還在繼續擴大，足以見得，在垂直細分領域，微博有很多的機會。下面本文將基於垂直領域發力商業模式、新產業鏈催生的藍海創業趨勢，來選取業內具有代表性的公司，具體分析下2016年社交網絡的投融資模式變化。
（3）切入模式的變化
分享類社交平臺：信息交換的便捷性在互聯網模式下迅速提高，交換成本大大降低。通過互聯網進行交換人脈資源、商務信息、提問解答互動。一方面，平臺獲得了較好的盈利模式，為信息“變現”提供了新渠道。另一方面，新的信息產品、資源在新模式下被創造出來，為人們提供了更多選擇，以此滿足了多元化的信息需求。
代表案例：蜂會。於2016年5月獲得中科招商1000萬Pre-A輪融資。蜂會是首個基於真實身份關係打造的O2O（線上到線下）社群平臺。服務社群包含：商會、協會、校友會、俱樂部和NGO非政府組織等。社群時代的新商業規則——用社群去定義用戶，經營社群去挖掘基於核心產品的延伸需求，這區別於工業時代的產品為王——先定義產品，再尋找消費群，然後再經營用戶。
其特色優勢有：第一，基於十萬級會員管理系統的總分機構、智能審核身份設定和標籤分組；第二，有便於發佈分享、微信接龍、電子簽到、互動抽獎的沉澱數據分析的活動管家；第三，通過APP實現會員端應用—蜂會、管理端應用—蜂會管家，進而實現社群移動化管理；第四，通過歸集與挖掘數據、一鍵發佈信息、全平臺門戶管理實現後臺管理；第五，通過推薦社群明星、對接優質資源、社群背書及圈層派對實現資源匹配和社交互動。
社交+模式：依託“互聯網+”大平臺，以社交為核心的跨領域合作模式，呈現多元化發展，其中以微商為代表的社交+電商、社交+金融、社交+醫療等模式為代表。興趣社交的用戶只是圍繞興趣所以變現很難，其價值釋放不在於通過社交平臺的分享，而在於用戶的內部的互動和分享，但是當所有用戶圍繞的是某個產品，就會爆發出較大的力量，因此可以說，這樣的模式引起了創投的青睞。
代表案例：喔豆。2016年1月獲得來自險峰長青數百萬元天使輪融資，喔豆在2015年剛成立時，通過 UGC+PGC 的內容填充後直接切入電商，然而這樣的模式很難增加更多的用戶流量和營收。畢竟做美食電商的賽道已經開始擁擠，竟跑者能否從垂直領域切入才是關鍵。2016年 4 月，喔豆新版 APP 上線，平臺以美食圖片為切入點，致力於打造一個美食分享社區。在喔豆的新版頁面上共有“圈子、發現、聚會、我的”四幀，併為用戶提供拍照、標籤、分享、點評、定位等功能性服務。
在內容方面，喔豆通過用戶分享的美食圖片以及優質的吃喝產品來引導UGC內容的產出，此外，喔豆也會通過一些原創、編譯的文章以及視頻功能——類似於國外美食流媒體直播平臺，並邀請一些美食領域的 KOL 在平臺上用直播方式向大家分享美食製作方法，與用戶進行互動，以增加平臺優質 PGC 內容的產出。
在盈利方面，喔豆早期將重心主要放在用戶沉澱以及社區的搭建上，通過線上互動線下聚會等形式來獲取用戶的反饋，及時完善社區內容從而更好地服務用戶，創建輕快時尚的社區氛圍。當用戶及社區這些前期工作完善好，將會籌備電商，喔豆現在主要推薦的是單品，單品離電商和消費者比較近，這樣由社區過渡到電商就會很自然，喔豆傾向於賣自有品牌，食品類可以自己研發，快速複製零食、沙拉等健康餐，或者與周邊優質餐廳合作為他們提供銷售渠道。
娛樂化社交：對於用戶而言，意味著會提供更多趣味產品，同時接入更多的娛樂內容，以此可以讓用戶更多的“玩”起來；而對於在平臺上的那些合作伙伴，則意味著可以通過提供內容，更好的和平臺上的產品進行結合，進而抓住年輕人的時候，同時利用年輕人去產生二次內容創作。滿足80、90主要消費人群“娛樂社交”的需求同時，在社交應用中豐富其“玩法”：獨特、走心、情趣，可以看做是移動社交娛樂化的未來。
案例：echo回聲。2016年1月獲得光線傳媒2億元C輪融資，是一款基於聲音/音樂內容的社交媒體型產品。2014年9月24日，echo回聲在App Store正式上線，憑藉獨家首創3D音樂、彈幕評論、有聲表情等自身優勢，短時間內吸引到大批年輕用戶，目前是國內最大的3D音樂原創社區與發行平臺。
Echo的特色優勢有：第一，依託明星力量滲透娛樂市場，與人氣女子天團SNH48、浙江衛視、時尚傳媒簽約，進而延伸偶像、傳媒平臺的社會功能和影響力，發揮粉絲社交影響力； 第二，與互聯網科技產品融合實現內容創新，例如，Echo與搜狗輸入法進行合作，搜狗輸入法的用戶，在文字輸入按鍵的同時可聽到對應的3D音效，減少枯燥，啟動用戶感官全新體驗。Echo跨級資源整合與運用的同時，不斷豐實自身產品架構，打破以往交友軟件的固有模式，從而開啟了新興年輕群體交友時代。
附表：2016年社交網絡投融資事件表
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