隨機指標簡稱KDJ，是一種超買超賣型技術指標。KDJ是技術分析中最常用的指標之一,它綜合了動量、相對強弱和平均線的優點,在計算過程中主要研究最高價、最低價與收盤價之間的關係,反映價格走勢的相對強弱和超買超賣狀態。
如上圖所示，KDJ指標中包括三條曲線分別是指標線K、指標線D和指標線J。這三條曲線中波動最頗繁的是指標線J。指標線K次之。指標線D的波動最為緩慢。
投資者在應用KDJ指標時需要注意以下兩點：
(1)KDJ指標是一個短線技術指標，適合分析較短週期內股價的走勢。如果要分析較長週期的股價走勢時,投資者可以使用周線級別的KDJ指標。
(2) KDJ指標適合在震盪行情中給出買賣信號。一旦股價進入單邊上漲或者單邊下跌的行情，KDJ指標就會鈍化。鈍化後的KDJ指標無法再發出有效的買賣信號。
一般原則：
1. D%>80,市場超買;D%<20,市場超賣。
2. J%>100,市場超買;J%<10,市場超賣。
3. KD金叉：K%上穿D%,為買進信號。
4. KD死叉：K%下破D%,為賣出信號。
KDJ指標的參數：
在一般的分析軟件中，KDJ指標的系統默認參數是9。從實戰的角度來看，由這一參數設置而成的日K線KDJ指標存在著波動頻繁，過於靈敏，無效信號較多的缺陷，也正因為如此，KDJ指標往往被市場人士所忽略。
認為這一指標並沒有太大的使用價值。但事實上，如果我們把KDJ指標的參數進行修改，可以發現這一指標對研判價格走勢仍然具有著比較好的功效。 根據使用經驗，將日K線的KDJ指標參數選定以下數值之一。
都具有比較好的使用效果：5、19、25。使用者可根據不同的股票和不同的時間段來靈活地設置這一指標的參數。
當K值高於80超買區時,短期股價容易向下回檔;低於20超賣區時,短期股價容易向上反彈。
然而,KDJ在實際使用過程中也存在種種“破綻”,比如：K值進入超買或超賣區後經常會發生徘徊和“鈍化”現象,令投資者手足無措;股價短期波動劇烈或瞬間行情波動太大時,使用KD值交叉訊號買賣,經常發生買在高點、賣在低點的窘境。
1、J值﹥100,特別是連續3天大於100,則股價往往出現短期頭部;
2、J值﹤0,特別是連續3天小於0,則股價往往又出現短期底部。值得投資者注意的是：J值的訊號不會經常出現,一旦出現,則可靠度相當高。在我們周圍,有很多經驗豐富的老投資者專門尋找J值的訊號,來把握股票的最佳買賣點,而這個訊號可以說是KDJ指標的精華所在。
KDJ的計算公式：
以9日週期的KDJ為例，首先算出最近9天的“未成熟隨機值”即RSV值，RSV的計算公式如下：
RSVt=(Ct-L9)/(H9-L9)*100
式中： Ct-------當日收盤價
L9-------9天內最低價
H9-------9天內最高價金屬質感分割線
從計算公式可以看出，RSV指標和%R計算很類似。事實上，同週期的RSV值與%R值之和等於100，因而RSV值也介於與100之間。得出RSV值後。
便可求出K值與D值：K值為RSV值3日平滑移動平均線，而D值為K值的3日平滑移動平均線三倍K值減二倍D值所得的J線，其計算公式為：
Kt=RSVt/3+2*Kt-1/3
Dt=Kt/3+2*Dt-1/3
Jt=3*Dt-2*Kt
KD線中的RSV，隨著9日中高低價、收盤價的變動而變動。如果沒有KD的數值，就可以用當日的RSV值或50代替前一日的KD之值。經過平滑運算之後。
起算基期不同的KD值將趨於一致，不會有任何差異，K值與K值永遠介於0至100之間。根據快、慢移動平均線的交叉原理，K線向上突破K線為買進信號，K線跌破D線為賣出信號。
即行情是一個明顯的漲勢，會帶動K線(快速平均值)與D線(慢速平均值)向上升，如果漲勢開始遲緩，便會慢慢反應到K值與D值，使K線跌破D線，此時中短期調整跌勢確立，這是一個常用的簡單應用原則。
KDJ指標4種買點(圖解)
買點1：指標線D跌破20—跌破後買入
圖例1 開創國際日K線
如圖例1所示，2010年6月30日，開創國際(600097) KDJ指標中的指標線D進入超賣狀態。這是看漲買入信號。這個形態表示空方力量已經強盛到極致，面臨後續力全不足的風險。股價繼續下跌的空間已經很小。一旦多方力量復甦，股價有望被持續拉昇。看到這個形態，投資者可以買入股票，建立部分倉位。
7月12日，指標線D突破20線後繼續上派。此時行情已經脫離超賣狀態，上漲趁勢確立。投資者可以加倉買入股票
(1)如果指標線D跌破20的同時成交量逐漸萎縮，而一段時間後指標線D突破20的同時成交量再次放大，則該形態的看漲信號會更加強烈。
(2)為了提高行情判斷的準確率，投資者可以將不同級別K線圖中的KDJ指標結合起來使用。例如，日線級別中指標線D進入超賣區間的同時，周線級別中的指標線D也進入了超賣區間，則該形態的看漲信號就更加可靠。
(3)不同股票的超賣區間可能會不同，分析股價波動較小的大盤股票時，投資者可以將超賣區間範圍擴大到0-25。分析股價波動幅度較大的小盤股票時，投資者可以將超賣區間範圍縮小到0-15。具體到某隻股架的操作上，投資者可以根據這隻股票的歷史行情確定其超賣區間範圍。
買點2：指標線K和指標線D低位金叉—金叉日買入
圖例2 美盈森日K線
如圖例2所示，2010年2月4日,美盈森(002303)KDJ指標中的指標線K和指標戲D在20以下形成黃金交叉形態。這個形態表示空方力量強盛到極致後多方開始反攻。金叉過後股價將被多方持續拉昇。看到這樣的形態後，投資者應該積極買入股票
(1)如果指標線K在低位金叉指標線D的同時成交量迅速放大，則該形態的看漲信號就更加強烈。
(2) KDJ金叉出現的位置越低，該指標的看漲信號就越強烈。20下方超賣區城的金叉看漲信號最強。如果金叉出現在50上方，不能作為有效的看漲買入信號。
(3)根據KDJ指標的計算原理，K, D兩條指標線金叉同時，指標線J也會與這兩根指標線同時交叉。
買點3：指標線D與股價底背離—股價回升時買入
圖例3 寧波聯合日K線
如圖例3所示，2010年4月至7月，寧波聯合(600051) KDJ指標中的指標線D和股價形成底部背離形態。這個形態意味著空方力量減弱。雖然股價仍然在下跌途中，但空方殺跌的動能開始逐漸變弱。等到多方積攢一定力量後，股價有觸底反彈的趁勢。
7月6日，股價和指標線D再次背離後，K線圖上出現了曙光初現組合。此時投資者可以試探性地買入股票。先建立部分倉位。
7月19日，股價再次下跌沒有創新低就反彈。這是對背離信號的驗證。此時投資者可以加倉買入
(1)在股價展蕩下跌過程中，如果下跌時縮量，而反彈時放量，則該形態的看漲信號會更加可靠。反之，則投資者應該盡最謹慎操作。
(2)股價完成最後一個底後，往往要放量上漲才是對看漲信號的最後確認。此時的成交量最好能超過之前下跌過程中歷次反彈的最大成交量。
(3)底背離開始時指標線D的位置越低，該形態的看跌信號就越可靠。
買點4：指標線J從0下方反彈—超越0值時買入
圖例4 用友軟件日K線
如圖例4所示，2009年8月20日，用友軟件(600588)的指標線J在0下方持續5個交易日後回升到0上方。這個形態表示空方力量消耗嚴重。多方力量復甦。此時投資者可以試探性地買入股票。
8月21日，指標戲J突破20,同時K, D兩條指標線也在低位死叉。這是對之前買入信號的確認。此時投資者可以加倉買入股票
(1)如果指標線J突破0後並沒有繼續上漲，而是在底部持續整理，則是空方力量依舊強勢的信號。此時投資者應該將已買入的股票賣出止損。
(2)指標線J在0下方持續時間越長，該形態的看漲信號就越強烈。
(3)如果在指標線J上漲的同時K, D兩條指標線能在低位金叉，則該形態的看漲信號會更加強烈。
KDJ指標4種賣點(圖解)
賣點1：指標線D突破80—突破時賣出
圖例1 樂山電力日K線
如圖例1所示，2009年11月17日，樂山電力(600644) KDJ指標中的指標線D突破80，進入超買區間。這個形態說明多方力全強盛到極致，有後續力量不足的危險。股價繼續上派的空間已經相對較小。相反，一旦多方力量稍有減弱，股價將受到空方持續打壓而下跌。看到這個信號後，投資者應該賣出部分股票，輕倉觀望。
11月24日，隨著股價下跌，指標線D也跌落到80下方。此時看獲信號已經確立。投資者應該將手中剩餘的股票全部賣出
(1)如果指標線D向上突破80的同時成交量萎縮，說明多方力量已經開始變弱。此時該形態的賣出信號就更加強烈。
(2)為了提高行情判斷的準確率，投資者可以將不同級別K線圖中的KDJ指標結合起來使用。例如，在日線級別中指標線D進入超買區間的同時，周線級別中的指標線D也進入了超買區間，則該形態的看跌信號就更加可靠。
(3)不同股票的超買區間可能會不同。在分析股價波動幅度較小的大盤股票時，投資者可以將超賣區間範圍擴大到75-100;在分析股價波動幅度較大的小盤股票時，投資者可以將超賣區間範圍縮小到75-100。具體到某隻股票的操作時，投資者可以根據這隻股票的歷史行情確定超買區間範圍。
賣點2：指標線K和指標線D高位死叉—死叉日賣出
圖例2 燕京啤酒日K錢
如圖例2所示，2010年4月27日，燕京啤酒(000729) KDJ指標中的指標線K和指標踐D在助附近出現了死叉形態。這個形態說明多方力量強勢到極致後空方開始反攻。已經進入超買狀態的多方很難再繼續拉昇股價。股價將進入持續的下跌行情。看到這個信號後，投資應該儘快將手中的股票賣出
(1)如果指標線K跌破指標線D後再次反彈，則說明多方還有力量最後一搏。這時投資者可以保留部分倉位繼續觀望後市行情。
(2)死叉出現的位裡越高，該形態的看跌信號就越強烈。
賣點3：指標線D與股價頂背離—股價下跌時賣出
圖例3 上海汽車日K線
如圖例3所示，2009年11月至12月，上海汽車(600104)股價持續上漲、連創斷高的同時，指標線D卻不能創斷高。二者形成頂部背離形態。這個形態顯示多方力量減弱。空方力量有復甦跡象。等到空方力量積攢到一頂程度後，股價有可能見頂下跌。
12月29日，股價和指標線已經連續多次背離。同時連續三個交易日的K線組成了三隻烏鴉的形態。這時投資者應該賣出部分股票，輕倉繼續觀望。
1月5日，再次反彈時未創新高就開始下跌。此時下跌趨勢已經確立。投資者應該將手中剩餘的股票全部賣出。
(1)在股價上漲過程中如果成交量持續萎縮，則是對多方力量減弱的進一步，肯定。這樣頂背離形態就更加可靠。
(2)頂部背離形態出現時指標線D的位置越高，該形態的看跌信號就越強烈。
賣點4：指標線J從100上方回調—跌破100時賣出
圖例4 寶鋼股份日K線
如圖例4所示，2010年9月底，寶鋼股份((600019)的股價進入上漲趨勢，10月18日，指標線J在100上方橫盤5個交易日後開始下跌，並且跌破100。這是空方力量復甦，股價即將下跌的信號。此時投資者應該賣出部分股票，輕倉觀望。
10月19日，指標線J映破80,同時指標線K, D在高位死叉。這是對空方強勢的確認。此時投資者應該將手中剩餘的股票全部賣出
(1)指標線J在100上方持續時間越長，多方力量會消耗得越嚴重。未來股價下跌的空間也就越大。
(2)當指標線J跌破100時，如果K, D兩條指標線也在高位死叉，則該形態的看跌信號會更加強烈。
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【散戶】
一洗就出，一出就漲，一漲就追，一追就套，一套就急，一急就割，一割就飆，一飆就傻，一傻就暈，一暈就買，一買就套，一套就捂，一捂就跌，一跌就賣，一賣就漲，一漲就洗。
【套牢】
給大家算一個賬
一隻票被套10%，需要漲11%才可以回本
被套20%，就要漲23%才可以回本
被套30%，就要漲41%才可以回本
被套40%，就需要漲61%回本
被套50%，就要漲100%才能回本
被套60%，就要漲150%才能回本
總結一句話，等解套的道路任重而道遠;
自己手裡的股票掂量一下，看看大盤要漲多少點，你才能等到解套？
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