面對合計5.5億美元債券將於3月到期/可回售，國瑞置業（2329.HK）終於宣佈了美元債mandate，債券預計近期發行，由海通國際獨家安排。
週四中午，國瑞置業公告，建議進行Reg S美元優先票據的國際發售，所得款項淨額將用於：為現有2筆美元債券再融資（到期兌付 + 潛在的投資者回售），剩餘部分（如有）將用於一般公司用途。2筆美元債券包括：2.5億美元的GuoRui 10.2 03/01/19（3月1日到期），以及，3億美元的GuoRui 7 03/21/20（投資者有權於3月21日按本金額的100%回售債券）。
據公司披露，國瑞置業主席、執行董事兼總裁張章筍先生已表明有意為其本人或其聯屬公司認購本金總額最多為2億美元的票據，以表示其對公司的支持及信心。截至2018年6月底，張先生擁有國瑞置業72.939%權益。
此前，因即將到期的債務的再融資存在不確定性/執行風險，標普和惠譽先後對國瑞置業採取了負面評級行動：2月4日，標普將國瑞置業的長期發行人信用評級從'B-'降至'CCC'，並將評級列入待決觀察名單（CreditWatch with developing implications）；2月12日，惠譽將國瑞置業的長期外幣發行人違約評級'B'、及其高級無抵押評級和存量票據的評級'B'（回收率評級'RR4'）列入負面觀察（Rating Watch Negative）。
“國瑞置業的再融資進展慢於我們的預期，特別是其境外發債計劃。該公司仍在努力完成美元債券發行交易……國瑞置業開始將資金匯付至境外，但我們認為公司現在境外的不受限制現金水平較為有限。除境外發債以外，該公司計劃在未來兩個月內通過以下方式彌補流動性缺口：境內資金出境、項目銷售回款、境內貸款和發債。即使國瑞置業有足夠渠道能夠將資金匯付至境外，但由於到期或贖回的債券金額較大，該公司的再融資存在延誤風險。”標普在2月4日表示。
華爾街交易員的數據顯示，昨日（2月20日）收盤，GuoRui 10.2 03/01/19收於97.235（中間價），GuoRui 7 03/21/20收於95.568（中間價）。
2018年，國瑞置業合約銷售額為219億人民幣（yoy +48%），惠譽預計，2019-20年，該公司的年度合約銷售額有望保持在200億人民幣的水平。
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